Посібник для початківців – Загальна інформація про режим маржі

Огляд

- У цій статті ви зможете ознайомитися з визначеннями та поняттями, повʼязаними з маржею у фʼючерсній торгівлі, а також з тим, як ефективно використовувати маржу для участі у криптовалютному ринку.

- У цій статті також обговорюються та аналізуються ризики, повʼязані з маржинальною торгівлею криптовалютою.

- Плюси та мінуси маржинальної торгівлі.

Якщо говорити про фʼючерсну торгівлю криптовалютами, то основною перевагою є посилення купівельної спроможності інвестора, що в основному забезпечується коштом системи використанні маржі . Ця система дозволяє інвесторам торгувати за рахунок позикових коштів, завдяки чому вони можуть придбати більше активів, ніж дозволяють баланси їхніх акаунтів. Через відносно високу вартість цих торгових позицій інвестори можуть отримати прибуток, який у багато разів перевищує їхній основний капітал, якщо вони точно спрогнозують рух ціни. Отже, запровадження маржинальної торгівлі різко підвищило активність у сфері криптовалютних інвестицій, зробивши її одним з найбільш популярних продуктів в індустрії.

Що таке маржинальна торгівля?

Маржинальна торгівля, безсумнівно, є одним з найбільш значущих нововведень в індустрії деривативів. Торгові платформи використовують маржинальну систему, щоб гарантувати, що обидві сторони фʼючерсної угоди зможуть виконати свої зобовʼязання.

Як працює цей механізм? На різних торгових платформах вимоги до маржі можуть дещо відрізнятися. Наприклад, у Bitget інвестори вносять невелику частину активів на свої маржинальні акаунти, а потім мають можливість позичати кошти, як правило, у торгової платформи, що значно підвищує їхню купівельну спроможність. Отже поняття маржі тісно повʼязане з маржинальною торгівлею. Докладніше можете прочитати в статті Coin-M Кредитне плече та уп равління ризиками при торгівлі фʼючерсами Coin-M на Bitget .

Використовуючи маржинальну торгівлю інвестори мають щодня переоцінювати свої позиції: ті, в кого баланс акаунта опускається нижче необхідного рівня, повинні негайно внести більше коштів; в іншому випадку торгова платформа закриватиме їхні відкриті позиції до тих пір, поки баланс акаунта не досягне мінімального значення. Якщо інвестор не хоче вносити додаткові кошти, вони можуть вийти з усіх позицій.

Зʼясувавши ці поняття, давайте розглянемо деякі терміни та процеси, повʼязані з маржинальною торгівлею, щоб краще зрозуміти її механізми.

Як працює маржинальна торгівля

Початкова маржа

При маржинальній торгівлі криптовалютою інвестори повинні спочатку надати Bitget певну суму маржі, як правило, невеликий відсоток від суми криптовалюти в угоді, наприклад, 10% або 20% — це так звана початкова маржа . Початкова маржа — це мінімальна сума, необхідна для відкриття позицій інвестора. По суті, початкова маржа безпосередньо повʼязана з кредитним плечем позиції. Наприклад, якщо ви оберете кредитне плече 20x, ваша початкова маржа має становити 5% від загальної суми позиції. Що більша позиція, то менше кредитне плече та вища початкова маржа. Така схема дозволяє інвесторам торгувати в набагато більшому обсязі, ніж дозволяє наявний баланс на акаунті.

Наприклад, якщо інвестор хоче відкрити маржинальну угоду на 10 Bitcoin і обере кредитне плече 10x, йому потрібно буде внести лише 1 Bitcoin як маржу. Цей тип позики з використанням кредитного плеча ефективно збільшує капітал інвестора, тим самим підвищуючи його здатність використовувати ринкові коливання для отримання прибутку.

Маржа підтримки

Маржа підтримки — це загальна сума коштів на акаунті інвестора, необхідна для підтримки позицій з кредитним плечем. Зазвичай вона коливається залежно від різниці цін на відповідні криптовалюти. Підтримка достатнього рівня коштів на акаунті має вирішальне значення для утримання позицій відкритими. В іншому випадку інвестори отримають повідомлення від торгової платформи про те, що їхні позиції з кредитним плечем можуть опинитися під загрозою ліквідації. Це повідомлення, яке називають «маржин-колом», сигналізує про те, що маржинальна угода інвестора може бути незабаром ліквідована. Іноді, якщо рівень маржі підтримки не дотримується, інвестори можуть бути змушені ліквідувати всю свою позицію з кредитним плечем.

