Crypto : Les ventes des « mains de diamant » Bitcoin pourraient dépasser les flux des ETF à 98 000 $
Bitcoin (BTC) incite les “mains de diamant” à vendre alors que les analystes avertissent que l’achat institutionnel est essentiel pour soutenir le récent rebond du prix du BTC.
Les données de la société d'analyse on-chain Glassnode montrent que les détenteurs à long terme (LTH) ont commencé à réduire leur exposition au Bitcoin ( BTC ).
Les ventes de bitcoins augmentent parmi les détenteurs à long terme en novembre
La hausse du prix du BTC, qui a presque atteint 100 000 $, incite certains anciens détenteurs à réaliser des bénéfices.
Glassnode, qui suit la variation nette de position sur 30 jours des entités LTH, révèle une tendance de vente accélérée.
Les LTH représentent des portefeuilles qui conservent une certaine quantité de BTC pendant au moins 155 jours, et correspondent au segment moins spéculatif des investisseurs en Bitcoin. Après avoir accumulé pendant la majeure partie des six derniers mois, ces détenteurs sont devenus des vendeurs nets.
Au 20 novembre, la diminution nette de position des LTH atteignait 245 000 BTC par rapport à 30 jours auparavant. Cela représente la plus grande réduction comparative sur 30 jours depuis avril.
Variation nette de la position des LTH de Bitcoin. Source : Glassnode
En réaction, l’analyste crypto Miles Deutscher a suggéré que seule une forte pression d’achat pourrait contrer de manière significative la tendance des LTH. En tête de liste figurent les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis.
« Les flux des ETF doivent rester solides, sinon la pression de vente des détenteurs à long terme pourrait rattraper le marché », a-t-il averti dans un post sur X.
Flux nets des ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis (capture d’écran). Source : Farside Investors
Les ETF ont enregistré des flux nets records au cours du dernier mois, renforçant encore davantage l’industrie cette semaine avec le lancement du trading d’options.
Les données de la société britannique Farside Investors confirment que les flux nets ont dépassé 770 millions de dollars le 20 novembre.
Un graphique accompagnant le post de Deutscher montre néanmoins que même ces flux accentués ont du mal à compenser l’activité des LTH.
Variation nette de position des LTH vs ETF Bitcoin. Source : Miles Deutscher/X
Les détenteurs de Bitcoin réalisent des profits non réalisés "significatifs"
Glassnode a également noté que les détenteurs de Bitcoin, toutes catégories confondues, sont maintenant largement bénéficiaires, ce qui pourrait modifier la dynamique de l’offre.
« Alors que la rentabilité des investisseurs du marché augmente, le potentiel d’une nouvelle pression vendeuse apparaît », a écrit Glassnode dans la dernière édition de sa newsletter hebdomadaire The Week Onchain , publiée le 20 novembre.
Les chercheurs ont mis en avant l’indicateur de la valeur marchande sur la valeur réalisée (MVRV), qui atteint presque le niveau du précédent pic de Bitcoin à 73 800 $ en mars.
« Le prix du Bitcoin a récemment dépassé la bande +1σ, située à 89,5 k$. Cela signifie que les investisseurs détiennent désormais des profits non réalisés statistiquement significatifs, ce qui suggère une probabilité accrue de prises de bénéfices. »
Bandes de prix extrêmes de déviation MVRV de Bitcoin (capture d’écran). Source : Glassnode
Glassnode a ajouté que les marchés haussiers des cryptomonnaies montrent souvent des phases prolongées de mesures "surchauffées".
« Néanmoins, le marché est historiquement resté dans cet état surchauffé pendant des périodes prolongées, surtout lorsqu’il est soutenu par des entrées de capitaux suffisamment importantes pour absorber la pression vendeuse », a conclu Glassnode.
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