Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыКопитрейдингBotsEarn

Ликвидный стейкинг (Liquid Staking)

Средний
share

Что такое стейкинг?

Стейкинг предполагает использование токенов как залог для защиты сети или смарт-контракта или для достижения определенной цели. В более широком смысле стейкинг — это криптоэкономическая модель, предназначенная для поощрения правильного поведения участников сети с помощью штрафов и вознаграждений для повышения безопасности сети. Эта модель используется различными протоколами Web3, в том числе в блокчейнах с доказательством доли, например Ethereum, и в некоторых DeFi-приложениях, например MakerDAO.

Что такое ликвидный стейкинг?

Ликвидное размещение предполагает токенизацию активов в стейкинге, что является важным шагом в том числе для сетей Proof of Stake (PoS). В традиционном стейкинге пользователи блокируют активы, способствуя безопасности и функциональности блокчейна. Однако ликвидный стейкинг вышел за рамки этой идеи, позволив токенизировать активы для более адаптируемого и динамичного метода участия в стейкинге.

Преимущества ликвидного стейкинга

- Повышенная ликвидность: токены в стейкинге таких сетей, как Ethereum, обычно блокируются и не могут использоваться в качестве залога. Токены ликвидного стейкинга раскрывают внутреннюю ценность токенов, позволяя торговать ими и использовать их в качестве залога в протоколах DeFi.

- Взаимодействие в DeFi: активы стейкинга в виде токенов можно использовать в различных DeFi-протоколах, в том числе в кредитных пулах и рынках прогнозирования.

- Потенциал вознаграждения: в то время как традиционный стейкинг предлагает вознаграждения за проверку транзакций, ликвидный стейкинг позволяет получать не только награды, но и дополнительную прибыль через различные DeFi-протоколы.

- Требования к инфраструктуре аутсорсинга: поставщики ликвидного стейкинга позволяют получать вознаграждения за стейкинг без необходимости поддерживать сложную инфраструктуру стейкинга. Например, даже если пользователь не выполняет минимальные требования для работы как одиночный валидатор в сети Ethereum, ликвидный стейкинг позволяет ему получать долю вознаграждения за блок.

Централизованный и децентрализованный ликвидный стейкинг

Сравнение централизованного и децентрализованного ликвидного стейкинга включает в себя такие протоколы, как Lido и Rocket Pool для децентрализованных опционов, а также биржи централизованных услуг. Важнейшее различие заключается в хранении активов пользователей стейкинга: децентрализованные услуги не являются кастодиальными, а централизованные услуги сохраняют полный контроль. Децентрализованные сервисы подвержены уязвимостям смарт-контрактов, а централизованные сервисы несут в себе определенные риски.

Что такое ликвидный рестейкинг?

Ликвидный рестейкинг создает дополнительный уровень функциональности. Так, пользователи вносят токены ликвидного стейкинга (LST) в смарт-контракты EigenLayer и получают в обмен токены ликвидного рестейкинга (LRT). LRT представляют собой не только токены в стейкинге и вознаграждения за стейкинг, но и вознаграждения за рестейкинг, полученные в результате активного участия в операциях EigenLayer.

Ликвидный стейкинг и ликвидный рестейкинг

Хотя ликвидный стейкинг и ликвидный рестейкинг имеют сходные черты, у них есть важные различия. Ликвидный стейкинг направлен на токенизацию активов для обеспечения ликвидности и гибкости без необходимости ждать завершения периода стейкинга. Ликвидный рестейкинг, напротив, расширяет эту концепцию, интегрируя вознаграждения как от стейкинга Ethereum, так и от операций EigenLayer, потенциально обеспечивая пользователям дополнительный уровень прибыли.

Скачать приложение
Скачать приложение