Liquid Staking

Ano ang Staking?

Kasama sa staking ang paggamit ng mga token ng cryptocurrency bilang collateral para ma-secure ang isang network o smart contract, o para makamit ang isang partikular na layunin. Sa mas malawak na kahulugan, ang staking ay isang cryptoeconomic na modelo na idinisenyo upang hikayatin ang wastong pag-uugali ng mga kalahok sa network sa pamamagitan ng mga parusa at gantimpala, sa huli ay nagpapahusay sa seguridad ng network. Ang modelong ito ay ginagamit ng iba't ibang mga protocol ng Web3, kabilang ang mga proof-of-stake na blockchain network tulad ng Ethereum at mga indibidwal na DeFi application tulad ng MakerDAO.

Ano ang Liquid Staking?

Kasama sa liquid staking ang tokenization ng mga staked asset, na kumakatawan sa isang makabuluhang pagbabago na pangunahing nauugnay sa Proof of Stake (PoS) network. Sa tradisyunal na staking, ikinakandado ng mga indibidwal ang kanilang mga hawak na cryptocurrency upang mag-ambag sa seguridad at functionality ng isang blockchain. Gayunpaman, isinusulong ng liquid staking ang ideyang ito sa pamamagitan ng pagbibigay-daan sa mga user na i-tokenize ang kanilang mga staked asset, na nag-aalok ng mas madaling ibagay at dynamic na paraan para sa pakikipag-ugnayan sa mga staking ecosystem.

Mga Bentahe ng Liquid Staking

- Pinahusay na Liquidity: Ang mga staked na token sa mga network tulad ng Ethereum ay karaniwang naka-lock at hindi maaaring i-trade o gamitin bilang collateral. Ina-unlock ng mga liquid staking token ang likas na halaga ng mga staked token, na nagpapahintulot sa mga ito na i-trade at magamit bilang collateral sa mga protocol ng DeFi.

- Interoperability sa DeFi: Sa pamamagitan ng pagkatawan ng mga staked asset bilang mga token, magagamit ang mga ito sa buong DeFi ecosystem sa iba't ibang protocol, kabilang ang mga lending pool at prediction market.

- Potensyal ng Gantimpala: Bagama't ang tradisyonal na staking ay nag-aalok sa mga user ng pagkakataong makakuha ng mga reward para sa pagpapatunay ng mga transaksyon, ang liquid staking ay nagbibigay-daan sa mga user na magpatuloy sa pagtanggap ng mga reward na ito habang nakakakuha din ng karagdagang ani sa pamamagitan ng iba't ibang DeFi protocol.

- Mga Kinakailangan sa Imprastraktura sa Outsourcing: Ang mga tagapagbigay ng liquid staking ay nagbibigay-daan sa mga indibidwal na makibahagi sa mga reward sa staking nang hindi nangangailangang magpanatili ng kumplikadong imprastraktura ng staking. Halimbawa, kahit na kulang ang isang user ng minimum na kinakailangan upang maging solo validator sa Ethereum network, ang liquid staking ay nagbibigay-daan sa kanila na makibahagi pa rin sa mga block reward.

Sentralisado vs. Desentralisadong Liquid Staking

Ang paghahambing sa pagitan ng sentralisado at desentralisadong liquid staking ay nagsasangkot ng mga protocol tulad ng Lido at Rocket Pool para sa mga desentralisadong opsyon, at pagpapalitan para sa mga sentralisadong serbisyo. Ang mahalagang pagkakaiba ay nakasalalay sa pag-iingat ng mga staked asset ng mga user, na ang mga desentralisadong serbisyo ay hindi custodial at mga sentralisadong serbisyo na nagpapanatili ng ganap na kontrol. Ang mga desentralisadong serbisyo ay madaling kapitan sa mga kahinaan ng matalinong kontrata, habang ang mga sentralisadong serbisyo ay nagdadala ng sarili nilang hanay ng mga panganib.

Ano ang Liquid Restaking?

Ang likidong muling pagtatak ay nagdaragdag ng karagdagang antas ng pag-andar. Sa prosesong ito, idineposito ng mga user ang kanilang mga liquid staking token (LST) sa mga smart contract ng EigenLayer at tumatanggap ng mga liquid restaking token (LRT) bilang kapalit. Kinakatawan ng mga LRT hindi lamang ang staked token at staking reward, kundi pati na rin ang restaking reward na nakuha sa pamamagitan ng aktibong pakikilahok sa mga operasyon ng EigenLayer.

Liquid Staking vs. Pag-ulit ng Liquid

Bagama't ang liquid staking at liquid restaking ay may katulad na mga tampok, sila ay nag-iiba sa mga pangunahing aspeto. Nakatuon ang liquid staking sa tokenizing staked asset para magbigay ng liquidity at flexibility nang hindi na kailangang maghintay para matapos ang staking period. Sa kabaligtaran, pinapalawak ng liquid restaking ang konseptong ito sa pamamagitan ng pagsasama ng mga reward mula sa parehong Ethereum staking at mga operasyon ng EigenLayer, na posibleng magbigay sa mga user ng karagdagang layer ng kita.