Ouro perde brilho à medida que demanda institucional impulsiona alta do preço do bitcoin, dizem analistas

No último mês, o bitcoin superou o ouro por uma margem significativa, ganhando mais de 46%, enquanto os preços do ouro caíram mais de 3%. Essa divergência destaca a mudança no sentimento dos investidores institucionais, à medida que o bitcoin solidifica seu papel como um potencial veículo de investimento de alto crescimento, segundo analistas.

No momento da publicação, o ouro estava sendo negociado acima de $2.600 por onça, recuando de seu recorde de $2.787 no final de outubro. Enquanto isso, o preço do bitcoin aumentou de mais de $68.000 para mais de $98.000 no mesmo período.

O cofundador da Deenar, Maruf Yusupov, sugeriu que a rápida ascensão do bitcoin após a vitória eleitoral de Donald Trump nos EUA pode estar reformulando as visões tradicionais sobre proteções contra a inflação.

"O foco de Trump em cortes de impostos, tarifas e criptomoedas está impulsionando o interesse no bitcoin como uma alternativa moderna ao ouro", disse Yusupov ao The Block. "À medida que a adoção institucional acelera, podemos ver uma mudança significativa de capital do ouro para ativos digitais."

"O bitcoin é cada vez mais visto como uma proteção contra a inflação e uma ferramenta para diversificação de portfólio, e o interesse institucional está em um nível recorde, com a infraestrutura para apoiar a adoção em massa continuando a se expandir", disse o CEO do grupo deVere, Nigel Green, ao The Block.

Esse também foi um sentimento ecoado pelo Chefe de Pesquisa da Copper.co, Fadi Aboualfa, que também destacou a crescente semelhança nos padrões de progressão de preços entre o bitcoin à vista e os fundos negociados em bolsa de ouro (ETFs).

"As tendências atuais indicam que tanto o bitcoin quanto os ETFs de ouro seguem um padrão semelhante na progressão de preços, ambos com ativos sob gestão crescentes que diferem apenas ligeiramente em escala e níveis iniciais. Isso não apenas sugere motores de mercado compartilhados, mas também que o bitcoin pode estar consolidando sua posição como um novo ativo de reserva de valor ao lado do ouro", disse Aboualfa em um e-mail enviado ao The Block.

O chefe de pesquisa da Copper.co acrescentou que essa tendência mostra evidências de que o bitcoin poderia estar solidificando seu lugar como um novo ativo de reserva de valor ao lado do ouro.

Os ETFs de Bitcoin estão alcançando os ETFs de Ouro, dados mostram uma semelhança em sua progressão de preços. Imagem: Copper.co.

A postura agressiva do Fed diminui o apelo do ouro

A recente postura agressiva do Federal Reserve também está pressionando a atratividade do ouro para os investidores. O presidente do Fed, Jerome Powell, recentemente sinalizou uma abordagem cautelosa para futuros cortes de taxas, ajudando a sustentar os altos rendimentos do Tesouro dos EUA e diminuindo a demanda por proteções tradicionais contra a inflação, como o ouro, segundo Yusupov.

"Os comentários de Powell sugerem que os títulos do Tesouro dos EUA podem manter seus rendimentos elevados, reduzindo a necessidade de proteções inflacionárias como o ouro. Essa mudança também pode levar investidores que buscam diversificação a considerar o bitcoin em vez disso", disse Yusupov.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME, os traders de taxas de juros estimam uma probabilidade de quase 50% de uma pausa na taxa na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto em 18 de dezembro. Isso é uma reversão acentuada da probabilidade de quase 80% de um corte de 25 pontos-base previsto no início do mês.

Derivativos de Bitcoin veem aumento na compra de calls antes da posse de Trump

Além disso, no mercado de derivativos de criptomoedas, houve um aumento notável na compra de opções de compra de bitcoin com vencimento após janeiro de 2025, antes da posse de Donald Trump em 20 de janeiro.

"Ao longo da semana, nossa mesa observou uma demanda agressiva por calls de março e junho, sinalizando o sentimento otimista de longo prazo dos investidores para o próximo

ano", disseram os analistas da QCP Capital.

Além disso, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin à vista estenderam sua sequência de entradas para três dias, totalizando US$ 1,84 bilhão em entradas líquidas durante esse período.

"À medida que continuamos a ver uma forte demanda por bitcoin juntamente com um maior afrouxamento da política monetária por parte dos bancos centrais globais, é provável que os preços do ativo permaneçam sustentados à medida que nos aproximamos do final do ano", acrescentaram os analistas da QCP Capital.

O GMCI 30 , que representa as 30 principais criptomoedas por capitalização de mercado, subiu 2,13% para 175,88 pontos.