Finansman: Kripto Girişim Sermayeleri Bağış Toplama Çılgınlığında
Hızlı Bakış Bu, 22 Eylül'de doğrulanmış abonelerimize gönderilen The Funding'in on birinci baskısından bir alıntıdır. The Funding, The Block'un en uzun süre görev yapan editoryal üyesi Yogita Khatri tarafından yazılan iki haftada bir yayınlanan bir bülten. Ücretsiz bültene abone olmak için buraya tıklayın.
PitchBook verilerine göre, kripto girişim sermayesi şirketleri bu yıl Ağustos ayı itibarıyla kapalı fonlar aracılığıyla 2,2 milyar dolardan fazla yeni sermaye topladı. Sadece son birkaç hafta içinde, en az yarım düzine girişim sermayesi şirketi topluca 500 milyon dolardan fazla fon topladı. Dikkate değer örnekler arasında ParaFi Capital'in 120 milyon dolarlık fonu, Borderless Capital'in 100 milyon dolarlık fonu, Hack VC'nin 77 milyon dolarlık fonu ve Robot Ventures'ın 75 milyon dolarlık fonu yer alıyor. Ayrıca, Dragonfly Capital'in 500 milyon doları hedeflediği ve bu miktarın yarısını şimdiden topladığı bildiriliyor.
Birçok fon, erken aşama girişimleri hedefliyor ve bu da girişim sermayesi şirketlerinin yeni yenilikler için iyimser olduklarını gösteriyor. Bu yaklaşım, zorlu bir piyasada bile başarı fırsatlarını tanıdıklarını gösteriyor. Özellikle dikkatimi çeken bir fon, Borderless Capital'in 100 milyon dolarlık DePIN Fund III'ü.
DePIN'ler veya Merkezi Olmayan Fiziksel Altyapı Ağları, bireylerin GPU kümeleri gibi bağlantı ağları oluşturmasına olanak tanımak için blok zinciri teknolojisi ve token teşviklerinden yararlanır. Savunucular, bu modelin geleneksel web2 çerçevelerine kıyasla daha fazla verimlilik ve daha düşük maliyetler sunduğunu iddia ediyor.
Borderless Capital'in ilginç yanı, bu üçüncü DePIN fonu — ilk iki fonunu 2021'de toplamıştı. Borderless Capital ortağı Alvaro Gracia, firmanın ilk DePIN fonunun 10 milyon dolar değerinde olduğunu ve yalnızca merkezi olmayan bir kablosuz ağ olan Helium'a odaklandığını, Helium'un HNT tokenine yatırım yaptıklarını ve ağda fiziksel altyapı kurduklarını söyledi.
Buna karşılık, Borderless Capital'in ikinci DePIN fonu 20 milyon dolar büyüklüğündeydi ve 35'ten fazla DePIN projesine yatırım yaparak yatırılan sermayenin 2 katından fazla getiri sağladı, dedi Gracia. Üçüncü fon için 100 milyon dolara çıkış, DePIN sektöründeki önemli büyümeyi yansıtıyor — sadece fon toplayan projelerin sayısında değil, aynı zamanda fonlama turlarının büyüklüğünde ve bu girişimlerin arkasındaki hırsta da — dedi Gracia. DePIN kategorisinin benzersiz ve olgunlaştığını, güçlü temelleri ve çeşitli endüstrilerde uygulamaları olduğunu belirtti.
DePIN sektörü 'ayı piyasalarına çok dirençli'
"DePIN muhtemelen web3'te değerin kripto sektörünün dışından geldiği tek kategori," dedi Gracia, bunun "ayı piyasalarına çok dirençli" olacağını öne sürdü. Bir sonraki kripto ayı piyasasında, birçok DePIN projesinin temellerini koruyarak genişlemeye devam etmesi muhtemel, dedi Gracia, genel kripto piyasası düşerken bile.
Gracia, Helium'u bir örnek olarak göstererek, abonelerin bir mobil plan için ödeme yaptığı için gelirinin "kripto piyasalarıyla neredeyse sıfır korelasyona" sahip olduğunu vurguladı. Ayrıca, uydu navigasyonu için merkezi olmayan bir gerçek zamanlı kinematik (RTK) ağı olan GEODNET'i de belirtti. "GEODNET'in ilk yatırımcıları bizdik ve şimdiden 1,5 milyon dolardan fazla ARR [yıllık tekrarlayan gelir] elde ettiler. Tüm bu ARR'nin kripto piyasasıyla sıfır korelasyona sahip olması, bizi DePIN kategorisi konusunda çok iyimser yapıyor," dedi Gracia.
DePIN projelerine özgü bir diğer önemli unsur, tokenomik tasarımlarıdır ve bu, gelirin token değerine aktarılmasını kolaylaştırır, dedi Gracia. "Buna token değer birikim mekanizması diyoruz," diye açıkladı ve bazı durumlarda bu mekanizmanın geri alım ve yakma stratejilerini içerdiğini belirtti. GEODNET örneğinde, müşterilerden alınan her dolar gelir için, açık piyasada tokenlerini geri almak ve yakmak için 80 sent ayırıyorlar, dedi Gracia. Bu uygulama, dolaşımdaki token arzını azaltarak potansiyel olarak token fiyatını artırabilir ve pozitif bir geri bildirim döngüsü yaratabilir — daha yüksek fiyatlar, daha fazla altyapı katkısı için bireylerin daha fazla kazanç sağlamasına olanak tanır, diye ekledi.
Genel olarak, bir kategori olarak DePIN, sadece altyapı oluşturma potansiyeline sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda gerçek dünya sorunlarını ele alarak mevcut web2 endüstrilerini de bozabilir, dedi Gracia, eski ABD başkanı
. Telefonica'da yatırımlar.Borderless, DePIN Fund III'ü önümüzdeki dört yıl içinde tamamen dağıtmayı planlıyor, dedi Gracia.
Ücretsiz The Funding bültenine abone olmak için, buraya tıklayın.
Sorumluluk Reddi: Bu makalenin içeriği yalnızca yazarın görüşünü yansıtır ve platformu herhangi bir sıfatla temsil etmez. Bu makale, yatırım kararları almak için bir referans olarak hizmet etmeyi amaçlamaz.
Bunlar da ilginizi çekebilir:
ABD spot Ethereum ETF'si dün 92,3 milyon dolarlık net giriş gördü
Tether'in piyasa değeri Citigroup'unkini aşıyor
Son 15 saatte CEX'e toplam 1,38 milyar USDT aktı