Deribit: La scadenza trimestrale delle opzioni Bitcoin da 5,8 miliardi di dollari potrebbe innescare volatilità di mercato

Secondo CoinDesk, l'exchange di criptovalute Deribit ha affermato che il mercato del bitcoin potrebbe diventare movimentato nei prossimi due giorni poiché miliardi di dollari in contratti di opzioni sono destinati a scadere venerdì. Al momento della scrittura, 90.000 contratti di opzioni BTC del valore di 5,8 miliardi di dollari e opzioni ETH del valore di 1,9 miliardi di dollari devono essere regolati. Dei 5,8 miliardi di dollari totali in posizioni aperte su Bitcoin, circa il 20% sono contratti "in-the-money", il che significa che hanno prezzi di esercizio favorevoli rispetto al tasso di mercato prevalente della criptovaluta. Una posizione simile si osserva nelle opzioni su ethereum. Per le opzioni call, in-the-money significa che il prezzo di esercizio è inferiore al tasso di mercato prevalente, mentre l'opposto è vero per le opzioni put in-the-money. Entrambe consentono al detentore di esercitare il diritto di acquistare e vendere per profitto, preparando il terreno per la volatilità del mercato.

Luuk Strijers, amministratore delegato di Deribit, ha dichiarato in un'intervista: "Circa il 20 percento delle opzioni BTC in scadenza sono in-the-money. Questa scadenza più ampia potrebbe esacerbare la volatilità o l'attività del mercato poiché i trader chiudono o rinnovano le posizioni, il che potrebbe anche influenzare i prezzi." Il rollover significa chiudere un'operazione esistente alla prossima data di scadenza e aprire una nuova operazione a una data di scadenza successiva per estendere il periodo di detenzione. Per trarre profitto, i trader sofisticati spesso scelgono di rinnovare le posizioni redditizie per consentire ai profitti di continuare a crescere.

L'attività di mercato è probabile che rimanga forte nei prossimi mesi poiché la decisione della SEC di rilasciare opzioni legate all'ETF Bitcoin di BlackRock (IBIT) potrebbe accelerare l'adozione da parte degli investitori istituzionali. Strijers ha detto: "Uno dei maggiori potenziali driver sono le opzioni ETF. La SEC ha espresso supporto, ma la Options Clearing Corporation (OCC) e la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) non le hanno ancora approvate e è improbabile che lo facciano questa settimana." Il modo in cui sono prezzate le opzioni in scadenza nei prossimi mesi suggerisce un mercato rialzista. Strijers ha osservato: "Dopo la data di scadenza di settembre, Bitcoin ed Ether hanno skew put-call negativi, che è un indicatore rialzista perché le opzioni call sono più costose rispetto alle opzioni put."