Nhiệm kỳ thứ hai của Trump: Thời điểm tỏa sáng của tiền điện tử

Theo bối cảnh thay đổi chính sách toàn cầu sau chiến thắng của Donald Trump, vốn hóa thị trường tiền điện tử đã vượt 3 nghìn tỷ USD và Chỉ số Sợ hãi và Tham lam đang ở mức Tham lam cực độ, gần tới 90/100.

Cơ hội phát triển đến đúng lúc thị trường chín muồi

Khi các hệ thống tài chính truyền thống chuẩn bị đối mặt với những thay đổi sâu rộng, thị trường tiền điện tử lại đang ở một vị thế hiếm có và đầy thuận lợi. Không còn chỉ là một loại tài sản dành cho các nhà đầu tư đầu cơ, tiền điện tử - dẫn đầu bởi Bitcoin - ngày càng được công nhận về giá trị như một kho lưu trữ giá trị phi tập trung và là công cụ phòng ngừa lạm phát. Việc Trump có thể mở rộng chi tiêu tài khóa và những áp lực lạm phát đi kèm sẽ củng cố câu chuyện về Bitcoin như là “vàng kỹ thuật số.” Nếu Trump tiến hành chương trình tài khóa, lạm phát và sự mất giá của đồng đô la có thể sẽ thúc đẩy cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức tìm đến các tài sản có thể phòng ngừa rủi ro từ tiền tệ truyền thống.

Một xu hướng đáng chú ý là việc dần đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư của quỹ hưu trí, một động thái làm nổi bật sự phát triển của Bitcoin như một loại tài sản được công nhận. Các quỹ hưu trí, vốn dĩ bảo thủ và tập trung vào việc bảo tồn giá trị dài hạn, đã bắt đầu có những khoản phân bổ thận trọng vào Bitcoin, báo hiệu sự chấp nhận ngày càng tăng đối với tiềm năng của tiền điện tử như một công cụ lưu trữ giá trị hợp pháp trong một môi trường kinh tế thay đổi nhanh chóng.

Lượng Bitcoin nắm giữ trong TradFi và theo quốc gia. Nguồn: VanEck

Nhưng đây không chỉ là câu chuyện về Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn; thị trường tiền điện tử rộng lớn cũng sẽ được hưởng lợi từ cách tiếp cận của Trump đối với việc giảm bớt quy định. Những lời hứa của ông về việc giảm bớt các rào cản quy định, điều này sẽ được hỗ trợ bởi một Thượng viện và Hạ viện ủng hộ tiền điện tử, và có thể bao gồm việc thay đổi lãnh đạo tại SEC, có thể tạo ra một môi trường thuận lợi cho đổi mới. Các dự án về DeFi, Web3 và cơ sở hạ tầng blockchain vốn lâu nay bị hạn chế bởi sự bất ổn về mặt quy định có thể tìm thấy cơ hội mới để phát triển trong thị trường Hoa Kỳ thân thiện hơn. Trong một môi trường như vậy, tài sản kỹ thuật số có thể chuyển từ các tài sản ngoại lai thành các thành phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, nơi các nhà đầu tư tổ chức hiện nay coi chúng là những công cụ phân bổ rủi ro khả thi trong nền kinh tế đang thay đổi nhanh chóng.

Con đường táo bạo đến những tầm cao mới

Sự phục hồi gần đây của Bitcoin đã đẩy giá lên những mức cao kỷ lục liên tiếp chỉ trong hai ngày, đạt 80,000 USD vào ngày 10 tháng 11, sau đó tăng lên 82,000 USD, 84,000 USD, 85,000 USD, 87,000 USD và 89,000 USD vào ngày 11 tháng 11, và cuối cùng chạm mốc 90,000 USD trên một số sàn giao dịch vào ngày 13 tháng 11. Sự tăng trưởng đáng chú ý này đã thúc đẩy niềm tin rằng Bitcoin có thể vượt mốc 6 chữ số. Sự lạc quan này không chỉ xuất phát từ áp lực lạm phát và đồng đô la suy yếu mà còn từ động lực nguồn cung độc đáo của Bitcoin sau lần halving thứ tư vào tháng 4 năm 2024. Sự kiện halving , giảm phần thưởng khối của Bitcoin từ 6.25 BTC xuống còn 3.125 BTC, đã làm tăng thêm sự khan hiếm (một yếu tố lịch sử quan trọng trong động thái tăng giá của Bitcoin) cho thị trường. Mặc dù mức định giá 6 chữ số vẫn còn mang tính suy đoán, nhưng sự kết hợp giữa sự quan tâm gia tăng từ các tổ chức và nguồn cung hạn chế của Bitcoin đã tạo thêm sức mạnh cho triển vọng táo bạo này.

