JPMorgan-Analysten sagen, dass Bitcoin-Miner ein sich verengendes Zeitfenster haben, um KI-Rechenzentrumsverträge abzuschließen

Bitcoin BTC -0,65% Miner haben ein begrenztes Zeitfenster, um Verträge mit Hyperscalern und KI-Startups in den USA für Rechenzentrums- und Hochleistungsrechnerdienste (HPC) abzuschließen, so Analysten von JPMorgan.

Sie schätzen, dass Miner etwa neun Monate Zeit haben, um günstige Verträge auszuhandeln, während Rechenzentrumsanträge auf Genehmigung und Netzanschlüsse warten.

"Wir denken, dass ausgewählte Miner etwa neun Monate Zeit haben, um günstige Verträge mit einer Handvoll gut finanzierter Hyperscaler/KI-Startups abzuschließen, während Rechenzentrumsanträge in der Schwebe bleiben und auf Genehmigung oder Netzanschlüsse warten", sagten die JPMorgan-Analysten Reginald L. Smith und Charles Pearce in einem neuen Bericht. Die Analysten heben hervor, dass sich diese Gelegenheit ergibt, da die Nachfrage nach KI-gesteuerter Rechenleistung weiter steigt.

Der Bericht stellte fest, dass Bitcoin-Mining-Anlagen zunehmend für ihr Potenzial als KI-GPU-Hosting-Zentren anerkannt werden. Allerdings ist der Pool potenzieller Partner für Bitcoin-Miner relativ klein und besteht hauptsächlich aus großen Hyperscalern und gut finanzierten KI-Startups. Bemerkenswert ist, dass die Ausstattung eines 100-MW-Standorts mit der neuesten Generation von GPUs bis zu 3 Milliarden Dollar kosten kann, was die erheblichen Investitionen unterstreicht, die erforderlich sind.

Rückstau bei der Genehmigung und dem Bau von Rechenzentren

JPMorgan schlägt vor, dass Bitcoin-Miner von dem wachsenden Bedarf an HPC-Hosting-Zentren profitieren könnten, da sie bereits über einen Großteil der notwendigen Infrastruktur verfügen.

"An der US-Börse notierte Bitcoin-Miner haben Zugang zu mehr als 5 GWs Strom in den USA, mit weiteren 6 GWs in verschiedenen Entwicklungsstadien", sagten die Analysten. Im Gegensatz dazu gibt es einen Rückstau von mehr als 12 GWs Rechenzentrumskapazität in verschiedenen Planungs- und Bauphasen, und die Genehmigung und der Bau dieser könnten bis zu 6 Jahre dauern, fügte der Bericht hinzu.

Die USA haben eine Gesamtstromerzeugungskapazität von etwa 1.300 GWs, wobei Rechenzentren und Bitcoin-Mining-Standorte nur 2%, 21 GWs, und weniger als 1%, 5 GWs, des Energieverbrauchs des Landes ausmachen.

Der Bericht sagte, dass die Konsensansichten für Nvidia und fünf der größten US-Hyperscaler sowie ein eingeschränktes Stromnetz auf eine "unersättliche Nachfrage nach Rechenzentrumskapazität bis 2026" hinweisen.