- As ações dos EUA e o dólar sobem, mas os riscos do mercado de títulos surgem em dezembro.
- A alta de 37% do Bitcoin levanta questões sobre sustentabilidade em meio a riscos especulativos.
- Euro, peso e yuan lutam enquanto as moedas globais reagem às políticas de Trump.
Os mercados financeiros mostraram fortes flutuações após a vitória de Donald Trump nas eleições americanas de 5 de novembro. Novembro viu vencedores e perdedores claros em todas as classes de ativos, à medida que as ações dos EUA subiram, o dólar se fortaleceu e o preço do Bitcoin subiu acentuadamente.
No entanto, dezembro pode trazer maior volatilidade, com riscos crescentes para as ações dos EUA e moedas globais. Analistas alertam que o comércio de Trump, que beneficiou os ativos dos EUA enquanto pressionava os exportadores europeus e as moedas dos mercados emergentes, pode enfrentar desafios. As políticas fiscais de Trump podem desencadear uma reação do mercado de títulos e aumento da inflação, complicando as perspectivas globais.
Mercados de câmbio enfrentam pressão crescente
O euro registrou sua queda mensal mais acentuada desde o início de 2022, caindo quase 3%, para cerca de US$ 1,05. Esse declínio resultou de riscos ligados às tarifas dos EUA, incerteza política na Alemanha e na França e desaceleração do crescimento regional.
O peso mexicano também caiu 2%, enquanto a libra esterlina e o yuan chinês caíram pouco mais de 1%. Analistas preveem volatilidade contínua no mercado de câmbio de US $ 7,5 trilhões por dia, debatendo se as políticas de Trump favorecerão os EUA enquanto outros ficam para trás ou se a incerteza do mercado impulsiona essas reações.
A ascensão meteórica do Bitcoin: sustentável ou especulativa?
O Bitcoin emergiu como um dos vencedores de destaque de novembro, subindo 37% e se aproximando da marca de US$ 100.000. O otimismo em torno de um potencial ambiente regulatório amigável às criptomoedas sob Trump impulsionou o aumento, sinalizando uma aceitação mais ampla dos ativos digitais.
Ainda assim, as preocupações de uma bolha especulativa persistem. Especialistas alertam que, se o Bitcoin ultrapassar o limite de US$ 100 mil, poderá atrair maior atenção, mas arriscar uma correção acentuada, deixando muitos investidores vulneráveis.
Perspectivas mistas para ações de tecnologia e bancos
As ações de tecnologia registraram seus melhores ganhos mensais desde junho, com o Nasdaq 100 liderando o caminho. Empresas como Tesla e Nvidia prosperaram em meio ao crescente entusiasmo pela inteligência artificial.
No entanto, ameaças tarifárias e interrupções na cadeia de suprimentos vinculadas às políticas de Trump representam riscos para o setor. Investimentos pesados em IA também podem levar ao excesso de oferta, potencialmente provocando correções de mercado.
Enquanto isso, os bancos dos EUA prosperaram, com as ações saltando 13% em novembro, com as esperanças de desregulamentação impulsionando o sentimento dos investidores. Em contraste, os bancos europeus enfrentaram uma queda de 5%, já que a fraqueza econômica e as expectativas de corte de juros os impediram.
Divergência do mercado de títulos
Novembro viu uma divisão acentuada nos mercados de títulos. Os rendimentos do Tesouro dos EUA subiram 60 pontos-base, refletindo dados econômicos mais fortes e expectativas crescentes de inflação. Analistas da Capital Economics projetam que os rendimentos podem atingir 4,5% até o final do ano.
Por outro lado, os rendimentos de 10 anos da Alemanha caíram quase 30 pontos-base devido à piora das condições econômicas. Os rendimentos dos títulos do Japão subiram ligeiramente, impulsionados pela queda pós-eleitoral do iene.
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