BTC đang chào mừng ATH mới. Nguồn: Alex Thorn/Galaxy Research

Với đặc trưng là lạm phát dai dẳng và lãi suất thấp, bối cảnh kinh tế hiện tại càng làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin như một công cụ phòng hộ trước sự mất giá của tiền fiat. Nếu các chính sách của Trump góp phần tạo thêm áp lực lạm phát, Bitcoin có thể thu hút được nhiều sự chú ý hơn nữa như một kho lưu trữ giá trị và trở nên hấp dẫn hơn đối với cả nhà đầu tư nhỏ lẻ và tổ chức đang tìm kiếm các giải pháp thay thế. Lần đầu tiên, Bitcoin chính thức được định vị là một đối trọng tiềm năng với các tài sản truyền thống, mang lại kho lưu trữ giá trị độc đáo trong thời đại kinh tế bất ổn. Môi trường kinh tế vĩ mô đang phát triển này càng làm tăng khả năng đạt được cột mốc đầy tham vọng 100,000 USD trong tương lai gần, thậm chí có thể là vào năm mới 2025. Tuy nhiên, nếu Bitcoin đạt mức 100,000 USD (hoặc thậm chí là 90,000 USD), hãy thận trọng vì một làn sóng chốt lời lớn có thể xảy ra sau đó, ngay cả khi giá giảm nhẹ cũng có khả năng xóa sổ hàng trăm triệu đô la trong các vị thế mua đòn bẩy.

Trong khi đó, Ethereum có thể được hưởng lợi từ các điều kiện kinh tế và pháp lý tương tự, mặc dù ở mức độ khác nhau trong nền kinh tế kỹ thuật số. Là nền tảng cho tài chính phi tập trung (DeFi), hợp đồng thông minh và hệ sinh thái NFT, giá trị của Ethereum được thúc đẩy bởi tiện ích vượt ra ngoài phạm vi phỏng đoán. Kỳ vọng về sự chấp nhận gia tăng của các tổ chức và những thay đổi thuận lợi về quy định dưới thời chính quyền Trump có thể đẩy Ethereum lên mức 5,000 USD. Sự tăng trưởng như vậy cũng có thể thúc đẩy các giải pháp Layer 2 được xây dựng trên Ethereum nhưng được thiết kế để giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn, đồng thời định vị chúng như một cơ sở hạ tầng quan trọng trong hệ sinh thái Ethereum có giá trị cao hơn. Với khả năng thích ứng và sự phát triển của các ứng dụng trên nền tảng của mình, Ethereum đang ở vị trí đặc biệt để thúc đẩy làn sóng đổi mới phi tập trung mới, không chỉ trong lĩnh vực tài chính. Trên thị trường altcoin rộng lớn hơn, các memecoin như Dogecoin cũng đang nhận được sự quan tâm trở lại. Với mối quan hệ gần gũi của Elon Musk với Trump và sự ủng hộ công khai của ông đối với Dogecoin, vị "Dogefather" này đã làm bùng lên sự nhiệt tình trở lại với chú chó alpha Dogecoin và đội quân memecoin, những đồng coin phát triển nhờ vào sức mạnh của xã hội và chính trị.

DOGE đã vượt XRP và sau đó là USDC trong vòng hai ngày (10-11 tháng 11 năm 2024) để trở thành loại tiền điện tử lớn thứ 6. Nguồn: CoinMarketCap

Điều hướng một kỷ nguyên thử nghiệm kinh tế

Sự trở lại của Trump mang đến không chỉ một sự thay đổi chính trị mà còn mở ra một kỷ nguyên thử nghiệm kinh tế. Khi Hoa Kỳ dường như vạch ra một con đường kết hợp giữa chủ nghĩa dân tộc, mở rộng tài chính và chính sách công nghiệp, các thị trường toàn cầu sẽ phải đối mặt với những tác động. Các nước châu Âu, châu Á và BRICS có thể tăng cường nỗ lực tìm kiếm các cách giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la và củng cố khuôn khổ kinh tế khu vực khi xem xét các chính sách lấy nước Mỹ làm trung tâm của Trump. Đối với thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin và Ethereum, những thay đổi này sẽ mang lại sự xác thực và cơ hội để củng cố vai trò của chúng như những tài sản thiết yếu trong danh mục đầu tư đa dạng.

Cuối cùng, các chính sách của Trump có thể được so sánh với cả Chính sách Mới (New Deal) và chủ nghĩa tư bản định hướng nhà nước của Trung Quốc, và trong quá trình đó, sẽ tái định nghĩa nền kinh tế toàn cầu. Nhưng không giống như các thử nghiệm kinh tế trước đây, lần này, một tài sản phi tập trung như Bitcoin sẽ đóng vai trò trung tâm trong việc điều hướng sự biến động. Đối với những người đang nắm giữ Bitcoin và Ethereum, vài năm tới có thể là sự hiện thực hóa của một giấc mơ đã chờ đợi từ lâu: khoảnh khắc mà tài sản kỹ thuật số thực sự được tích hợp vào nền kinh tế toàn cầu và không chỉ làm thay đổi sự giàu có mà còn thay đổi cả cấu trúc bảo mật tài chính.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích tham khảo. Bài viết này không cấu thành sự đảm bảo cho bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào được thảo luận hoặc lời khuyên về đầu tư, tài chính hoặc giao dịch. Bạn cần tham khảo các chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào.