informe revela la fortaleza Onchain que impulsa un sentimiento positivo en el mercado, pero la especulación se dispara

Puntos clave de la noticia

• El precio del Bitcoin ha superado brevemente los $69,000, acercándose al máximo histórico de $73,000.
• La mayoría de los tenedores a corto plazo están en ganancias no realizadas, lo que mejora el sentimiento del mercado.
• La actividad en los mercados de futuros ha alcanzado un nuevo máximo histórico en el interés abierto.

El mercado de Bitcoin ha mostrado señales alentadoras en las últimas semanas, con el precio alcanzando brevemente los $69,000.

Este incremento marca un avance significativo, ya que se sitúa a solo un 6.8% del máximo histórico establecido en marzo.

The #Bitcoin spot price has continued to march higher, trading up to $69k, only 6.8% below the ATH.

Using technical and on-chain inputs, the price uptick has broken through several critical levels. This is one of the first signs of positive price momentum since late June.… pic.twitter.com/86H6UTyDcc

— glassnode (@glassnode) October 23, 2024

Tras varios meses de condiciones de mercado volátiles y estancadas, este rally ha generado un renovado optimismo entre los inversores.

La información analizada proviene de fuentes como UkuriaOC, CryptoVizArt y Glassnode, que han proporcionado una visión detallada del comportamiento del mercado.

Desde un punto de vista on-chain, todos los subgrupos de tenedores a corto plazo están actualmente experimentando ganancias no realizadas.

Esta situación sugiere que la mayoría de los compradores recientes están en una posición favorable, lo que podría influir positivamente en el sentimiento del mercado.

Las ganancias no realizadas actúan como un estímulo, ya que los inversores suelen ser menos propensos a vender cuando están en territorio positivo.

El interés abierto en los contratos de futuros ha alcanzado un nuevo máximo histórico, registrando $32.9 mil millones.

Esta cifra resalta una creciente utilización de la palanca en el sistema, particularmente en los contratos a plazo de la CME, que han visto un aumento significativo, alcanzando los $11.3 mil millones.

Esta participación institucional es indicativa de un mayor interés en estrategias de cobertura y en la búsqueda de rendimientos a través de operaciones de cash-and-carry.

A pesar de este auge en el interés abierto, el volumen negociado en los contratos de futuros se mantiene relativamente bajo en comparación con los picos anteriores, lo que sugiere que las estrategias de arbitraje y posiciones de base están dominando el mercado actual.

Proyecciones Futuras del mercado

La reciente tendencia alcista del precio de Bitcoin parece estar consolidándose, lo que podría sentar las bases para un cambio en la psicología del mercado .

Históricamente, la transición de un mercado entusiasta a uno eufórico ocurre cuando los precios superan niveles clave de resistencia, y la capacidad de Bitcoin para sostenerse por encima de estos niveles podría ser un indicativo de una nueva fase en el ciclo de mercado.

Además, la liquidez en el mercado de Bitcoin está aumentando, lo que es un signo positivo para su estabilidad a largo plazo.

La aceleración en los flujos de capital neto hacia el activo también sugiere que más inversores están buscando oportunidades en un entorno de creciente incertidumbre económica global.

La relación entre las posiciones largas en los ETFs de Bitcoin y las posiciones cortas en los contratos de futuros de la CME resalta la complejidad del actual paisaje financiero, donde los inversores buscan maximizar sus rendimientos a través de diversas estrategias.

Por último, la tendencia de cash-and-carry ha demostrado ser atractiva, especialmente con tasas de rendimiento que superan considerablemente las disponibles en otros mercados, como el de los bonos del Tesoro de EE.UU.

Esto no solo está impulsando la participación institucional, sino que también está proporcionando una mayor estabilidad al precio de Bitcoin, en un contexto donde la volatilidad puede ser un factor determinante en el comportamiento de los inversores.

La reciente evolución del precio del Bitcoin, junto con el aumento en el interés abierto en los contratos de futuros y el comportamiento positivo de los tenedores a corto plazo, sugiere que el mercado está en una trayectoria favorable.

Sin embargo, los inversores deben seguir atentos a las condiciones del mercado y las posibles fluctuaciones que podrían surgir en un entorno financiero en constante cambio.