米国選挙日に暗号通貨で「スマートマネー」が何をしているかを監視する方法
主要なプラットフォームでの重要な暗号通貨指標を観察することで、米国選挙の中で「スマートマネー」が何をしているのかを把握できると、Kaikoは述べています。アナリストは、大統領選が終盤に差し掛かる中、その結果に応じて暗号通貨の価格が大きく変動する可能性があると予測しています。
アメリカの選挙日が到来し、暗号通貨の24時間365日の性質が伝統的な市場取引時間に対して優位性を提供する中、Kaikoのアナリストは結果が出るにつれて注目すべき3つの主要指標を概説しました。
まず、主要プラットフォームでのティックトレードデータを観察することで、「スマートマネー」が何をしているのかを洞察することができます。ティックトレードから累積ボリュームデルタ(CVD)を計算することで、世界中の暗号通貨取引プラットフォームでの純買いと売りの活動を測定します。これは、ドナルド・トランプとカマラ・ハリスの大統領討論会中に洞察を提供し、選挙自体でも再び役立つと、Kaikoのアナリスト、アダム・モーガン・マッカーシーは書いています。その9月の討論会中、CVDはネガティブに転じ、ハリスが業界に対してトランプよりも好意的でないと見られたため、トランプの比較的なパフォーマンスに対する弱気の反応を示しました。
ティックトレードを買いと売りに分けることで、トランプのパフォーマンスに市場がリアルタイムで反応する中、激しい売り圧力が観察されましたとアナリストは説明しました。これにより、買いまたは売りの圧力が緩和されるタイミングを示し、参加者の期待についての手がかりを提供することで、市場のタイミングを図るのに役立ちました。
Kaikoによると、監視すべき2番目の指標は資金調達率であり、レバレッジトレーダーは急な変化に敏感で、どちらの方向にもスクイーズや連鎖的な清算を引き起こす可能性があります。
資金調達率が高いことは、ビットコインの永久契約における投機の高まりを示唆します。3月には、ビットコインが73,000ドルを超える過去最高値を記録した際、資金調達率は0.05%を超えました。しかし、先週、ビットコインが同じレベルに近づいた際、BinanceとBybit、永久契約の2大プラットフォームでの率は0.01%前後で安定しており、選挙を前にトレーダーの信頼が低下していることを示唆しているとマッカーシーは述べました。
Binanceは資金調達率を8時間ごとに調整し、最初は東部標準時の午後12時、東海岸での投票終了後の午後8時に行います。次の調整は水曜日の午前4時に行われ、おそらくその時には結果がより明確になるでしょう。
最後に、デリバティブ市場での暗示的ボラティリティもリスクの価格設定を示すために注目すべきです。IVは、特定の期間における資産の予想されるボラティリティを予測する先行指標であり、さまざまなデータポイントを単一の数値に統合し、オプションが比較的安いか高いかをトレーダーが判断するのに役立ちます。
IVのターム構造を監視することで、トレーダーは潜在的な市場リスクを予測するのに役立ちます。短期IVが長期IVよりも高い逆転ターム構造は、米国選挙のような差し迫ったリスクイベントを示すことが多いと、Kaikoのアナリストは説明しました。
最近、ビットコインのほぼ過去最高値への上昇は短期IVの急上昇を引き起こし、トレーダーを驚かせ、ポジションの調整を促しました。この変化はIVスマイルに影響を与え、現在の価格の少し上と下のオプションに対して高いIVを示すパターンです。スマイルの右傾きは上昇価格ボラティリティの市場予想を示し、左傾きは価格下落の懸念を示唆します。最近の変化は、トレーダーがどのようにしてリスクに対してヘッジしているかを強調しています。
予想される価格変動について、彼は述べた。
最終的に、市場は供給と需要によって動かされ、参加者の行動によって形作られるが、これらのトレンドの予測精度は不確実であり、トレーダーは完璧ではないとマッカーシーは指摘した。
予測市場と平均世論調査が結果の不確実性の中で分岐
