Відповідний двигун

Що таке узгоджувальний двигун?

Механізм узгодження - це передова програмна система, яка використовується фінансовими біржами для узгодження заявок на купівлю та продаж від трейдерів, що слугує ядром електронної торгової платформи для забезпечення ефективного, справедливого та точного виконання угод.

Основні функції механізму підбору:

Узгодження ордерів: основна функція механізму узгодження полягає в узгодженні ордерів на купівлю і продаж на основі заздалегідь визначених критеріїв, таких як ціна і час. Наприклад, він розставляє пріоритети між кількома замовленнями з однаковою ціною на основі часу їх розміщення, дотримуючись принципу "пріоритету ціни-часу".

Підтримання потоку ордерів: механізм узгодження не тільки узгоджує ордери, але й допомагає підтримувати потік ордерів на купівлю і продаж, забезпечуючи безперебійну роботу ринку.

Управління ризиками: Вона відіграє певну роль в управлінні ризиками фінансових операцій, реєструючи всю торговельну діяльність для подальшого використання та цілей аудиту.

Як працює механізм підбору

Коли трейдер розміщує замовлення на купівлю або продаж, воно заноситься до книги замовлень. Потім система підбору сканує цю книгу замовлень, щоб знайти відповідні замовлення на купівлю і продаж, які можна зіставити на основі заданих критеріїв. Процес включає в себе високошвидкісні обчислення, щоб забезпечити майже миттєве узгодження та виконання замовлень.

Процес підбору відповідає двом ключовим правилам:

Пріоритет ціни: Замовлення узгоджуються на основі найкращої доступної ціни.

Пріоритет за часом: Якщо є кілька замовлень за однаковою ціною, першим виконується замовлення, розміщене першим.

Типи алгоритмів узгодження замовлень

First-in, First-out (FIFO): Цей алгоритм визначає пріоритетність замовлень на основі часу їхнього прибуття. Перше замовлення, розміщене за певною ціною, виконується першим.

Пропорційний: Цей алгоритм надає перевагу великим замовленням, надаючи їм пропорційно більшу частку доступної ліквідності.

Середньозважена за часом ціна (TWAP): Алгоритми TWAP обчислюють середню ціну всіх ордерів протягом певного періоду і виконують угоди поступово, щоб досягти цієї середньої ціни, зменшуючи вплив на ринок великих ордерів.

Централізовано Децентралізовані механізми підбору

Централізовані механізми підбору: Працюють на одному центральному сервері, пропонуючи високошвидкісне та ефективне узгодження замовлень, що робить їх ідеальними для бірж з високим трафіком.

Децентралізовані механізми узгодження: Працюють в одноранговій мережі, забезпечуючи більшу стійкість до атак, але потенційно жертвуючи деякою швидкістю і ефективністю в порівнянні з централізованими системами.

Важливість узгодження двигунів

Ефективне виконання ордерів: Хороший механізм підбору забезпечує швидке виконання ордерів, що має вирішальне значення у високочастотному торговому середовищі.

Справедливість і прозорість: Механізми підбору забезпечують чесне та прозоре виконання угод, дотримуючись заздалегідь визначених правил.

Ліквідність ринку: Ефективне узгодження ордерів сприяє підвищенню ліквідності ринку, створюючи більш гнучке та динамічне торгове середовище.

Висновки

Отже, механізм підбору - це серце будь-якої торгової платформи, що сприяє безперебійному та ефективному виконанню угод. Його роль має вирішальне значення для забезпечення безперебійної, справедливої та прозорої роботи ринку.