Keyrock: «Торговля токенами перед запуском в 20 раз более волатильна, чем после»

Торговля токенами перед запуском является растущей тенденцией среди инвесторов в криптовалюту, несмотря на то, что волатильность цен в торговле после запуска токена снижается до 20 раз.

До события генерации токенов (TGE) криптовалюты, такие как токен Wormhole (W), имели волатильность более 3000% по сравнению с примерно 100% через неделю после запуска монеты, что измеряется исторической волатильностью, основанной на доходности семидневного стандартного отклонения на основе средневзвешенной цены (VWAP).

Аналогичным образом, согласно отчету Keyrock, волатильность токена Jupiter (JUP) выросла примерно до 2800% перед запуском, а через неделю после запуска упала примерно до 150%.

Источник: Keyrock.

Согласно отчету Keyrock, понимание того, как рыночная ликвидность влияет на волатильность токена, может помочь трейдерам брать на себя более продуманные риски.

«Разница в волатильности до и после TGE подчеркивает решающую роль ликвидности в стабилизации рынков. Это явление подчеркивает не только важность достаточной глубины рынка для эффективного определения цен, но также служит важнейшим индикатором как для покупателей, так и для продавцов», — говорится в отчете Keyrock.

Из-за отсутствия ликвидности на рынках перед запуском фаза определения цены токенов до TGE исчезла. В финансах открытие цены относится к периоду, когда цена актива органически определяется покупателями и продавцами.

«Без ликвидности невозможно определить цену»

Несмотря на недостаток ликвидности и волатильности, торговля до TGE остается растущей тенденцией на фоне более склонных к риску инвесторов, стремящихся первыми получить доступ к новым криптопроектам в надежде на более высокую прибыль.

Большое количество покупок перед запуском, особенно со стороны крупных инвесторов (китов), по-видимому, коррелирует со страхом упустить конкретную инвестицию (FOMO). Это часто приводит к тому, что киты покупают продукцию по относительно высоким ценам.

«Китовый рынок рассказывает другую историю, пережив резкий всплеск всего за несколько дней до TGE. Этот всплеск? Вероятно, это вызвано ощутимой волной FOMO, когда покупатели составляют колоссальные 80% рыночных действий», — поясняет Keyrock.

Из-за повышенной волатильности большинство рынков до TGE убыточны для покупателей.

Более 95% инвесторов претокенов ENA и PIXEL находятся в плюсе

Несмотря на повышенную первоначальную волатильность, более 95% инвесторов в токен Ethena Labs (ENA) и токен Idle Game Pixels (PIXEL) в настоящее время являются прибыльными, демонстрируя потенциал инвестирования до TGE.

Согласно данным CoinMarketCap, токен ENA в настоящее время вырос на 14% с момента запуска, а монета PIXEL упала более чем на 31% с момента создания токена.

Источник: Keyrock.

Однако запуск других токенов не получил такой большой поддержки. Более 60% инвесторов, купивших Portal (PORTAL), понесли убытки, при этом токен упал более чем на 82% с момента его запуска в конце февраля.