Цифровая валюта центрального банка (CBDC)

Начинающий

Что такое цифровая валюта центрального банка (CBCD)?

Цифровая валюта центрального банка (CBDC) — это цифровая форма фиатной валюты страны, выпускаемая и регулируемая центральным банком. В отличие от криптовалют, которые обычно децентрализованы, CBDC централизованы и подкреплены гарантией правительства-эмитента. Эта цифровая валюта служит законным платежным средством и призвана обеспечить надежность и эффективность платежей. CBDC стремятся предложить те же функциональные возможности, что и физические денежные средства, но при этом использовать такие преимущества цифровых транзакций, как повышенная безопасность и снижение затрат.

Основная цель CBDC — модернизация финансовой системы, улучшение финансовой доступности и обеспечение стабильности монетарной системы. Оцифровав валюту, центральные банки могут предоставить более доступные и безопасные средства проведения операций, особенно для тех, кто не имеет доступа к традиционным банковским услугам. CBDC могут помочь сократить расходы, связанные с управлением и переводом денег, особенно при трансграничных операциях, которые часто являются дорогостоящими и медленными.

CBDC также предлагают центральным банкам больший контроль над проведением монетарной политики и финансовой стабильностью. Они обеспечивают более прямую и эффективную передачу решений по монетарной политике и могут помочь снизить риски, связанные с частными цифровыми валютами и другими формами электронных денег. Предоставляя стабильную цифровую валюту, центральные банки стремятся укрепить доверие и стабильность финансовой системы.

История цифровых валют центральных банков

Концепция цифровых валют центральных банков (CBDC) развивалась на протяжении десятилетий. В 1990-х годах центральный банк Финляндии представил электронную денежную карту Avant. Это был ранний этап формирования цифровой валюты. Развитие CBDC продолжилось в 2010-х годах с развитием технологии блокчейн и появлением таких криптовалют, как биткоин. В 2014 году центральный банк Китая начал исследование CBDC с целью повышения эффективности монетарной системы.

К середине 2010-х годов такие страны, как Эквадор, экспериментировали с мобильными платежными системами, получив ценные сведения о внедрении цифровых валют. В 2020-х годах наблюдалось бурное развитие. В 2020 году Багамы запустили Sand Dollar (песочный доллар). За ним последовали нигерийская e-Naira и DCash Восточно-Карибского центрального банка. Пандемия COVID-19 еще больше ускорила потребность в эффективных цифровых платежных системах.

Китайский цифровой юань, или Digital Renminbi, стал ведущим проектом CBDC, с активным тестированием в различных городах. Другие крупные экономики, включая Европейский центральный банк, Банк Англии и Федеральную резервную систему, также активизировали свои исследования CBDC. По состоянию на 2024 год более 120 юрисдикций, включая крупнейшие страны, активно изучали или разрабатывали национальные цифровые валюты для повышения финансовой доступности, эффективности транзакций и стабильности монетарной системы.

Типы цифровых валют центральных банков

CBDC в целом делятся на два типа: оптовые и розничные. Оптовые CBDC предназначены для использования финансовыми учреждениями и аналогичны резервам центральных банков. Эти CBDC облегчают межбанковские расчеты и управление ликвидностью, позволяя центральным банкам более эффективно внедрять инструменты монетарной политики. Оптовые CBDC повышают эффективность финансовых рынков и снижают риски, связанные с крупномасштабными финансовыми операциями.

Розничные CBDC предназначены для повседневного использования широкой общественностью, включая бизнес и потребителей. Розничные CBDC можно разделить на модели, основанные на токенах и аккаунтах. CBDC на основе токенов функционируют аналогично физическим денежным средствам и могут передаваться анонимно между пользователями с помощью криптографических ключей. CBDC на основе аккаунтов требуют цифровой идентификации для доступа и использования валюты, обеспечивая безопасное и отслеживаемое средство проведения операций.

Структура и применение CBDC могут сильно различаться в зависимости от конкретных целей и нормативно-правовой базы страны-эмитента. Некоторые страны могут выбрать гибридный подход, сочетающий в себе элементы как оптовых, так и розничных CBDC для удовлетворения своих потребностей и задач.

CBDC и криптовалюты

Хотя и CBDC, и криптовалюты представляют собой цифровые формы валюты, они существенно отличаются друг от друга по своим основополагающим принципам и механизмам. CBDC выпускаются и регулируются центральными банками. Это делает их централизованными и подлежащими государственному контролю. Такая централизация обеспечивает стабильность и доверие, поскольку стоимость CBDC поддерживается правительством-эмитентом. Такие криптовалюты, как биткоин и Ethereum, децентрализованы и работают на технологии блокчейн, опираясь на криптографические принципы для обеспечения безопасности транзакций и ведения публичного реестра.

Одним из основных отличий CBDC от криптовалют является их подход к конфиденциальности и регулированию. CBDC призваны обеспечить определенный уровень конфиденциальности, обеспечивая при этом соблюдение нормативных стандартов, таких как требования к противодействию отмыванию денег (AML) и KYC. Этот баланс направлен на предотвращение незаконной деятельности при защите пользовательских данных. С другой стороны, криптовалюты ставят во главу угла конфиденциальность и анонимность, позволяя пользователям проводить транзакции, не раскрывая свою личность. Эта особенность сделала криптовалюты привлекательными для людей, стремящихся к финансовой конфиденциальности, но также вызвала опасения по поводу их потенциального использования в незаконной деятельности.

Еще одно ключевое отличие заключается в стабильности и волатильности. CBDC привязаны к стоимости фиатной валюты страны, что обеспечивает стабильность и снижает риск значительных колебаний стоимости. Криптовалюты известны своей волатильностью цен, на которую влияют рыночный спрос, настроения инвесторов и спекулятивная торговля. Такая волатильность делает криптовалюты менее подходящими для повседневных операций и более привлекательными в качестве инвестиционных активов.