Маржа підтримки для кожної позиції = ставка маржі підтримки × вартість позиції, розрахована за актуальною ціною маркування. Комісія за транзакції, необхідна для закриття позиції (комісія тейкера), також включена в маржу підтримки. Це мінімальна маржа, необхідна для підтримки позиції, і якщо баланс акаунта опускається нижче цього порогу, позиція буде ліквідована.

Додаткова інформація: Огляд маржі

Режим маржі у фʼючерсній торгівлі

Тепер, коли ми ознайомилися із загальними аспектами маржинальної торгівлі, давайте заглибимося у два найпоширеніші режими маржинальної торгівлі Фʼючерсна торгівля на Bitget : крос- та ізольована маржа . Ці два варіанти, по суті, є консервативною та ризикованою стратегіями.

Режим ізольованої маржі

Ізольована маржа — це стратегія, яка несе відносно менші ризики, не ставлячи під загрозу всі активи інвестора. Такий підхід дозволяє інвесторам відкрити позицію, повністю ізольовану від інших акаунтів. В позиції, відкритій у режимі ізольованої маржі, що б не сталося, це не вплине на решту портфеля інвестора.

Хорошим прикладом використання ізольованої маржі є торгівля новою криптовалютою або ставки на високоризиковані цінові коливання на ринку. В обох сценаріях Bitget радить не класти всі яйця в один кошик. Використання ізольованого маржинального акаунта дає інвесторам можливість взяти на себе цей ризик і отримати необхідне кредитне плече без необхідності ризикувати всіма коштами.

Таким чином, збиткові позиції стають меншим приводом для занепокоєння, оскільки досвідчені інвестори мають безліч варіантів для швидкого зниження ризиків. Наявність ізольованого маржинального акаунта дозволяє інвесторам реалізовувати різні стратегії, не турбуючись про більш високі ризики ліквідації.

Режим крос-маржі

І навпаки, у нас є режим крос-маржі, повністю протилежний першій концепції. Уявіть, що в нас вже є список маржинальних позицій і ми хочемо відкрити ще одну. Однак вимоги до маржі стали занадто високими, й у вас недостатньо коштів, щоб покрити і початкові, і маржу підтримки, яка необхідна для утримування позицій. Яким був би правильний підхід для цього сценарію? Чи потрібно взагалі відмовитись від відкриття угод?

Ні.

Завдяки режиму крос-маржі інвестори можуть консолідувати свої позиції за допомогою єдиного маржинального балансу. Простіше кажучи, якщо інвестор має десять різних позицій, використовуючи режим крос-маржі, він зможе розділити один маржинальний баланс на всі позиції. Ця опція дозволяє інвесторам додавати нові позиції в портфель без значного вкладення коштів.

Коли мова йде про угоди на ринку криптовалют із високим ризиком, режим крос-маржі краще не обирати. За такої стратегії загроза маржин-колу зберігається для всього маржинального портфеля інвестора. Уявіть собі можливість вигідного руху ціни, яка може зʼявитися на ринку в найближчі тижні або місяці.

Відкриваючи позиції в режимі ізольованої маржі, інвестори можуть скористатися цим рухом ціни, не впливаючи на свої наявні позиції. При торгівлі в режимі крос-маржі інвестори повинні оцінювати відкриття угод більш ретельно. Якщо ціна рухатиметься в зворотному від прогнозу інвестора напрямку, він може втратити місяці або навіть роки важкої праці.

Хоча крос-маржа не дозволяє приймати опортуністичні рішення, вона дає трейдерам можливість сформувати більш вагомий набір позицій. Тому, навіть якщо інвестори більше не можуть робити ставки на ризиковані, але потенційно вигідні можливості на ринку, вони можуть компенсувати це за рахунок обсягу торгівлі. При достатній початковій маржі режим крос-маржі дозволить інвесторам накопичити значний маржинальний баланс, що значно примножить їхній потенційний прибуток.

