Récaps de marché
Manuel complet du trading Spot sur marge de Bitget
Débutant
2022-12-14 | 5m
Chez Bitget, le
trading sur marge est une composante essentielle de l'offre que nous proposons en matière de produits dérivés. Aujourd'hui, nous sommes heureux d'annoncer que les traders Spot auront également accès à nos services de marge. Grâce à l'effet de levier, les investisseurs et les traders peuvent amplifier leurs profits sans avoir à détenir un capital important, mais, cela va de soi, les pertes peuvent également être amplifiées de la même manière. Il est donc conseillé aux investisseurs de comprendre précisément le fonctionnement du
trading Spot sur marge et les risques qu'il comporte. Dans cet article, nous allons présenter le tout dernier produit de Bitget et la manière dont vous pouvez l'utiliser pour devenir un trader plus performant.
Qu'est-ce que le trading sur marge et comment fonctionne-t-il ?
Trading sur marge
Le trading sur marge est une opération qui consiste à emprunter une somme d'argent ou une
cryptomonnaie que vous allez ensuite investir ou trader pour augmenter vos bénéfices. En augmentant le montant du capital dont vous disposez par le biais d'un prêt, vous pouvez augmenter le montant des gains sans détenir initialement beaucoup de capitaux propres. Afin de garantir la somme empruntée, les traders devront toutefois effectuer un dépôt qui servira de garantie. Il est également important de souligner que si les profits peuvent être considérablement amplifiés, il en va de même pour les pertes potentielles. Tant que vos positions sont ouvertes, vous devez conserver une marge de maintenance et répondre à tout appel de marge émis. Si votre ratio de risque devient trop élevé, Bitget exercera le droit de liquider de force tout ou partie de vos positions afin d'honer le montant de votre remboursement.
Achat long et vente short
Dans le trading Spot, les marges fonctionnent avec des positions "long" (spéculation à la hausse) ou "short" (spéculation à la baisse). Dans le cas d'un achat "long", Bitget fournit un effet de levier maximal de 3x pour les marges croisées et de 10x pour les marges isolées, en USDT. Vous pouvez ensuite utiliser cette somme pour acheter la cryptomonnaie de votre choix et la conserver jusqu'à ce que son prix augmente, puis la vendre pour réaliser un profit. Dans le cas d'une vente "short", notre plateforme vous prêtera la cryptomonnaie que vous souhaitez vendre à découvert. Si le prix baisse, vous pouvez alors racheter ces tokens et rembourser l'emprunt en réalisant un bénéfice.
Marge isolée et marge croisée
Dans le trading sur marge, il existe deux principaux types de marge : la marge isolée et la marge croisée. La marge isolée limite un pool de marge à une seule position, de telle sorte qu'en cas d'appel de marge pour toute autre position que vous détenez, vos autres positions de marge isolée ne seront pas affectées. Ce mode bénéficie d'une plus grande souplesse tout en offrant une plus grande certitude quant à votre exposition au risque, car un appel de marge pour la position de marge isolée entraînerait seulement la fermeture de cette même position.
La marge croisée, quant à elle, prend un large pool de marge et l'applique à vos nombreuses positions détenues. La marge peut être assignée et partagée dans l'ensemble de votre portefeuille, ce qui signifie que vous ne serez pas autant exposé à des liquidations soudaines et que vous pourrez mieux atténuer les pertes provenant de positions distinctes. Toutefois, en cas d'appel de marge, le courtier ou la plateforme peut fermer n'importe laquelle de vos positions jusqu'à ce que l'appel soit satisfait.
Avec le trading Spot sur marge de Bitget, les effets de levier peuvent atteindre 10x pour les positions à marge isolée et 3x pour les positions à marge croisée. La marge initiale requise et les taux de marge ultérieurs pour les marges de maintenance varieront en fonction du niveau de votre effet de levier.
Taux d'intérêt
Comme le trading sur marge implique l'emprunt d'une somme, le remboursement du prêt impliquera des taux d'intérêt. Les intérêts que vous devez pour une position spécifique seront calculés grâce à la formule suivante :
Intérêts = Somme totale empruntée * Taux d'intérêt journalier ÷ 24 * Heures
durant lesquelles le prêt a été actif
Le calcul initial des intérêts pour la toute première période sera basé sur une heure complète, et le taux sera mis à jour chaque heure par la suite. Si votre remboursement final a lieu avant l'heure, il sera également calculé sur la base d'une heure complète.
Variation des prix et effet de levier
Le montant de l'effet de levier que vous pouvez emprunter dépendra de votre type de marge, de la garantie initiale et d'autres facteurs. Pour vous protéger contre la volatilité du marché qui pourrait affecter le montant de l'effet de levier que vous pouvez emprunter, Bitget soustraira de l'effet de levier disponible la volatilité générale du prix d'une cryptomonnaie donnée avant de calculer le montant que vous pouvez emprunter. De cette façon, le risque que votre ordre à effet de levier échoue sera atténué.
Emprunts et remboursements automatiques et manuels
Pour rendre votre expérience de trading plus pratique, le service de trading Spot sur marge de Bitget offre des fonctionnalités d'emprunt et de remboursement automatiques. Cela signifie que nous calculerons automatiquement pour vous le montant que vous pouvez emprunter lorsque vous créez un ordre, et que nous réglerons également tout remboursement de prêt pour vous lorsque vous fermerez vos positions. Vous pouvez également choisir d'effectuer ces étapes manuellement.
