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Les échanges décentralisés (DEX) continuent d’étendre leur présence et de réorganiser leur influence. Au cours du mois dernier, l'activité des DEX a continué de croître, avec un afflux accru d'utilisateurs vers les principales plateformes..  

L'activité des DEX a continué de se développer, stimulée par un déplacement vers les points les plus chauds pour l'activité des jetons mèmes. L'équilibre des influences change également, puisque Raydium a dépassé Uniswap avec un pourcentage de croissance au cours des quatre dernières semaines. Raydium continue de répertorier environ 1% des nouveaux jetons mèmes lancés sur Pump.Fun.  

Raydium a été le principal DEX au cours des cinq derniers mois, améliorant constamment sa part de marché avec de nouvelles cotations et l'échange de jetons meme déjà existants. 

Les volumes de clôture en août donneront également plus de clarté sur la performance des DEX au deuxième semestre. En juillet, les échanges ont atteint des niveaux jamais vus depuis le sommet du marché en mars. L’ Ethereum DEX a évolué avec le reste du marché, Uniswap reflétant les jours de pointe du marché.

L'activité des DEX représente environ 12,2% du volume sur les échanges centralisés en raison du caractère non officiel des paires de liquidité. Le trading sur les DEX dépend toujours de la fourniture de liquidités par les baleines, avec des entrées et des sorties plus imprévisibles.

La croissance des DEX affecte les réseaux sous-jacents

L' Solana a augmenté sa liquidité au cours des derniers mois, reflétant la part plus importante du trading de mèmes. Les outils disponibles pour les utilisateurs DEX ont également changé, les routeurs et les générateurs de blocs prenant une part importante du trafic.

L'utilisation des DEX affecte également le fonctionnement d' Ethereum , avec davantage de blobs ajoutés à chaque bloc. L’ajout de blobs signifie que les utilisateurs se sont tournés vers des réseaux moins chers et à volume élevé, qui envoient des blobs de transactions à la chaîne principale.

Les petits échanges multichaînes connaissent également une croissance encore plus rapide en raison de la faible activité de base. La principale concurrence reste entre les marchés basés sur Ethereum et les métiers émergents Solana . Cependant, au cours de la semaine dernière, Pan cake Swap s'est également réveillé, en raison de l'activité accrue des robots sur Binance Smart Chain (BSC). 

Au cours des deux dernières semaines, les bourses BSC ont bénéficié de l’accélération des de robots . Pour l’instant, le leader du sniping DEX est toujours BonkBot, Solana détenant la plus grande part des échanges rapides pilotés par des robots.

L’activité des DEX n’a pas retrouvé le pic de 2021 en termes de volumes. Cependant, les deux derniers mois se sont rapprochés des réalisations de 2021 avec une augmentation des volumes de transactions. Les résultats de 2024 se produisent également sans sommet historique pour les actifs, tout en comportant également un nombre croissant de jetons et de swaps.

Les bourses deviennent des générateurs de revenus clés

L'augmentation des volumes a conduit à plus de 300 millions d'échanges sur Uniswap au cours de l'année à ce jour, tout en élargissant la liste des jetons nouvellement lancés.

JupiterDEX est le troisième service le plus actif pour le routage et la recherche des meilleurs prix de swap. Les DEX restent extrêmement compétitifs lorsqu’il s’agit d’inclure des transactions rapides, et tous les swaps n’ont pas le même prix. Le trading à grande vitesse et l'inclusion garantie des transactions restent coûteux, même pour les utilisateurs Solana .

Raydium détient toujours plus de 1 milliard de dollars de liquidités déclarées, tandis qu'Uniswap est le leader avec 4,75 milliards de dollars. Cependant, la plus grande différence entre les services décentralisés se situe entre les protocoles DeFi et les centres d'échange de jetons. Ce dernier produit des frais beaucoup plus élevés, avec 7 millions de dollars pour Uniswap sur une base hebdomadaire et jusqu'à 3,59 milliards de dollars de frais pour Raydium. Dans le même temps, des protocoles tels que Curve et Balancer affichent un chiffre d'affaires beaucoup plus faible, inférieur à 500 000 $ par semaine. 

L'Aérodrome DEX tente également de se hisser parmi les principaux centres commerciaux, atteignant déjà 1,41 million de dollars de frais hebdomadaires. Dans l’ensemble, les DEX prospèrent lorsqu’ils sont liés à une blockchain L1 de premier plan ou à l’un des principaux L2 comme Arbitrum ou Base. En termes de volumes de transactions, les DEX sont également relativement agiles, doublant facilement leur activité lorsque les intérêts commerciaux reviennent. Selon TokenTerminal, les principaux DEX ont augmenté leurs volumes dans une fourchette comprise entre 40 % et 178 %, Uniswap augmentant son activité de 88 %.

 Les jetons DEX ont également leur propre récit et peuvent inverser la tendance à la baisse en termes de prix du marché. La valorisation des tokens DEX est encore faible proportionnellement aux volumes et frais générés. L'ensemble de la catégorie des jetons est évalué à 15,6 milliards de dollars, avec des performances plus robustes des actifs liés aux principaux DEX en termes de volumes et de croissance.

Reportage cryptopolitain de Hristina Vasileva