¿Comprar criptomonedas o exponerse indirectamente? (Parte 1)
La tecnología blockchain, en el centro del espacio digital, se presenta a la vez como la innovación y la molestia para quienes tienen dificultades con las tecnologías. Hubo formas alternativas de conseguir una exposición indirecta a las criptomonedas sin pasar por todo el proceso de configuración de tu propio monedero, adentrarte al ecosistema y comprar Bitcoin, por ejemplo. Últimamente, la forma más popular es a través de los ETF de Bitcoin en spot, pero la pregunta sigue siendo: ¿debemos optar por esas alternativas o es mejor tener tus propias criptomonedas?
Vivan las criptos
La idea principal detrás de la blockchain y la creación de Bitcoin es, ante todo, la libertad. Libertad para acceder a los holdings personales sin depender de terceros, libertad para tener cualquier tipo de activos sin limitaciones de lugar y tiempo, y libertad para asignar un valor a cualquier criptomoneda. La gente solía burlarse ante la mera mención de Bitcoin a finales de la década del 2000 - principios del 2010, pero míranos ahora: con más de 1 billón de dólares de capitalización de mercado total, Bitcoin es ahora el segundo mayor ETF de materias primas en EE.UU. (con Larry Fink teniendo una perspectiva renovada sobre Bitcoin) y países buscando la forma de ser centros mundiales y regionales de criptomonedas. Fue un largo viaje desde una broma hasta la clase de activos emergentes, y es alucinante decir que las criptomonedas no están aquí para quedarse.
Una regulación poco clara, principal barrera de entrada
Sin embargo, solo alrededor del 1,3% de la población mundial tiene Bitcoin , una cifra realmente modesta con respecto al reciente movimiento de las instituciones financieras. Hasta ahora, los países de América Latina y Asia parecen más abiertos a las criptomonedas que sus homólogos de Europa y Norteamérica. El país de los sueños, irónicamente, fue de los más hostiles hacia la blockchain y las criptomonedas, con varios casos entre la SEC de los Estados Unidos y las empresas cripto durante años. Los mercados financieros necesitan una señal alentadora de los legisladores, y la gente promedio casi siempre sigue a la multitud para mantenerse al margen de cualquier posible problema. Entonces, una vez más, queremos celebrar una importante victoria para todo el espacio: Día DDD: Se aprueba el ETF de Bitcoin .
Opción alternativa 1: Acciones mineras de Bitcoin (P1)
Los ETF de Bitcoin no son las únicas opciones para los que tienen una mentalidad más tradicional. En la primera parte de esta serie, vamos a hablar de las acciones de minería de Bitcoin como tributo a una de las vanguardias de las criptomonedas. Ten en cuenta que los mineros de Bitcoin suelen abarcar también otros sectores, por ejemplo, el energético, o diversificarse en otras áreas de negocio en lugar de centrarse únicamente en la minería de Bitcoin.
Las acciones de minería de Bitcoin tuvieron un gran 2023, con una rentabilidad promedio del 344%, frente al 55% del NASDAQ 100. Quien tuvo el mejor rendimiento del año es Marathon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), cuyas acciones terminaron el año con una subida del 591%. A fecha de hoy (26 de enero de 2024 ), Marathon posee 15.174 Bitcoin o 610 millones de dólares y es el mayor holder de Bitcoin entre los mineros que cotizan en bolsa en Estados Unidos.
Casi todos los mineros de Bitcoin superaron al NASDAQ 100 (100 grandes empresas tecnológicas) en 2023, especialmente en julio gracias al sentimiento alcista del mercado por la aprobación de la SEC de los ETF de Bitcoin en spot. Incluso superaron al propio Bitcoin, aunque a costa de una mayor volatilidad que la criptomoneda estrella.
¿Cómo es posible entonces, si los 13 mineros mencionados tienen en holding al menos 40.000 Bitcoin o el 0,2% del suministro total de Bitcoin y están constantemente creando nuevos? La respuesta está en la eficiencia. Bitcoin pasa por un evento de halving cada cuatro años, lo que significa que el número de Bitcoin que se pueden minar se reduce a la mitad después de cada ciclo. Los mineros de Bitcoin son el principal objetivo del halving de Bitcoin: tienen que competir con equipos de minería más nuevos y eficientes, lo que por supuesto significa mayores costes, para sobrevivir al halving, sin mencionar de seguir generando ganancias, ya que Bitcoin se volvió extremadamente volátil tras el lanzamiento del ETF en spot.
El gráfico anterior muestra en rojo las acciones de minería de Bitcoin desde la aprobación y el primer día de operación de los ETF de Bitcoin en spot (10 - 11 de enero). La reducción de los precios a la mitad también puede deberse a la reasignación de capital por parte de los inversores; después de todo, los ETF de Bitcoin en spot proporcionan exposición a Bitcoin sin tener en cuenta los ingresos, flujos de caja y gastos de los mineros. Si vas a comprar acciones de minería de Bitcoin, prepárate para una montaña rusa de emociones, al menos hasta el segundo trimestre de este año.
A continuación analizaremos el panorama de la minería de Bitcoin, una introducción a las mejores acciones mineras de Bitcoin y qué esperar a medida que se acerca el cuarto halving de Bitcoin.
Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo solo tienen fines informativos. Este artículo no constituye un respaldo a ninguno de los productos y servicios analizados ni un asesoramiento de inversión, financiero o de trading. Se debe consultar a profesionales calificados antes de tomar decisiones financieras.
