Recortes de tasas de la Fed reducirán en 625 millones de dólares los ingresos de stablecoins

La decisión de la Fed afectará a los ingresos de las stablecoins

• Los recortes de tasas de la Fed afectarían a los ingresos de las principales stablecoins centralizadas.
• Mientras tanto, los principales bancos japonenes respaldan la transferencia transfronteriza de stablecoins.

Es de esperar que la decisión tomada por la Fed de Estados Unidos de recortar las tasas de interés afecte a los niveles de ingresos de las cinco principales stablecoins centralizadas. Será la primera vez desde el mes de marzo del año 2020.

Según un informe de CCData publicado el 27 de septiembre, estas stablecoins, que en conjunto tienen casi 125 mil millones de dólares en letras del Tesoro de los Estados Unidos, podrían perder aproximadamente 625 millones de dólares en ingresos. Sería debido a los intereses por cada recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb).

El informe revela que las letras del Tesoro constituyen el 80.2% de las reservas de las principales stablecoins. Como resultado, cualquier reducción en las tasas de interés afecta de manera directa a sus ingresos.

El mercado anticipa un recorte de tasas de 75 puntos básicos para fines de 2024

Los datos de la FedWatch de CME Group permiten ver que el mercado anticipa un total de 75 puntos básicos en recortes de tasas para finales de 2024. Incluido un recorte de 50 puntos básicos en noviembre y un recorte adicional de 25 puntos básicos para el mes de diciembre.

Si estas predicciones se hacen realidad, las stablecoins podrían sufrir una pérdida de ingresos adicional de 937.5 millones de dólares. Lo que estaría elevando la pérdida potencial total de la política de flexibilización de la Fed a 1.5625 mil millones de dólares. Siendo una de las últimas noticias de criptomonedas más relevantes.

Entre las stablecoins afectadas, USDT de Tether dispone de la mayor parte de las reservas respaldadas por el Tesoro. Éstas ascienden a 93.2 mil millones de dólares en letras del Tesoro y acuerdos de recompra.

Asimismo, Tether indicó una ganancia neta de 5.2 mil millones de dólares en el primer semestre de 2024. Una ganancia que estuvo impulsada en gran medida por tasas de interés más elevadas.

La USD Coin (USDC) de Circle aparece después con 28.700 millones de dólares en tenencias de bonos del Tesoro a través de su Circle Reserve Fund.

Otras stablecoins como First Digital USD (FDUSD), PayPal USD (PYUSD) y TrueUSD (TUSD) cuentan con posiciones de bonos del Tesoro inferiores a 1.830 millones de dólares. Concretamente de 634 millones de dólares y 502 millones de dólares, respectivamente.

Es probable que la caída prevista de los tipos de interés también pueda ejercer una presión extra sobre sus márgenes de beneficio. Sin embargo, a pesar de estos posibles golpes financieros, el mercado de las stablecoins ha demostrado resiliencia para este tipo de criptomonedas .

En septiembre, la capitalización total del mercado de las stablecoins aumentó un 1.50%. Así, pudo llegar hasta los 172.000 millones de dólares. Una cifra que también supone el duodécimo mes consecutivo de crecimiento, según CCData.

Aún así, la capitalización general del mercado continúa siendo inferior a los niveles anteriores a mayo de 2022. Es decir, antes del evento de desvinculación de Terra Luna.

Los volúmenes de negociación en los exchanges centralizados también cayeron. Reduciéndose un 39.4% hasta los 683 mil millones de dólares el 23 de septiembre.

USDT sigue dominando el mercado de las stablecoins. Pues representa el 77.2% de todo el volumen de negociación en los exchanges centralizados.

FDUSD es la segunda stablecoin más comercializada, contando con una participación de mercado del 11.6% y seguida por USDC, con el 10.9%.

Megabancos japoneses probarán la transferencia transfronteriza de stablecoins

Como pudimos conocer, los tres principales megabancos de Japón están lanzando un proyecto piloto. Este proyecto estará destinado a acelerar las liquidaciones internacionales utilizando stablecoins.

La iniciativa recibe el nombre de “Proyecto Pax” e involucrará stablecoins emitidas por Progmat. Una plataforma blockchain respaldada por SBI Holdings y Japan Exchange Group.

Los bancos involucrados incluyen Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) y Mizuho.

En esta prueba también participan las empresas blockchain Datachain y TOKI. Explorará el uso de la tecnología de cadenas cruzadas con el objetivo de conseguir transacciones más rápidas y eficientes.

Mientras tanto, el director ejecutivo de Ripple, Brad Garlinghouse, reveló que la empresa está en proceso de lanzar pronto una stablecoin en Japón.

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