Bitget Leitfaden für Einsteiger - Berechnung von Finanzierungsraten im Futures-Trading

Bitget Academy2024/07/09 10:11

Von:Bitget Academy

Übersicht

● In diesem Artikel wird das Konzept der Finanzierungsraten im Bitget Futures-Trading vorgestellt und ihre Berechnung erläutert.

● Hier werden die Unterschiede zwischen Finanzierungsraten und Transaktionsgebühren erläutert.

● Die Finanzierungsraten werden nicht an Bitget, sondern an andere Nutzer gezahlt.

Finanzierungsraten (Funding Rates) sind die Gebühren, die von Kryptowährungsbörsen festgelegt werden, um ein Gleichgewicht zwischen den Futures-Preisen und den Preisen der zugrunde liegenden Assets aufrechtzuerhalten, typischerweise bei Perpetual-Futures. Sie erleichtern den Austausch von Mitteln zwischen Long- und Short-Tradern. Bitget erhebt diese Gebühren nicht, sondern passt die Kosten bzw. den Gewinn aus dem Halten von Futures an, um eine Anpassung an den Kurs des Basiswerts zu gewährleisten. Beim Handel mit Kryptowährungs-Futures sorgen die Finanzierungssätze für Fairness und Stabilität auf dem Markt, indem sie das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen regeln.

Was sind Finanzierungsraten?

Die Finanzierungsrate wird durch die Spanne zwischen dem Marktpreis des Perpetual-Futures und dem Spot-Preis bestimmt. Diese feste Gebühr wird zwischen den Anlegern (Long und Short) ausgetauscht. In Bullenmärkten ist die Finanzierungsraten positiv und steigt mit der Zeit an. Long-Trader von Perpetual Futures zahlen diese Gebühr an Short-Trader. Umgekehrt ist die Finanzierungsrate Bärenmärkten negativ, und Short-Trader zahlen die Gebühr an Long-Trader. Wichtig ist, dass diese Gebühr nicht von der Börse erhoben wird, sondern direkt zwischen den Händlern ausgetauscht wird, um die Handelspreise an den Spot-Index anzupassen. Ob der Finanzierungssatz positiv oder negativ ist, bestimmt, wer die Gebühr zahlt.

Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, was auf einen Aufwärtstrend am Markt hindeutet, zahlen Long-Positionen in der Regel die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Ist der Refinanzierungssatz hingegen negativ, was auf einen rückläufigen Markttrend hindeutet, zahlen Short-Positionen die Finanzierungsgebühr an Long-Positionen.

Finanzierungsgebühren werden alle 8 Stunden generiert, um 2:00, 10:00 und 18:00 Uhr (UTC+2). Trader, die zu diesen Zeiten Positionen halten, zahlen oder erhalten eine Finanzierungsgebühr. Bitget berechnet diese Gebühren fortlaufend, um einen reibungslosen Handel zu gewährleisten. Allerdings kann es aufgrund des laufenden Handels zu einer leichten statistischen Verzögerung bei der Gebührenerhebung und -zahlung kommen. Wenn ein Anleger beispielsweise eine Position um 01:00:05 Uhr eröffnet oder schließt, könnte er immer noch der Finanzierungsrate unterliegen. Daher ist es von entscheidender Bedeutung, dass Sie Ihr Trade-Timing im Auge behalten.

Wenn eine Finanzierungsgebühr erhoben wird, wird sie von der fixierten Marge des Nutzers bis zu dem Punkt abgezogen, an dem seine Margen-Quote der Erhaltungsmargenquote entspricht. Wenn es eine überschüssige Marge gibt, wird sie nicht mit einbezogen. Die tatsächliche Finanzierungsgebühr, die ein Nutzer erhält, hängt von der Summe ab, die das System vom Konto des Geschäftspartners abzieht. Eine höhere Hebelwirkung kann bestimmte Nutzer in bestimmten Fällen von den Finanzierungsgebühren befreien.

