Mendekripsi $THE dan veTHE: Model Ekonomi Token Thena dan Analisis Potensi Peningkatan

Bitget App

Trading lebih cerdas

Bitget

Berita

Lihat versi asli

远山洞见2024/11/27 07:08

Oleh:远山洞见

I. Pengenalan Proyek

Thena adalah pertukaran terdesentralisasi (DEX) dan jaringan likuiditas yang dibangun di atas BNB Chain dan opBNB, bertujuan untuk menyediakan layanan perdagangan dan manajemen likuiditas yang komprehensif bagi pengguna dan mitra. Ekosistemnya mencakup berbagai produk, termasuk perdagangan spot, kontrak berjangka, platform perdagangan sosial, dan Launchpad yang akan datang, untuk memenuhi kebutuhan beragam dari berbagai pengguna.

Sebagai salah satu produk inti, THENA menyediakan fungsi perdagangan spot yang ramah pengguna, mendukung pertukaran aset digital dan penghasilan pasif. ALPHA adalah platform perdagangan kontrak berjangka yang mendukung lebih dari 270 aset kripto, menyediakan opsi perdagangan dengan leverage hingga 60x. Sementara itu, ARENA menggabungkan elemen sosial ke dalam perdagangan, menciptakan Pengalaman Pengguna yang kompetitif dan membantu mitra meningkatkan partisipasi pasar. Selain itu, platform peluncuran WARP akan segera diluncurkan, menyediakan peluang investasi awal untuk proyek-proyek baru.

Visi Thena adalah menjadi "SuperApp" di dunia DeFi. Dengan menyediakan Pengalaman Pengguna yang mendekati pertukaran terpusat (CEX), Thena berharap dapat menarik lebih banyak pengguna untuk bergabung dengan ekosistem on-chain. Dengan lapisan likuiditas Modularisasi, Thena berkomitmen untuk memenuhi berbagai kebutuhan likuiditas, termasuk stablecoin, token staking likuiditas (LSTs), tokenisasi aset (Tokenized RWAs), koin Meme, dan token AI.

Misi inti Thena adalah membangun masa depan keuangan terdesentralisasi melalui Pengalaman Pengguna yang nyaman dan manajemen likuiditas yang fleksibel. Baik pedagang pemula maupun berpengalaman, Thena berharap menjadi platform pilihan mereka untuk memasuki dunia DeFi.

Mendekripsi $THE dan veTHE: Model Ekonomi Token Thena dan Analisis Potensi Peningkatan image 0

II. Sorotan Proyek

1. Ekologi penuh rantai dan Modularisasi

Thena dibangun di atas dua jaringan utama, BNB Chain dan opBNB, sepenuhnya memanfaatkan keunggulan kinerjanya untuk mendukung berbagai model AMM Modularisasi, termasuk AMM Likuiditas Terkonsentrasi, AMM Stabil, dan AMM Uniswap V2 Klasik, secara fleksibel memenuhi kebutuhan likuiditas dari berbagai aset seperti stablecoin, koin Meme, dan token AI, menyediakan solusi yang efisien dan dapat disesuaikan untuk mitra dan pengguna.

2. Mekanisme Insentif ve (3, 3) Inovatif

Platform ini mengadopsi model insentif ve (3,3) yang unik, memungkinkan mitra untuk mengonfigurasi strategi insentif pool likuiditas secara fleksibel melalui pasar insentif terbuka. Pihak proyek dapat menyesuaikan intensitas insentif token sesuai dengan dinamika pasar untuk mencapai manajemen likuiditas yang tepat dan menyuntikkan lebih banyak vitalitas ke dalam ekosistem.

3. Pengalaman yang disederhanakan berpusat pada pengguna

Thena berfokus pada pengurangan hambatan pengguna, menyediakan pengalaman interaksi on-chain yang nyaman dari abstraksi dompet, isi ulang/penarikan mata uang fiat hingga jembatan lintas rantai. Pada saat yang sama, kartu debit dan layanan perbankan yang akan datang akan lebih lanjut mencapai koneksi tanpa batas antara keuangan tradisional dan DeFi, memenuhi kebutuhan beragam pengguna global.

4. Inovasi berkelanjutan dan ekspansi global

Platform perdagangan sosial ARENA menarik pengguna melalui pengalaman yang kompetitif. ALPHA menyediakan layanan perdagangan kontrak dengan leverage hingga 60x. Platform peluncuran WARP yang akan datang dan fitur kompetisi perdagangan tanpa izin akan mendorong partisipasi pengguna global dan aliran modal. Thena berkomitmen untuk menjadi "aplikasi super" di dunia DeFi, membangun ekosistem keuangan yang berkelanjutan jangka panjang untuk pengguna dan mitra.

