Les options de trading pour le Bitcoin ETF au comptant sont lancées : Ce que les traders doivent savoir

Le trading d'options sur les fonds négociés en bourse de Bitcoin au comptant a officiellement débuté mardi, avec le lancement de l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock (symbole IBIT).

"Avec l'approbation des options sur les ETF Bitcoin, nous ne voyons pas seulement la maturation du marché des ETF crypto — nous voyons Bitcoin cimenter sa place aux côtés des actions, des obligations et des matières premières en tant qu'investissement institutionnel grand public", a déclaré Nathan McCauley, PDG et co-fondateur d'Anchorage Digital, dans un communiqué partagé avec The Block.

Les entreprises cherchaient à inscrire et à négocier des options pour leurs fonds Bitcoin au comptant suite à l'approbation par la SEC de 11 ETF BTC en janvier.

L'IBIT de BlackRock, le plus grand ETF Bitcoin avec des actifs sous gestion approchant les 45 milliards de dollars, a été le premier à être approuvé pour les options par la Securities and Exchange Commission des États-Unis le 20 septembre. Le processus de compensation a atteint ses dernières étapes au cours des quatre derniers jours, avec l'approbation finale des options IBIT pour le trading lundi après-midi.

Les options sur le Bitwise Bitcoin ETF (BITB) devraient commencer à être négociées mercredi, a déclaré le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, sur X.

Pourquoi les options sur les ETF Bitcoin sont-elles importantes ?

Les volumes de trading pour les ETF Bitcoin au comptant ont dépassé 500 milliards de dollars depuis le début des transactions en janvier, selon le tableau de bord des données de The Block.

Les options et les dérivés fournissent de la liquidité et une découverte des prix pour les grandes institutions, leur donnant une exposition à l'évolution des prix de l'actif sous-jacent (dans ce cas, le bitcoin). Les grandes institutions utilisent généralement les options comme couverture de trading, tandis que les traders de détail utilisent les options pour la spéculation.

"[L]e marché des options sur les ETF Bitcoin est la première fois que le monde financier verra un effet de levier réglementé sur une marchandise perpétuelle qui est vraiment limitée en offre", a déclaré Jeff Park, responsable des stratégies alpha chez Bitwise, en septembre. “Les choses vont probablement devenir folles. Dans de tels scénarios, les marchés réglementés peuvent fermer. Mais la chose remarquable à propos de Bitcoin est qu'il y aura toujours un marché parallèle et décentralisé qui ne peut pas être fermé.”

Le Bitcoin a un énorme suivi de détail, ce qui signifie qu'il est probable qu'il y aura plus de spéculation dans les options sur les ETF Bitcoin au comptant par rapport aux options sur les ETF d'actions, selon l'analyste de la structure du marché Dennis Dick.

"Contrairement à l'opinion commune, les options réduisent en fait la volatilité", a déclaré Dick à The Block plus tôt cette année. "À mesure que l'intérêt ouvert augmente, cela crée des acheteurs et des vendeurs naturels des deux côtés du marché... Cela épaissit le marché et augmente la liquidité, ce qui réduit donc la volatilité."

Dick s'attend à ce que la volatilité du bitcoin soit réduite à mesure que plus d'intérêt se manifeste pour le trading des options sur les ETF BTC au comptant.

Le prix du bitcoin se négociait autour de 93 885 $ au moment de la publication, et sa capitalisation boursière était de 1,9 trillion de dollars, selon les données de prix BTC de The Block.

"Lorsque les ETF Bitcoin ont été approuvés il y a moins d'un an, c'était un petit pas pour la crypto qui représentait un grand pas pour l'adoption institutionnelle", a déclaré McCauley. "Dans les mois qui ont suivi, la classe d'actifs a continué d'évoluer vers un marché institutionnel sophistiqué qui regorge d'opportunités pour une participation plus active."

Quelles sont les prochaines étapes pour les options sur les ETF Bitcoin ?

Dans les premières heures de trading, les données ont montré que les options sur les ETF étaient un énorme succès.

Grayscale n'a pas perdu de temps pour déposer un prospectus mis à jour pour son ETF Covered Call Bitcoin. Le fonds offrira une exposition à GBTC et BTC tout en écrivant ou en achetant des contrats d'options sur des ETP Bitcoin pour le revenu.

"Grayscale est ravi que le trading d'options sur GBTC et BTC commence... développant davantage l'écosystème autour de nos ETP Bitcoin cotés aux États-Unis," a déclaré David LaValle, responsable mondial des ETF chez Grayscale Investments, dans un communiqué. "Il y a une demande client sans précédent pour les ETP Bitcoin, et l'équipe Grayscale est fière d'offrir une gamme de produits Bitcoin qui favorisent le choix des investisseurs, y compris l'ETP Bitcoin le moins cher, et permettent une exposition pratique au Bitcoin et à la classe d'actifs crypto."