Es ist wichtig zu beachten, dass die Finanzierungsrate eine besondere Art von Rate im Futures-Trading ist und sich von Transaktionsgebüh ren unterscheidet. Für den Kauf oder Verkauf werden Transaktionsgebühren an die Börse gezahlt, während die Finanzierungssätze direkt zwischen den Anlegern ausgetauscht werden.

Wie werden die Finanzierungsraten berechnet?

Die Methode zur Berechnung der Finanzierungsrate ist bei den verschiedenen Börsen im Allgemeinen ähnlich. Bitget berechnet die Finanzierungsrate wie folgt:

Finanzierungsrate = durchschnittlicher Prämienindex (P) + Klammer {interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Dabei steht I = 0,01% für den Zinsindex. Der durchschnittliche Prämienindex P ist der einfache Durchschnitt der Prämienindizes, der das Verhältnis zwischen den Futures-Preisen und den Spot-Index-Preisen widerspiegelt. Die spezifische Formel lautet wie folgt:

Prämienindex = [Max (0, Einfluss Bid-Preis - Preisindex ) - max (0, Preisindex - Einfluss Briefpreis)] ÷ Preisindex

Der Prämienindex wird jede Minute berechnet.

Impact Bid Price = Der durchschnittliche Füllpreis für die Ausführung des Impact Margin Notional zum Bid Price.

Impact Ask Price = Der durchschnittliche Füllpreis für die Ausführung des Impact Margin Notional zum Briefkurs.

Impact Margin Notional ist die Notion, die für den Handel mit Margin im Wert von 200 USDT zur Verfügung steht.

Die spezifische Formel lautet wie folgt:

Impact Margin Notional = 200 USDT ÷ Minimum Erhaltungsmarge (Maintenance Margin Ratio)

Diese Berechnungsmethode mag zwar komplex erscheinen, hängt aber von der Marktdynamik ab, insbesondere vom Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen. Die Anleger brauchen sich nicht mit den Mechanismen zu befassen, sondern sollten in erster Linie die zum Zeitpunkt der Transaktion fällige Finanzierungsgebühr verstehen, die wie folgt berechnet wird:

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungssatz

Positionswert = Richtpreis zum Zeitpunkt der Zahlung der Finanzierungsgebühr × Futures-Betrag

Beispiel: Trader A hält eine Long-Position von 10 BTC in Perpetual-Futures in BTCUSDT mit einem Richtpreis von 70.000 USDT und einem aktuellen Finanzierungssatz von 0,01 %.

Nach der oben genannten Formel:

Positionswert = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Finanzierungsgebühr = 700.000 × 0,01% = 70 USDT

Da die Finanzierungsrate (0,01 %) positiv ist, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen. Daher muss Trader A eine Finanzierungsgebühr von 70 USDT zahlen, während Händler B, der eine entsprechende Short-Position hält, 70 USDT erhält. Wenn Trader A seine Position vor dem Zeitpunkt der Zahlung der Finanzierungsgebühr schließt, muss er diese Gebühr nicht entrichten.

Schlussbemerkungen

Die Finanzierungsgebühren sind jedoch nicht völlig stabil und werden von Faktoren wie Marktvolatilität und Handelsaktivitäten beeinflusst. Trader sollten den Markt genau beobachten und ihre Handelsstrategien entsprechend anpassen.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Finanzierungsrate ein entscheidender Mechanismus ist, der zur Stabilität und Effizienz des Bitcoin-Futures-Marktes beiträgt. Durch diesen Mechanismus wird sichergestellt, dass die Preise von Perpetual-Futures an den Spotmarkt angepasst werden, wodurch eine ausgewogene Entwicklung des Handelsumfelds gefördert wird. In der hochdynamischen Welt des Bitcoin-Futures-Handels ist es von entscheidender Bedeutung, die Funktionsweise der Finanzierungsraten zu verstehen und ihre Auswirkungen einzuschätzen, bevor man Entscheidungen trifft. Wie bei anderen Handelsaktivitäten sind gut durchdachte Strategien und ein effektives Risikomanagement für den Erfolg auf dem Markt für Kryptowährungsderivate unerlässlich.