Comment les fonds spéculatifs et les grandes banques ont échangé IBIT et d'autres ETF Bitcoin au T3

Les investisseurs institutionnels remanient leurs portefeuilles alors que les ETF Bitcoin continuent de gagner du terrain à Wall Street. Les derniers dépôts 13F révèlent comment les fonds spéculatifs et les grandes banques ont ajusté leurs positions dans les principaux ETF Bitcoin au cours du troisième trimestre, mettant en lumière des stratégies changeantes et une adoption croissante des actifs adossés aux cryptomonnaies.

Chaque trimestre, les gestionnaires d'investissement institutionnels avec au moins 100 millions de dollars d'actifs en actions sous gestion déposent des rapports 13F auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Les dépôts, qui sont requis dans les 45 jours suivant la fin de chaque trimestre, fournissent une vue des avoirs en actions du gestionnaire, bien qu'ils ne divulguent aucune position courte.

Les 13F peuvent être un moyen d'avoir un aperçu de la manière dont les plus grands portefeuilles et certains des gestionnaires de fonds les plus influents jouent sur le marché. La dernière série de dépôts montre que le lancement des ETF Bitcoin au comptant en janvier a permis aux cryptomonnaies de s'infiltrer encore plus profondément dans les fondations de Wall Street. 

Voici un bref aperçu de la manière dont certains des fonds spéculatifs et des grandes banques les plus en vue ont modifié leurs avoirs au troisième trimestre de 2024. Ces avoirs sont au 30 septembre.

L'iShares Bitcoin Trust ETF de BlackRock (symbole : IBIT) mène la danse avec près de 700 propriétaires institutionnels et actionnaires détenant un total de 160,2 millions d'actions, selon les données de Fintel. L'ETF gère 42 milliards de dollars d'actifs.

Millennium Management reste le principal détenteur d'IBIT, ajoutant 12,6 millions d'actions ce trimestre pour atteindre un total de 23,5 millions d'actions évaluées à 848 millions de dollars. Le fonds spéculatif, fondé par la légende de Wall Street Israel Englander, maintient également une position significative dans le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), détenant 11,6 millions d'actions d'une valeur de 644 millions de dollars.

Capula, l'un des principaux fonds spéculatifs européens, a augmenté ses participations, achetant 1,1 million d'actions supplémentaires dans les deux IBIT (308 millions de dollars) et FBTC (288 millions de dollars).

Parallèlement, certains acteurs ont réduit ou quitté leurs positions. Point72 de Steve Cohen a quitté ses positions dans les deux IBIT et FBTC, tandis que Jane Street a presque éliminé ses avoirs dans IBIT, vendant 6,4 millions d'actions. Cependant, Jane Street a maintenu des participations significatives dans d'autres ETF Bitcoin, y compris l'ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) avec 4,4 millions d'actions (283 millions de dollars), le ProShares Bitcoin ETF (BITO) avec 6,9 millions d'actions (133 millions de dollars), et FBTC avec 2,5 millions d'actions (142 millions de dollars).

Tudor Investment Corporation, dirigée par Paul Tudor Jones, détenait plus de 4,4 millions d'actions IBIT maintenant évaluées à 230 millions de dollars.

Goldman Sachs a renforcé son investissement dans les ETF Bitcoin, achetant 5,77 millions d'actions d'IBIT pour porter ses avoirs totaux à 12,7 millions d'actions d'une valeur de 710 millions de dollars. Cela consolide Goldman en tant que deuxième plus grand détenteur d'IBIT.

Morgan Stanley a réduit son exposition, vendant 449 802 actions IBIT, ce qui a abaissé la valeur de son portefeuille d'ETF Bitcoin à 183,39 millions de dollars, contre 203 millions de dollars au trimestre précédent.

En revanche, JPMorgan Chase a fait des réentrées négligeables dans les ETF Bitcoin, achetant 387 actions IBIT (13 982 dollars) et 213 actions FBTC (11 877 dollars), portant son exposition totale à près de 65 000 dollars.

Les actifs totaux des ETF Bitcoin sous gestion s'élèvent désormais à 92 milliards de dollars, selon le tableau de bord de données de The Block.

« Avec la plupart des investisseurs institutionnels réexaminant leur position anti-crypto, nous avons un long chemin de nouvelles allocations structurelles à ce marché », ont écrit les analystes de Bernstein dans une note cette semaine. « Si vous êtes long, nous pensons que vous serez du bon côté de l'histoire du bitcoin. »

À noter, les ETF Bitcoin au comptant pourraient également voir le début des transactions d'options dès cette semaine, suite aux autorisations réglementaires des derniers jours.