III. Ekspektasi Nilai Pasar

Berdasarkan pasokan sirkulasi awal THE sebesar 55,167,151.878, harga saat ini adalah 1.33dolar, dan nilai pasar beredar saat ini sekitar $73,176,478.769. Mengacu pada data dan potensi pasar dari proyek acuan, kami memperkirakan kinerja nilai pasar THE di masa depan sebagai berikut:

Proyek acuan:

1. Infrastruktur perdagangan terdesentralisasi ZRX

Harga satuan: 0.5327 dolar

Kapitalisasi pasar: $451,498,780.078

Pasokan beredar: 848,396,562.907 ZRX

Hasil perhitungan: Jika nilai pasar beredar THE mencapai tingkat ZRX, harga satuan $THE adalah sekitar 8.19 dolar, meningkat sekitar 6.16 kali.

2. Bursa Terdesentralisasi CAKE

Harga satuan: 2.7 dolar

Kapitalisasi pasar: $769,146,510.088

Pasokan beredar: 284,933,557.945 CAKE

Hasil perhitungan: Jika nilai pasar beredar THE mencapai tingkat CAKE, harga satuan $THE adalah sekitar 13.94 dolar, meningkat sekitar 10.48 kali.

3. Protokol transaksi terdesentralisasi UNI

Harga satuan: 11.4 dolar

Kapitalisasi pasar: $6,851,669,441.63

Pasokan beredar: 600,425,073.71 UNI

Hasil perhitungan: Jika nilai pasar beredar THE mencapai tingkat UNI, harga satuan $THE adalah sekitar 124.21 dolar, meningkat sekitar 93.37 kali.

Dengan membandingkan proyek-proyek penting ini dalam ekosistem DeFi, THE memiliki potensi untuk menempati posisi di pasar perdagangan terdesentralisasi dengan Jaringan Likuiditas Modular berbasis BNB Chain dan opBNB serta model insentif ve (3,3).

IV. Ekonomi Token Thena (THE)

Sistem ekonomi token Thena mengoptimalkan mekanisme tata kelola, insentif likuiditas, dan partisipasi komunitas melalui kombinasi $THE dan veTHE, dengan tujuan menciptakan ekosistem yang sangat terdesentralisasi dan berkelanjutan. Berikut adalah alokasi dan mekanisme fungsional $THE secara rinci.

1. Model alokasi $THE

Pasokan awal Thena dibagi menjadi beberapa bagian kunci, dengan jelas mendukung pengembangan ekologi dan konstruksi likuiditas.

Airdrop pengguna (25%, 12,500,000 koin) $THE dan veTHE di-airdrop kepada pengguna awal untuk memotivasi partisipasi komunitas dan mendukung ekspansi ekosistem.

Airdrop protokol (19%, 9,500,000 koin) dialokasikan untuk protokol yang bersedia berinteraksi dengan lapisan likuiditas Thena, mempromosikan kerja sama multi-pihak dan membangun ekosistem awal.

Alokasi tim (18%, 9,000,000 koin) digunakan untuk menghargai kontribusi tim inti dan mempromosikan pengembangan jangka panjang Thena.

Dana Ekologi (25%, 12,500,000 koin) digunakan untuk mendukung pembangunan ekosistem, termasuk insentif pengembang, hadiah mitra, dan ekspansi fitur platform.

Airdrop pemegang NFT (9%, 4,500,000 koin) mendistribusikan $THE kepada pemegang NFT sebagai penghargaan atas dukungan mereka terhadap platform dan untuk memperkuat keterikatan komunitas.

Likuiditas awal (4%, 2,000,000 koin) dialokasikan untuk membangun kolam likuiditas awal platform untuk memastikan perdagangan yang lancar.

2. veTHE: Token tata kelola dan pendapatan

VeTHE adalah versi hosting pemungutan suara dari $THE, yang menggabungkan mekanisme anti-dilusi Olympus DAO dan model penguncian Curve untuk mengoptimalkan partisipasi tata kelola dan distribusi keuntungan.

Metode akuisisi: Pengguna memperoleh veTHE dengan mengunci $THE (hingga 2 tahun). Semakin lama waktu penguncian, semakin tinggi bobot suara.

Hak pendapatan perjanjian:

Pemegang veTHE dapat memberikan suara pada likuiditas

y pool (Gauge) setiap minggu dan menerima manfaat berikut:

90% biaya transaksi: biaya transaksi dari pool pemungutan suara.

100% insentif pemungutan suara: Perjanjian ini adalah hadiah untuk menarik suara agar disimpan.

Partisipasi tata kelola: Mempengaruhi peningkatan protokol dan strategi distribusi $THE melalui pemungutan suara.

Mekanisme anti-dilusi: Platform menggunakan mekanisme ve (3,3) untuk secara dinamis mengalokasikan veTHE melalui Rebase setiap minggu, meminimalkan dilusi pemegang awal.

