Bitget App
Giao dịch thông minh hơn
Mua CryptoThị trườngGiao dịchFuturesSao chépBot‌Earn
Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto?

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto?

AllinstationAllinstation2024/10/29 15:00
Theo:Dencao

Mục lục

Toggle
  • Câu chuyện hình thài RWA và tính ứng dụng
  • Thị phần và tiềm năng trong tương lai của RWAs trong thế giới Web3
  • Góc nhìn cá nhân về RWAs
  • Tổng kết

Thị trường Crypto đến nay đã có rất nhiều mảng, tuy nhiên không phải tất cả trong số chúng đều có những ứng dụn thực tiễn, làm câu chuyện nền cho sự tăng trưởng giá. Từ khi Uptrend những năm 2017 đến 2021, chúng ta đều thấy những trend thực tiễn thị trường đều mang tính “ứng dụng” với thị trường truyền thống như DeFi, GameFi để có thể vẽ nên những lý do kích thích tăng giá. Real world Asset hay còn gọi là RWA sẽ là một trong những trend có tiềm năng tăng trưởng lớn nhất khi đây là mảng có sự tham gia bởi rất nhiều ông lớn truyền thống. Hãy cùng Allinstation điểm qua về tiềm năng của trend này nhé.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 0 Tương lai RWA

Câu chuyện hình thài RWA và tính ứng dụng

Trước hết để hiểu qua RWA là gì thì anh em có thể đọc thêm tại đây: Real World Assets (RWA) là gì?

Vào những năm 2020, thuật ngữ “Real World Asset” đã xuất hiện để phân biệt tiền điện tử với các tài sản tài chính truyền thống. So với tiền điện tử chỉ tồn tại dưới dạng kỹ thuật số, tài sản thực tế (RWAs) thường là tài sản hữu hình, đôi khi là vô hình (Sở hữu trí tuệ, bản quyền) và liên quan đến các tổ chức thực tế.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 1 Các RWAs

 

Real World Assets đã dần len lói vào thị trường Web3 từ những năm 2020 với vai trò là chìa khoá thanh khoản cho phép dòng tiền từ thị trường truyền thống vào thị trường Web3. Nhà phát triển sử dụng các smartcontract tạo ra một token đại diện cho một RWA và cung cấp bảo đảm ngoại chuỗi để đảm bảo token này có thể đổi lấy tài sản cơ bản.

Năm 2022 chúng ta đã chứng kiến sự phá sản của nhiều quỹ, doanh nghiệp lớn như 3AC, FTX, Voyager Digital chủ yếu do các hoạt động tài chính liên quan đến altcoin và việc cho vay cũng như vay mượn quy mô lớn trên các đồng tiền này.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 2 Sự phức tạp trong hệ thống vay tiền của FTX

Các tổ chức và khoản vay tín dụng đã thúc đẩy thị trường tăng trưởng năm 2021, nhưng cũng góp phần vào suy thoái năm 2022. Khi giá altcoin giảm mạnh => tăng tốc độ thanh toán các vị thế trong các khoản vay tín dụng => kích hoạt vòng xoáy tử thần.

Nhiều giao thức DeFi đang tiếp cận tài chính truyền thống, dù rủi ro nhưng không có giải pháp nào khác có thể kết nối thị trường trị giá hơn 800 nghìn tỷ USD vào blockchain.

=> Token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) chính là giải pháp tối ưu để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường crypto và thị trường tài chính truyền thống.

Trong nửa đầu năm 2023, phân khúc RWA đã thu hút sự quan tâm từ các tổ chức tài chính truyền thống và các tổ chức gốc crypto.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 3 Các tổ chức hoạt động trong RWA

Đầu tiên, Goldman Sachs đã công bố ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số của mình, GS DAP , và đã hỗ trợ Ngân hàng Đầu tư Châu Âu (EIB) phát hành trái phiếu kỹ thuật số hai năm trị giá 100 triệu euro. Ngay sau đó, Hamilton Lane, một công ty đầu tư tư nhân quản lý hơn 100 tỷ USD, đã token hóa một phần của quỹ cổ phần hàng đầu trị giá 2,1 tỷ USD của mình để bán cho các nhà đầu tư trên mạng Polygon.

