Pourquoi le bitcoin a-t-il plongé de 10 % en deux jours ?

Le bitcoin ( BTC ) a récemment connu une chute brutale de 10,8% en seulement deux jours, mettant à l’épreuve l'optimisme excessif des investisseurs. Cette correction brutale a soulevé des inquiétudes quant à l'état actuel du marché, notamment en ce qui concerne les positions à effet de levier.

Un repli brutal sous la barre des 60 000 $

Le cours du bitcoin a plongé de 10,8 % entre le 25 et le 27 août, tombant ainsi en dessous des 60 000 $ . Selon Goldman Sachs, cette chute est en partie due à la peur croissante d'une récession aux États-Unis et à l'optimisme démesuré des investisseurs sur le marché boursier. Christian Mueller-Glissmann, responsable de l'allocation d'actifs chez Goldman Sachs, a d’ailleurs signalé que « nous sommes malheureusement presque revenus au même problème que celui rencontré il y a un mois ».

Par ailleurs, le moral des traders de bitcoin a été fortement affecté par cette situation. En effet, le principal indicateur d'appétit pour les positions longues à effet de levier a atteint son plus bas niveau en dix mois. Ce même indicateur a basculé en territoire neutre le 28 août, signalant que les haussiers du bitcoin pourraient avoir besoin de plus de temps pour regagner leur confiance.

La chute des primes sur les contrats à terme

Sous des conditions normales, les contrats à terme mensuels sur le bitcoin se négocient avec une prime annualisée de 5% à 10%. Cependant, le 27 août, cette prime est brièvement tombée en dessous du seuil de 5%, atteignant son plus bas niveau depuis octobre 2023. Cette baisse est survenue alors que le support à 58 500 $ montrait des signes de solidité, entraînant une reprise de la demande pour les paris haussiers.

Cependant, l'intérêt ouvert global des contrats à terme sur le bitcoin a diminué de 4 % depuis le 26 août, atteignant 517 430 BTC, selon les données de Coinglass. Les liquidations forcées ont conduit à la clôture de 102 millions de dollars de positions longues à effet de levier en 48 heures, une somme relativement modeste compte tenu de l'ampleur de la chute. En comparaison, le krach du 5 août avait entraîné la liquidation de 311 millions de dollars de positions haussières.

La récente chute du bitcoin démontre la volatilité inhérente des marchés crypto et la nécessité pour les investisseurs de rester prudents face à des conditions économiques globales incertaines. Alors que le marché digère ces fluctuations , l'avenir du bitcoin reste suspendu aux facteurs externes et à la capacité des traders à gérer leur optimisme face à des données économiques contradictoires.