Fleksibilitas: veTHE dapat dibagi, digabungkan, atau diperdagangkan di pasar sekunder, meningkatkan likuiditas token tata kelola.

3. Pool likuiditas dinamis Gauge

Gauge adalah inti dari pool likuiditas platform, dengan pemegang veTHE memberikan suara setiap minggu untuk menentukan rasio alokasi $THE.

Fitur mekanisme: Tidak ada pemungutan suara negatif untuk memastikan insentif positif. Pool likuiditas secara dinamis menyesuaikan alokasi insentif berdasarkan hasil pemungutan suara untuk meningkatkan efisiensi modal. Setelah pemungutan suara mingguan berakhir, biaya perdagangan dan insentif pemungutan suara dialokasikan kepada pemegang veTHE.

4. The NFT: The NFT adalah koleksi NFT yang tidak dapat didilusi yang berbagi pendapatan dengan platform melalui staking.

Sumber pendapatan:

10% dari biaya transaksi platform.

Pendapatan royalti NFT pasar sekunder.

V. Tim dan pembiayaan

1. Anggota tim

Theseus: Co-founder dan CEO, bertanggung jawab atas arah strategis platform dan manajemen keseluruhan.

0xApollo: Co-founder dan CMO, fokus pada pemasaran dan branding.

CHIA-BAO YAO: Kepala Pertumbuhan, bertanggung jawab atas pertumbuhan pengguna dan strategi operasi komunitas.

2. Situasi pembiayaan

Pada 8 Desember 2023, Thena mengumumkan penyelesaian putaran pembiayaan yang dipimpin oleh Orbs, dengan jumlah pembiayaan sebesar $600,000.

Selain itu, Thena baru-baru ini menerima dukungan strategis dari BNB Chain untuk mempromosikan pengembangan inovatif platform perdagangan SocialFi dan THENA ARENA. Pendanaan strategis ini akan semakin memperkuat posisi terdepan Thena dalam keuangan terdesentralisasi dan membantunya terus berinovasi di pasar likuiditas.

VI. Peringatan Risiko

1. Insentif tata kelola veTHE bergantung pada pendapatan biaya transaksi platform dan dana insentif yang disimpan oleh perjanjian eksternal. Jika volume transaksi platform gagal terus tumbuh, atau perjanjian eksternal mengurangi investasi dalam insentif Gauge, hal ini dapat menyebabkan penurunan pendapatan pemegang veTHE, sehingga mempengaruhi partisipasi tata kelola dan keinginan penguncian jangka panjang.

2. Pendapatan pemegang veTHE terutama berasal dari biaya transaksi dan insentif pemungutan suara yang disimpan dalam perjanjian eksternal. Jika biaya transaksi platform tidak cukup kompetitif, hal ini dapat menyebabkan penurunan pendapatan keseluruhan perjanjian, mempengaruhi pengembalian pemegang veTHE. Ketergantungan perjanjian eksternal pada insentif Gauge mungkin terlalu tinggi. Jika dana eksternal berkurang, hal ini akan langsung mempengaruhi kesehatan ekosistem likuiditas platform.

VII. Tautan resmi

Situs web：https://thena.fi/

Twitter：https://x.com/ThenaFi_

Telegram：https://t.me/Thena_Fi

Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.

PoolX: Kunci untuk token baru.

APR hingga 12%. Selalu aktif, selalu dapat airdrop.

Kunci sekarang!

Kamu mungkin juga menyukai

CryptoPunks memimpin reli NFT November dengan kenaikan harga dasar 47%

Ringkasan Cepat Harga dasar CryptoPunks mencapai 37,3 ETH pada 17 November, level tertingginya sejak Mei. Berikut adalah kutipan dari buletin Data dan Wawasan The Block.

The Block•2024/11/29 22:34

The Scoop: CME muncul sebagai pemenang besar dalam lanskap kripto pasca-ETF

Ringkasan Cepat Kita sekarang hidup di dunia pasca-ETF di mana kripto tidak lagi menjadi kelas aset yang terisolasi. Kolom ini diadaptasi dari buletin The Scoop.

The Block•2024/11/29 22:34

CryptoPunks memimpin reli pasar NFT November dengan kenaikan harga dasar 47%

Bitget•2024/11/29 21:55

Ethena dan Securitize mempromosikan stablecoin yang didukung BlackRock dalam permainan tokenisasi senilai $1 miliar dari Spark

Ethena dan Securitize telah mengajukan tawaran untuk stablecoin USDtb yang akan datang dari Ethena dalam kompetisi tokenisasi senilai $1 miliar dari Spark. Dana BUIDL BlackRock awalnya akan menyediakan lebih dari 90% dukungan untuk stablecoin tersebut.

The Block•2024/11/29 19:23