Krypto kaufen oder sich indirekt engagieren? (Teil 1)

Die Blockchain-Technologie, die den Kern des digitalen Raums bildet, stellt sowohl eine Innovation als auch ein Problem für diejenigen dar, die sich mit Technologien schwer tun. Es gibt alternative Wege, um indirekt mit Kryptowährungen in Kontakt zu kommen, ohne den ganzen Prozess des Einrichtens einer eigenen Wallet, des Einstiegs und des Kaufs von z.B. Bitcoin zu durchgehen. Die populärste Variante sind Bitcoin-ETFs, aber die Frage bleibt: Sollten wir uns für solche Alternativen entscheiden oder ist es besser, direkt Kryptowährungen zu besitzen?

Viva La Crypto

Die ultimative Idee hinter Blockchain und der Entstehung von Bitcoin ist in erster Linie Freiheit. Die Freiheit, auf persönliche Bestände zuzugreifen, ohne sich auf Dritte verlassen zu müssen, die Freiheit, jede Art von Assets unabhängig von Ort und Zeit zu besitzen, und die Freiheit, jeder Kryptowährung einen Wert beizumessen. In den späten 2000er- und frühen 2010er-Jahren wurden Bitcoin und seine Anhänger oft belächelt. Doch werfen Sie nun einen Blick auf die Entwicklung: Mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar hat sich Bitcoin zur zweitgrößten börsengehandelten Ware in den USA entwickelt. Sogar Larry Fink betrachtet Bitcoin aus einer neuen Perspektive. Zudem konkurrieren Länder darum, globale und regionale Krypto-Hub zu werden. Es war ein langer Weg vom Scherz zur aufstrebenden Anlageklasse, und es ist kaum vorstellbar, dass Kryptowährungen nicht von Dauer sein werden.

Unklare Vorschriften als ein Haupteinstiegshindernis

Allerdings besitzen nur etwa 1,3 % der Weltbevölkerung Bitcoin, eine wirklich bescheidene Zahl im Hinblick auf die jüngsten Bewegungen der Finanzinstitute. Denn bisher scheinen die Länder in Lateinamerika und Asien offener für Kryptowährungen zu sein als ihre Kollegen in Europa und Nordamerika. Das Land der Träume gehörte ironischerweise zu den Ländern, die Blockchain und Kryptowährungen am feindseligsten gegenüberstanden, wobei mehrere Fälle zwischen der US- Börsenaufsicht SEC und Kryptounternehmen jahrelang andauerten. Die Finanzmärkte brauchen ein ermutigendes Zeichen von den Gesetzgebern, und die Durchschnittsbürger folgen fast immer der Masse, um sich aus möglichen Schwierigkeiten herauszuhalten. Deshalb wollen wir wieder einmal einen großen Erfolg für die gesamte Branche feiern: DDD-Day: Bitcoin ETF ist zugelassen .

Alternative Option 1: Bitcoin-Mining-Aktien (P1)

Bitcoin-ETFs sind nicht die einzigen Optionen für diejenigen, die eher traditionell veranlagt sind. Im ersten Teil dieser Serie wollen wir über Bitcoin-Mining-Aktien sprechen, um einen der Vorreiter der Kryptowährungen zu würdigen. Bedenken Sie, dass Bitcoin-Miner in der Regel auch andere Sektoren abdecken, z. B. den Energiesektor, oder in andere Geschäftsbereiche diversifizieren, anstatt sich ausschließlich auf das Bitcoin-Mining zu konzentrieren.

Bitcoin-Mining-Aktien hatten ein glänzendes Jahr 2023 mit einer durchschnittlichen Rendite von 344 % im Vergleich zu 55 % beim NASDAQ 100. Der erfolgreichste Kandidat des Jahres ist Marathon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), dessen Aktien das Jahr mit einem Anstieg von 591 % beendeten. Marathon besitzt derzeit 15.174 Bitcoin bzw. 610 Millionen $ (Stand heute (26. Januar 2024 ) und ist der größte Bitcoin-Halter unter den börsennotierten Minern in den USA.

Fast alle Bitcoin-Miner übertrafen den NASDAQ 100 (100 größte Tech-Unternehmen) im Jahr 2023, insbesondere im Juli dank der positiven Stimmung des Marktes nach der Genehmigung von Bitcoin-Spot-ETFs durch die SEC. Diese übertrafen sogar Bitcoin selbst, allerdings auf Kosten einer höheren Volatilität als das Flaggschiff unter den Kryptowährungen.

Wie ist das möglich, wenn die 13 genannten Miner mindestens 40.000 Bitcoin oder 0,2% des gesamten Bitcoin-Angebots besitzen und ständig neue schaffen? Die Antwort liegt in der Effizienz. Bitcoin wird alle vier Jahre halbiert, was bedeutet, dass die Anzahl der zu minenden Bitcoin nach jeder Halbierung um die Hälfte sinkt. Bitcoin-Miner sind das Hauptziel der Bitcoin-Halving-Funktion: Sie müssen mit neueren, effizienteren Mining-Rigs konkurrieren, was natürlich höhere Kosten bedeutet, um die Halbierung zu überleben, geschweige denn, um weiterhin Gewinne zu erzielen, da Bitcoin nach der Einführung des Spot-ETF extrem volatil geworden ist.

Die obige Grafik zeigt, dass alle Bitcoin-Mining-Aktien seit der Zulassung und dem ersten Handelstag der Bitcoin-Spot-ETFs (10./11. Januar) in den roten Bereich fallen. Die um die Hälfte gesunkenen Preise können auch das Ergebnis einer Kapitalumschichtung seitens der Anleger sein; schließlich bieten Bitcoin-Spot-ETFs ein Engagement in Bitcoin, ohne dabei die Einnahmen, Cashflows und Ausgaben der Miner zu berücksichtigen. Wenn Sie Bitcoin-Mining-Aktien kaufen wollen, machen Sie sich auf eine Achterbahn der Gefühle gefasst, zumindest bis zum zweiten Quartal dieses Jahres.

Die nächsten Themen sind die Bitcoin-Mining-Landschaft, eine Einführung in die besten Bitcoin-Mining-Aktien und was zu erwarten ist, wenn das vierte Bitcoin-Halving näher rückt.

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