現在、トランプは分散型プラットフォームPolymarketでハリスに対して62%対38%の勝率で大統領選をリードしており、その結果に対する取引量が32.5億ドルに達しているため、最大の予測市場となっている。規制されたKalshiプラットフォームでは、トランプに有利な57%対43%の差がある。しかし、全国的な世論調査の平均は接近しており、ハリスが1%のリードを示しているが、誤差の範囲内であるとバーンスタインのアナリストは月曜日に指摘した。
Kaikoは以前、Polymarketのオープン・インタレストのレベルが、米国選挙の賭けに対する流動性の欠如を示唆しており、その予測力が議論の余地があると主張した。他の人々は、予測市場が選挙の実績が混在していること、クジラが市場を歪める可能性があること、またはプラットフォームを使用する男性、暗号ネイティブ、非米国トレーダーの支配による潜在的なバイアスがあることを指摘していると、暗号取引会社およびマーケットメーカーGSRのアナリストは今週述べた。
しかし、週末に両候補者のオッズが一時的に収束した後、バーンスタインのデジタル資産リーダーであるガウタム・チュガニは、「トランプバイアスでPolymarketのデータが操作されていると示唆していた人々に対して、週末に十分な証拠があったと信じており、それが公的市場のように振る舞い、トレーダーが増分の世論調査データで驚かされるのは簡単であることを示唆している」と述べた。
さらに、予測市場の精度を支持する人々は、選挙モデルでの選挙人団ではなく人気投票に焦点を当て、過去の世論調査を使用することが重要な要因であると主張している。また、ほとんどの賭け市場がPolymarketと同様のオッズを共有していることを強調し、操作の可能性が低いことを示唆している。さらに、学術研究は、予測市場が調査や専門家の意見よりも正確である傾向があることを示しており、透明性、群衆の知恵、市場のダイナミクスがオッズを正確さに向かわせているとGSRは付け加えた。
Kaikoは、ペンシルベニア、ノースカロライナ、ジョージア、ミシガン、ウィスコンシン、アリゾナ、ネバダのスイングステートが選挙の夜に注目すべきものであり、特にペンシルベニアが重要であると指摘した。ハリスが19の選挙人票を失うと、ホワイトハウスへの道は著しく困難になり、場合によっては不可能になるといくつかの世論調査が示している。
現在、トランプはPolymarketでアリゾナ、ジョージア、ネバダ、ノースカロライナ、ペンシルベニアでリードしており、ハリスはウィスコンシンとミシガンでリードしている。
ビットコインへの予想される価格影響
Amberdataのデリバティブディレクターであるグレッグ・マガディーニは、The Blockに対し、選挙後に6,000ドルから8,000ドルの価格変動を予想しており、ハリスの勝利後には60,000ドルの水準までの潜在的な下落、トランプが勝利した場合には75,000ドル以上の史上最高値を期待していると述べた。
BRNのアナリストであるバレンティン・フルニエも同意し、選挙後にビットコインの価格が約10%変動すると予測し、トランプの勝利でプラスの影響が予想され、ハリスが勝利した場合には潜在的な下落があると述べた。「しかし、中長期的なビットコインの見通しは、選挙結果に関係なく好ましいままである」とフルニエは指摘した。
月曜日に、バーンスタインのアナリストは、トランプの勝利後、1月20日の就任式に向けてビットコインが80,000ドルから90,000ドルに達すると予想し、ハリスの勝利がビットコインを50,000ドルに下落させる可能性があると警告した。
ビットコインは現在、The Blockのビットコイン価格ページによると68,828ドルで取引されている。主要な暗号通貨であるビットコインは、選挙結果に関係なく、長期的には好ましい見通しを持っている。
ncyは過去1週間で約4%下落しましたが、年初来で63%上昇しています。
一方、トップ30の暗号通貨を代表するGMCI 30指数は、過去7日間で約7%下落し120.08となりましたが、2024年には約21%上昇しています。
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