Інвестори повинні обирати режим маржі відповідно до своїх стратегій. Ізольована маржа є доповненням до стратегій трейдерів, які люблять використовувати різні підходи та обмежують свій ризик одним акаунтом. І навпаки, торгівля в режимі крос-маржа дозволяє вам створити великий портфель, але піддає всі ваші торгові позиції ризику ліквідації. Обʼєктивного рішення немає, але трейдерам-початківцям, можливо, більше підійде ізольована маржа. Але яку стратегію обрати вирішувати має кожен трейдер окремо, вона має відповідати актуальній ситуації та торговим можливостям.

Крім того, у фʼючерсній торгівлі зустрічаються й інші концепції маржі.

Варіаційна маржа

Варіаційна маржа — це різниця між початковою маржею та наявним (маржинальним) балансом, що розраховується в разі виникнення маржин-колу. Розмір цієї маржі постійно змінюється, оскільки вона повинна визначатися індивідуально, виходячи з різних сценаріїв позицій.

Доступна маржа

Загальна сума активів, доступних кожного дня для відкриття нових угод, називається доступною маржею.

Bitget рекомендує користувачам відкривати угоди відповідально за допомогою інструментів управління ризиками. Щоб полегшити цю задачу, ми вимагаємо від трейдерів, які відкривають позиції в протилежних напрямках, маржу тільки для позиції з більшою вартістю.

Розглянемо такий приклад: Микола хоче відкрити лонг-позицію на 5 BTC на Bitget за сприятливих ринкових умов. Однак через високу волатильність він також хоче відкрити шорт-позицію на 2 BTC, щоб компенсувати ризик лонг-позиції та щоб у разі падіння ціни йому не довелося втратити всі 5 BTC. Коли Микола використовує Coin-M або USDT-M фʼючерси на Bitget (зверніть увагу, що в цих двох позиціях необхідно використовувати одну і ту ж валюту розрахунку, наприклад, USDT або BTC), з його маржинального акаунта буде списана тільки маржа, необхідна для лонг-позиції.

Це спеціальна структура маржинальної системи Bitget, спрямована на полегшення оцінки ризиків і підвищення ефективності використання капіталу.

Маржа ризику

Ризикова маржа — це ще один тип маржинальних вимог, який визначає ризик кожного акаунта трейдера. З наведеного вище прикладу ми знаємо, що Микола «помʼякшив» свої зобовʼязання з постачання шляхом хеджування. Фактичне зобовʼязання з постачання являє собою максимальний рівень маржі ризику, але воно оновлюється в режимі реального часі зі зміною спотових і фʼючерсних цін. Ми пишаємося тим, що Bitget є єдиною платформою для торгівлі криптовалютними деривативами, на якій використовується цей складний механізм для кращого захисту від ризиків ліквідації.

Висновки

Маржинальна торгівля більш популярна на менш волатильних ринках, таких як міжнародний ринок форекс. Однак вона також застосовується до торгівлі криптовалютними деривативами , завдяки чому у великої кількості інвесторів зʼявилася можливість вийти на криптовалютний ринок. Суть маржинальної торгівлі фʼючерсами на криптовалютні деривативи залишається незмінною й має такі плюси та мінуси:

Плюси: трейдери можуть отримати значно більший прибуток, інвестувавши невелику суму. На Bitget максимальне кредитне плече становить 125х, що значно збільшує потенційний прибуток. Зрештою, трейдери можуть відкривати кілька позицій за невелику суму, диверсифікуючи свій портфель.

Плюси: Маржинальна торгівля підходить для досвідчених трейдерів, які проводять багато часу на ринку. Досягти визначних результатів можуть лише інвестори з хорошими навичками прогнозування та глибоким розумінням криптовалютного ринку. Завдяки маржинальній торгівлі вам не потрібно володіти самим активом, а от отримувати прибуток завдяки їй ви можете (хоча і зазнати збитків, звісно, також). Таким чином, основна мета цієї стратегії — заробити на зміні ціни, не несучи фактичного ризику володіння активами.

Мінуси: Найбільшою проблемою маржинальної торгівлі є підвищений ризик, коли завдані збитки можуть значно перевищувати початкову маржу трейдера. Трейдери повинні усвідомлювати, що на такому волатильному ринку, як криптовалютний, коливання цін можуть призвести до значних збитків.