Cosa sono Index Price, Mark Price e Last Traded Price

Index Price, Mark Price e Last Traded Price sono concetti fondamentali ed estremamente importanti da conoscere quando si fa trading di crypto derivati sugli exchange. Scopriamo quali sono e il loro ruolo nelle decisioni di investimento.

Perché abbiamo bisogno dell’Index Price, del Mark Price del Last Traded Price?

Quando si fa trading su mercati spot, si scambia essenzialmente una determinata quantità di asset, con una differente quantità di un altro asset. Tuttavia, quando si fa trading di derivati come i futures, non si possiede necessariamente un asset, ma piuttosto contratti che fanno riferimento ad esso. Questo porta alla richiesta di dati sui contratti di derivati per il prezzo spot, in modo da rendere praticabili attività come operazioni long e short su contratti futures. È qui che entrano in gioco l’Index Price, Mark Price e Last Traded Price.

Panoramica su Index Price, Mark Price e Last Traded Price

Il concetto di Index Price

L’Exchange Index Price, o spesso chiamato in breve Index Price, è il prezzo spot medio di un determinato token sui principali exchange. Di solito, l’Index Price di una criptovaluta viene calcolato in modo diverso da un exchange all’altro, a seconda di quelli che costituiscono l'elenco degli "exchange principali" i cui dati vengono presi in considerazione.

L’Index Price viene calcolato come segue:

Index Price = Prezzo spot dell’exchange 1 x Peso dell’exchange 1 + Prezzo spot dell’exchange 2 x Peso dell’exchange 2 + ...

Più alto è il volume di trading di un exchange, maggiore è il peso di quell’exchange Ciò significa che l’exchange con il maggior volume di trading avrà una maggiore influenza sull’Index Price.

Lo scopo dell’index price è quello di fornire un prezzo equo e accurato di un asset in tutti gli aspetti di trading dei derivati, compresi i futures, i perpetui e i tassi di finanziamento, per citarne alcuni. In altre parole, l’Index Price assicura che i contratti derivati siano regolati al prezzo giusto.

In qualità di uno dei maggiori exchange di derivati nel mercato delle criptovalute, Bitget si impegna a offrire agli utenti i migliori prodotti e i prezzi più equi e accurati possibili. Gli index price su Bitget derivano dai tre principali CEX, ovvero Binance, OKX e Huobi. È possibile vedere le fonti utilizzate per compilare l’Index Price nella parte inferiore di ogni pagina di trading sui derivati su Bitget:

Il concetto di Mark Price

Il Mark Price è un altro fattore importante nel trading di derivati. Viene utilizzato come riferimento per l'attivazione delle liquidazioni, nonché per il calcolo della leva finanziaria e dei profitti e perdite non realizzati. Il suo scopo è quello di rendere le liquidazioni corrette e resistenti alle manipolazioni.

Due cose da notare:

• Il Mark Price viene utilizzato per misurare i profitti e le perdite non realizzati, ma non influisce effettivamente sui profitti e sulle perdite.

• La tua posizione viene liquidata solo quando il Mark Price è uguale al tuo prezzo di liquidazione.

Fondamentalmente, il Mark Price è il prezzo medio dell’Order Book, ma per assicurarsi che il prezzo di riferimento sia equo e non si discosti troppo dal prezzo spot, è vincolato dal’Index Price, il che significa che il Mark Price è influenzato dal prezzo spot dei principali exchange. Tuttavia, la formula effettiva per il calcolo del Mark Price varia da un tipo di derivato all'altro ed è troppo complicato entrare nel merito in questo articolo, per cui ci limiteremo ad analizzare le basi del Mark Price.

Oltre all’Index Price, il Mark Price tiene conto anche di un'altra componente chiamata Media Mobile di Base (moving average basis), che ha un obiettivo: offrire un prezzo medio costantemente aggiornato di un determinato token per un certo periodo di tempo, fornendo così un prezzo equo e limitando le liquidazioni non necessarie quando la volatilità è elevata.

Cose importanti che è necessario ripetere: Il Mark Price è il prezzo a cui bisogna prestare attenzione per il calcolo della leva finanziaria, profitti, perdite e liquidazioni.

Il concetto di Last Traded Price

Il Last Traded Price (Ultimo Prezzo Scambiato) è l'ultimo prezzo a cui vengono scambiati i contratti derivati e viene aggiornato in tempo reale. Mentre il Mark Price viene utilizzato solo per calcolare i profitti e le perdite non realizzati, il Last Traded Price viene utilizzato per determinare i profitti e le perdite realizzati.

A causa della loro natura e delle modalità di calcolo, il Last Traded Price può differire dal Mark Price.

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