Analyste : Récemment, les investisseurs en ETF se tournent vers une stratégie purement longue, plutôt que d'exécuter des modèles d'arbitrage

Selon CoinDesk, l'analyste James Van Straten a déclaré que depuis le 20 novembre, les contrats ouverts du CME ont diminué de près de 30 000 pour atteindre 185 485. Pendant ce temps, au cours de la même période, l'afflux net de fonds dans les ETF cotés en bourse aux États-Unis a dépassé 3 milliards de dollars. Ce phénomène inhabituel indique que les investisseurs se tournent vers une stratégie purement haussière plutôt que le modèle d'arbitrage spot-futures précédemment courant.

James Van Straten a expliqué que depuis la cotation des ETF en janvier de cette année, les investisseurs institutionnels ont principalement adopté une stratégie d'arbitrage spot-futures - détenant des positions longues sur les ETF et des positions courtes sur les futures pour gagner des profits de spread. Actuellement, la base annualisée des futures à trois mois du CME maintient toujours un niveau impressionnant de 16 %, bien supérieur aux obligations du Trésor américain à dix ans et aux rendements de staking d'Ethereum. Cependant, il semble que les investisseurs préfèrent parier directement sur la hausse du Bitcoin via les ETF.