Đến nay thị trường RWAs đã nở rộng với sự tham gia của nhiều bên truyền thống như các ngân hàng lớn như JP Morgan, BlackRock, Santander Bank, Franklin Templeton với tổng vốn hóa thị trường đã đạt con số 186 tỷ Đô.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 4 Marketsize của RWAs trên Web3

=> RWAs đã là cơ sở cho các hoạt động cho vay và tạo lợi suất trong thế giới tài chính truyền thống. Ví dụ, thị trường nợ cố định được ước tính trị giá khoảng 127 nghìn tỷ đô la, tổng giá trị bất động sản toàn cầu là khoảng 362 nghìn tỷ đô la và vàng có vốn hóa thị trường là 11 nghìn tỷ đô la.

Thị phần và tiềm năng trong tương lai của RWAs trong thế giới Web3

Hiện tại các dự án về RWAs đang có mức vốn hóa quanh 8 tỷ đô, chiếm chưa đến 1% tổng vốn hóa 2,410 tỷ USD toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Trong đó top 10 dự án đứng đầu trong RWAs đã chiếm hơn 50% tổng vốn hóa thị trường.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 5 Vốn hóa các dự án RWA hiện rất thấp

Các dự án về RWAs trong Web3 cũng dần phát triển mà nở rộ ra hơn, đáng chú ý nhất là các dự án về Token hóa trái phiếu kho bạc (Tokenizes Treasuries) đã có sự tăng trưởng hơn 780% tính từ 2023 cùng với sự đứng đầu của Franklin Templeton.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 6 Mảng Token hóa các RWAs

Ngoài ra còn phải kể đến các dự án RWAs stablecoin được bảo chứng bởi đồng đô, với số lượng + vốn hóa ngày càng to ra. Cộng với việc các ông lớn tài khác như Paypal, hay cả chính phủ các nước như Nhật Bản cũng đều có kế hoạch cho ra mắt đồng stablecoin của riêng mình khiên cho giá trị RWAs trong Web3 ngày càng tăng trưởng hơn.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 7 Mảng RWAs stablecoin

Hiện tại RWAs trong Web3 chỉ mới phổ biến ở các tài sàn RWA như tiền Đô hay các sản phẩm tài chính. Các ứng dụng khác như bất động sản hay nghệ thuật vẫn chưa quá bùng nổ trong thế giới Web3 do đây cũng là các sản phẩm mà người dùng cần được giáo dục và hiểu ý nghĩa.

=> Vốn hóa của RWAs vẫn còn rất bé so với vốn hóa crypto + các mảng ứng dụng chưa quá nổi trội cho thấy đây là dư địa rất lớn cho tiềm năng phát triển trong tương lai.

Tổng giá trị của RWAs On-chain trong thị trường hiện tại giá trị khoản 13,3 tỷ USD – trừ ra Stablecoin, trong đó mảng Private Credit chiếm nhiều nhất.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 8 Vốn hóa các tài sản RWAs trên Web3

Sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Quy định Basel III đã yêu cầu các ngân hàng tăng cường tiêu chuẩn tín dụng đối với doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) => khiến việc tiếp cận tín dụng của họ trở nên khó khăn hơn và tốn kém chi phí. => Nhiều SMEs không tiếp cận được các khoản vay chính thức. Theo Tập đoàn Tài chính Quốc tế (IFC), khoảng 65 triệu công ty (40% trong số đó là SMEs) ở các thị trường mới nổi không được đáp ứng nhu cầu tài chính, tạo ra lỗ hổng 5,2 nghìn tỷ USD mỗi năm.

=> Tokenize debt nổi lên như một giải pháp hữu hiệu, giúp tăng thanh khoản và mở rộng cơ hội đầu tư cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Private Credit (tín dụng tư nhân) chiếm thị phần lớn nhất trong tài sản thực được mã hóa (RWA), với 9 tỷ USD – một mức tăng gấp 9 lần kể từ 2022, chiếm 70% tổng thị phần RWAs trên Web3. Tuy nhiên, phần lớn khoản này tập trung vào dự án Figure (8.5 tỷ USD), dành cho khách hàng Web2, nơi người vay thế chấp tài sản bất động sản và ứng dụng công nghệ blockchain trong quy trình.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 9 Các dự án mảng Private Credit trên Web3

Tiếp đến là mảng Tokenized Treasuries,là quá trình chuyển đổi các trái phiếu kho bạc truyền thống thành token kỹ thuật số trên blockchain, cho phép giao dịch linh hoạt và dễ dàng hơn. Nhiều ông lớn như BlackRock quan tâm vì tiềm năng tăng thanh khoản, chi phí thấp hơn, giao dịch nhanh hơn và khả năng tiếp cận với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Việc token hóa giúp tối ưu hóa quản lý tài sản, tăng tính minh bạch và bảo mật, đồng thời mở ra cơ hội phát triển lớn cho thị trường tài chính và các nền tảng DeFi.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 10 Mảng Tokenize Treasuries

Trong đó dẫn đầu đang là $ONDO với các sản phẩm tài chính như lãi suất từ đồng Đô, Trái phiếu chính phủ ngắn hạn. Các sản phẩm đang là lựa chọn thuộc top đầu với vốn hóa cũng như là Yield rất cao lên đến 505% => tăng khả năng ứng dụng => tăng nhu cầu.