Tous les remboursements doivent être effectués dans la cryptomonnaie qui a été empruntée, et les intérêts seront remboursés en premier lieu.
Liquidations et appels de marge
Calcul du ratio de risque
Dans le cadre du trading Spot sur marge sur Bitget, il existe généralement deux scénarios dans lesquels votre compte et vos positions pourraient être liquidés afin de faire face à vos dettes et obligations impayées. Le premier scénario concerne votre ratio de risque, qui se calcule par la formule suivante (les formules pour la dette totale et les actifs nets sont explicitées dans la suite de l'article) :
Ratio de risque = (Dette totale x Ratio de marge) ÷ Actifs nets
Si le ratio est supérieur à 1, la plateforme prélève automatiquement des fonds sur votre compte sur marge pour rembourser votre prêt. Dans le cas où votre solde est inférieur à la somme due, une liquidation forcée est alors effectuée.
Marge de maintenance et valeur du compte sur marge
Pour éviter un appel de marge, les investisseurs doivent également disposer d'un montant suffisant sur leur compte pour couvrir la marge de maintenance fixée par la plateforme, tout en conservant un ratio de risque inférieur à 1. La marge de maintenance requise est généralement inférieure à la marge initiale et dépend du ratio de marge fixé par le courtier ou la plateforme. Pour calculer exactement le montant dont vous avez besoin sur votre compte pour éviter un appel de marge, vous pouvez utiliser la formule suivante :
Marge de maintenance requise = Montant du prêt sur marge ÷ (1 - Ratio de marge)
Si la valeur de votre compte tombe en dessous de la marge de maintenance requise, Bitget émettra un appel de marge. Vous disposerez alors d'un court laps de temps pour répondre à l'appel, soit en injectant de nouveaux capitaux dans votre compte, soit en fermant certaines positions jusqu'à ce que vos
liquidités satisfassent la marge de maintenance.
Dette totale et actifs nets
La compréhension de vos actifs nets et de votre dette totale vous permettra de mieux gérer votre risque en matière de trading Spot sur marge. En général, les actifs nets sont calculés comme suit :
Actifs nets = Total des actifs - Dette totale
La dette totale se calcule par la formule suivante :
Dette totale = Marge du prêt + Intérêts accumulés
Fonds d'assurance de marge
Bitget détient un fonds d'assurance de marge pour compenser toute perte subie par les traders lors d'un appel de marge et/ou d'une liquidation. Le fonds est alimenté par les frais de liquidation ainsi que par les revenus du trading Spot, et intervient dans le cas où un investisseur ne serait pas en mesure de rembourser son prêt sur marge ou les intérêts. Cela évite aux utilisateurs de subir des pertes excessives et de voir leurs fonds propres sombrer dans le négatif.
Prix de liquidation des marges et frais de compensation
Dans le cas où votre ratio de risque dépasse 1, Bitget commencera à déduire des fonds et à liquider des actifs de votre compte sur marge afin de rembourser votre dette. Dans la plupart des cas, si vos positions sont en mesure de couvrir votre risque à réduire, Bitget en liquidera une partie jusqu'à ce que votre ratio de risque redescende en dessous de 1. La formule pour ce scénario est la suivante :
Positions partielles liquidées = 0,5 x Dette totale x (1 + Frais de liquidation + Frais de slippage)
Lorsque les conditions du marché sont extrêmement volatiles ou que les taux d'intérêt accumulés sont devenus trop élevés, Bitget prendra la décision de liquider de force l'ensemble de votre compte sur marge afin de faire face à vos obligations. La liquidation forcée impliquera les deux formules suivantes :
Actifs à liquider de force = 0,5 x Dette totale
Positions à liquider de force = Positions partielles liquidées ÷ (1 + Frais de liquidation + Frais de slippage)
En cas de liquidation forcée, vous devrez également payer des frais de liquidation, qui seront équivalents à 2% de la valeur de vos actifs liquidés en marge isolée, et à 8% de votre marge de maintenance en marge croisée. Comme mentionné ci-dessus, ces frais seront versés sur notre fonds d'assurance de marge afin d'éviter évite aux utilisateurs de subir des pertes excessives. Veuillez également tenir compte du fait que si la valeur de l'ensemble de votre compte sur marge tombe en dessous de 10 USDT, nous procéderons également à une liquidation forcée.
Variations et slippage
En raison de la volatilité du marché et des variations des taux de change, certaines transactions peuvent être affectées par un "slippage" ou glissement. Lorsque votre ordre est reçu et que le meilleur prix d'achat du marché correspond à notre cotation, il n'y a pas de slippage. Toutefois, entre la réception de l'ordre et son exécution, si le prix d'achat varie à la hausse ou à la baisse, des frais de slippage seront facturés. Si le prix d'achat baisse, vous bénéficierez d'un slippage positif et d'un prix d'exécution plus bas. À l'inverse, si le prix d'achat augmente, vous serez affecté par un slippage négatif et devrez payer un prix d'exécution plus élevé. Comme tout dépend des conditions du marché, les frais de slippage seront calculés en fonction de la volatilité moyenne d'une cryptomonnaie spécifique pendant une période donnée. Notez que les frais de slippage ne seront facturés que si le ratio de risque de votre compte sur marge est supérieur à 1. Les transactions Spot normales n'entraîneront pas de tels frais.
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