À quoi s'attendre en décembre après un mois de novembre mouvementé

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Novembre a été un mois mouvementé pour la crypto, comme vous le savez — déclenché par la victoire électorale de Donald Trump. 

Le Bitcoin a augmenté de 37,3 % le mois dernier, selon les données de CoinGlass. C'était la meilleure performance de l'actif en novembre (le mois avec le rendement moyen le plus élevé pour le BTC, à 46 %) depuis 2020, lorsque le bitcoin avait gagné 43 %.

En regardant vers l'avenir, décembre n'est historiquement pas aussi bon mois pour le BTC (+4,9 % de rendement en moyenne). Le prix du Bitcoin a augmenté de 47 % en décembre 2020 (également après une élection présidentielle); mais de 2021 à 2023, les rendements de l'actif étaient de -18,9 %, -3,6 % et +12,2 %, respectivement. 

Le Bitcoin n'a pas réussi à franchir le niveau des 100 000 $ — certains analystes attribuant cela à la prise de bénéfices des investisseurs, ainsi qu'à une résistance alimentée par les options de vente alors que les traders se couvrent contre d'éventuelles baisses.

Le BTC se négociait autour de 95 650 $ à 14h00 ET — en baisse de 1,6 % par rapport à 24 heures auparavant.

Jeff Embry, directeur général du fonds spéculatif crypto Globe 3 Capital, m'a dit qu'il ne s'attend pas nécessairement à ce que des développements spécifiques ce mois-ci impactent les marchés crypto. Il prévoit plutôt "une continuation générale" de la forte demande crypto de novembre, stimulée par les États-Unis "enlevant leur botte de la gorge des innovateurs, preneurs de risques et investisseurs et leur disant 'nous vous soutenons maintenant'."

"Avant novembre, les pics les plus récents pour le BTC et l'ETH étaient à la mi-mars," a-t-il expliqué. "C'est une période de consolidation de huit mois dans un marché haussier, donc ce marché était prêt pour un catalyseur pour atteindre de nouveaux sommets, et l'élection de novembre a fourni ce catalyseur de manière gigantesque."

La prédiction de prix de fin d'année pour le BTC de Globe 3 Capital (proclamée au début de 2024) était de 124 000 $ — un chiffre auquel Embry a dit que la firme s'en tient. D'autres ont pointé 80 000 $ comme un niveau de support en cas de repli. 

"Bien sûr, des prix plus élevés dépendent d'une demande plus élevée et nous voyons une demande généralisée de la part des particuliers, [des personnes fortunées], des institutions, des fonds souverains et des gouvernements eux-mêmes," a ajouté Embry.

Nous avons certainement vu de nombreux exemples en novembre d'entreprises achetant du BTC pour leurs trésoreries. Cela semble prêt à continuer. 

Du 25 novembre au 1er décembre, MicroStrategy a acheté 15 400 bitcoins pour environ 1,5 milliard de dollars en espèces, selon un dépôt de lundi. Le mineur de bitcoin Marathon Digital a révélé (également aujourd'hui) qu'il a l'intention d'offrir 700 millions de dollars de

obligations convertibles senior — dont le produit servira principalement à acheter plus de BTC. 

Le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a partagé une vidéo expliquant pourquoi Microsoft devrait détenir du BTC dans son bilan. Une telle proposition est à l'ordre du jour de la réunion des actionnaires du géant technologique le 10 décembre ; bien que le conseil recommande de voter contre (notant qu'il y réfléchit déjà), c'est quelque chose à surveiller. 

Ensuite, il y a la décision de la Réserve fédérale sur les taux le 18 décembre. Les probabilités de Polymarket suggèrent que le marché s'attend à une baisse de 25 points de base (67 % de chance). Les baisses de taux ont historiquement été bénéfiques pour les actifs à risque comme le bitcoin.  

Enfin, l'industrie continue d'attendre des éclaircissements sur une éventuelle réserve stratégique de bitcoin aux États-Unis. Concernant le point d'Embry sur l'intérêt des gouvernements, le soutien des États-Unis à cela conduirait probablement d'autres pays à faire de même.

Mais les analystes de Compass Point Research & Trading estiment que le BITCOIN Act (proposé par la sénatrice Cynthia Lummis) a moins de 10 % de chances de devenir loi.

« Nous ne nous attendons pas à ce que le Congrès contrôlé par les Républicains, qui se concentrera sur les dispositions fiscales expirantes et le budget fédéral, alloue des fonds à cette fin », ont écrit Joe Flynn et Ed Groshans. « Le principal défi que cette action rencontrerait est le financement du déficit pour les achats de BTC. »

Bien que Trump puisse émettre un décret (peut-être en créant un sous-compte au sein du fonds général du Trésor), ont-ils ajouté, une future administration pourrait annuler l'action. 

En résumé ? Alors que le temps se refroidit pour beaucoup d'entre nous, les récits cryptographiques sont prêts à continuer de s'échauffer.

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