=> Đọc thêm: ONDO coin là gì? Toàn bộ thông tin về dự án Ondo Finance

Góc nhìn cá nhân về RWAs

RWA có tiềm năng nhất trong Crypto đến từ ứng dụng cực kỳ thiết thực mà đã được chính các nhà đầu tư truyền thống để mắt đến, rất phù hợp đối với user đầu tư vì giá trị thật => cơ hội để tăng giá thiết thực bền vững như cổ phiếu.

RWA có thể là mảng dù tiến tương đối chậm, nhưng đánh dấu những tăng trưởng tương đối bên vững vì những giá trị thực của mình. Đây không còn là cuộc chơi của bánh vẽ tăng giá mà là sự tăng trưởng về nhu cầu và ứng dụng thực của token, của Blockchain.

Tương lai RWA sẽ như nào với ứng dụng thực tiễn nhất thị trường Crypto? image 11

Bởi vì các sản phẩm sẽ đánh nhiều vào tăng nhu cầu sử dụng token dự án + nhận lãi từ hoạt động thực của dự án => Việc lựa chọn được đúng token có sản phẩm thật, làm thật là rất quan trọng đối với các dự án RWA chứ các token, dự án ăn theo nhưng không có sản phẩm thiết thực thì khó lòng mà theo kịp các dự án top đầu.

=> Đầu tư dự án top, có phát triển thực, sử dụng thực từ sản phẩm để làm thước đo đánh giá

Tổng kết

Chung quy lại RWAs là một mảng đặc biệt của crypto, vì đánh đến đúng những ứng dụng thực tiễn nhất từ trước đến giờ, tuy nhiên vì chúng hướng tới các nhà đầu tư giá trị, những tay to truyền thống như BlackRock nên việc lựa chọn đúng những dự án phải có giá trị thật thì mới có khả năng tăng trưởng, ví dụ như cả mảng RWA cho đến nay chỉ có $ONDO cho thấy sự tăng trưởng về giá duy nhất, phần lớn nhờ vào nhu cầu mua $ONDO khi sử dụng sản phẩm của họ. Tuy nhiên

0

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.
APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.
Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Các token đại diện cho AI trong cộng đồng ai16z gây tranh cãi khi giá biến động mạnh

Memefund ai16z đã lên kế hoạch ra mắt một token AI lấy cảm hứng từ chatbot ELIZA với một đối tác, nhưng dự án đã bị đi trước với “ai16zeliza” được tạo ra bởi một thực thể khác. Sau khi đối tác ai16z “Shaw” đăng rằng Eliza đã được “giải phóng,” việc ra mắt một token ELIZA cạnh tranh đã dẫn đến biến động giá mạnh, gây ra một cuộc tranh luận trong cộng đồng.

The Block2024/11/19 16:35

Maven 11 dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3 triệu đô la cho hệ thống giải quyết thanh khoản DeFi Barter

Lattice, Anagram, Heartcore, DCG và Daedalus Angels cũng đã đóng góp vào vòng tài trợ hạt giống của Barter. Barter dự định sử dụng số vốn này để mở rộng đội ngũ và tiếp tục phát triển AppChain, công cụ DeFi của công ty kết nối thanh khoản và luồng lệnh.

The Block2024/11/19 15:12

Nỗ lực của cựu CEO Coinbase Custody nhằm giải quyết vấn đề ngân hàng của tiền điện tử được ra mắt công khai

Tóm tắt nhanh Khi khách hàng mở tài khoản với Dakota, nền tảng sẽ tự động chuyển đổi tiền thành stablecoin "trên nền tảng" được hỗ trợ bởi Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ. Khách hàng cũng có thể tránh phải trả phí khi thực hiện các giao dịch chuyển khoản ACH, Fedwire, SWIFT hoặc SEPA.

The Block2024/11/19 14:02