Ether tăng động lực khi vốn chuyển từ bitcoin và hoạt động phái sinh gia tăng

Các nhà phân tích đã quan sát thấy sự chuyển dịch dòng vốn từ bitcoin sang ether, với thị trường phái sinh cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng động lực tăng giá ngắn hạn tiếp tục cho tài sản kỹ thuật số lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường.

Lãi suất mở của ether đã tăng vọt vào cuối tuần, kèm theo sự gia tăng biến động ngụ ý và nhu cầu rõ rệt đối với các quyền chọn mua, báo hiệu sự tự tin ngày càng tăng trong số các nhà giao dịch phái sinh. 

Trong 24 giờ qua, ether đã tăng hơn 6%, giao dịch trên mức $3,513, trong khi bitcoin đã giảm nhẹ 0,5%, hiện có giá khoảng $95,600, theo Trang Giá của The Block.

"Dòng chảy trong vài phiên gần đây đã nghiêng về phía ether, khi lãi suất mở trên các sàn giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tuần," các nhà phân tích của Wintermute lưu ý trong bản cập nhật thị trường tiền điện tử hàng tuần của họ.

Phái sinh ether cho thấy nhu cầu mạnh mẽ

Sự chuyển hướng từ bitcoin sang ether được đặc trưng bởi sự gia tăng mạnh mẽ trong biến động ngụ ý của ether và mức cao nhất trong 12 tháng trong độ lệch put-call, cho thấy sự ưa thích mạnh mẽ đối với việc tiếp xúc tăng giá. Theo các nhà phân tích của Wintermute, các nhà giao dịch đang tích cực đẩy thị trường lên cao hơn thông qua việc mua vào phía trên.

"Các khối lớn vào cuối tuần bao gồm các quyền chọn mua ether ngày 27 tháng 12, với giá thực hiện dao động từ $3,600 đến $5,000," Wintermute báo cáo. Các nhà phân tích bổ sung rằng mức chênh lệch đáng chú ý 8–10 điểm trong các hợp đồng quyền chọn mua ether gần ngày có thể thu hút hoạt động phòng ngừa rủi ro thông qua các đảo ngược rủi ro 10–25 ngày.

Động lực tăng giá này trong ether cũng đã kích thích nhu cầu giao dịch qua quầy (OTC) đối với các token ERC20, với memecoin Pepe nổi lên như một người hưởng lợi nổi bật. Giá của Pepe đã tăng hơn 54% trong hai tuần qua. "Pepe tiếp tục nhận được các lệnh mua mạnh, đặc biệt là trong các hệ sinh thái Layer 2, khi đợt tăng giá của ether thúc đẩy sự quan tâm đến các altcoin," Wintermute cho biết.

Các nhà phân tích của QCP Capital đã lặp lại những quan sát được thực hiện bởi Wintermute Trading, quan sát thấy sự luân chuyển ổn định của dòng vốn từ bitcoin sang ether và các altcoin khác trong 24 giờ qua. "Thị trường dường như kỳ vọng bitcoin sẽ giao dịch đi ngang cho đến tháng 12, với sự chú ý chuyển sang ether trong ngắn hạn," các nhà phân tích của QCP cho biết.

Trong các thị trường phái sinh, các đảo ngược rủi ro ether vẫn nghiêng mạnh về phía các quyền chọn mua ngắn hạn, trong khi các quyền chọn mua bitcoin cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ hơn đối với các hợp đồng hết hạn sau ngày 27 tháng 12 năm 2024, các nhà phân tích của QCP Capital cho biết. Sự chậm trễ này được cho là do các nhà giao dịch dự đoán các chính sách ủng hộ tiền điện tử từ Tổng thống đắc cử Donald Trump, dự kiến sẽ có hiệu lực sau khi ông nhậm chức vào ngày 20 tháng 1 năm sau.

Mặc dù có dòng vốn ETF mạnh mẽ và tâm lý tích cực xung quanh bitcoin, một bức tường bán $100,000 đã làm chậm đà tăng của nó. Các nhà phân tích của QCP nhấn mạnh rằng sự thống trị của bitcoin đã giảm từ 62% xuống còn 59% trong tuần qua, cho thấy sự chuyển dịch dần dần sang Ether và các altcoin.

"Sự thất bại của bitcoin trong việc phá vỡ quyết định mức $100,000 có thể đẩy nhanh sự luân chuyển này vào ether và các tài sản khác," các nhà phân tích của QCP bổ sung. Tuy nhiên, họ lưu ý rằng một chất xúc tác tiềm năng, chẳng hạn như một đợt mua lớn khác của MicroStrategy, có thể khơi lại động lực của bitcoin và tạm thời chuyển sự chú ý khỏi các altcoin.