• BlackRock подчеркивает децентрализованную природу биткоина и его устойчивость во время экономических потрясений, позиционируя Bitcoin ETF как ценный диверсификатор портфеля.
  • Управляющий активами считает, что BTC может выступить в качестве защиты от инфляции и девальвации валюты, особенно на фоне растущих фискальных проблем США.

Крупнейший в мире управляющий активами BlackRock недавно предложил точечные биткоин-фонды ETF в качестве потенциального хеджа против растущего долга США. Этот шаг был предпринят на фоне того, что инвесторы все чаще ищут альтернативы традиционным активам на фоне растущей обеспокоенности экономическими проблемами США. Подход BlackRock подчеркивает отличительные характеристики BTC как глобального, децентрализованного актива, который работает вне монетарного или политического влияния.

BlackRock о Bitcoin ETF как о средстве защиты от экономических потрясений

В своем отчете BlackRock подчеркивает потенциал биткоина как диверсификатора для портфеля инвесторов. Управляющий активами отметил, что его ограниченная корреляция с традиционными финансовыми активами делает его действительно привлекательным во времена рыночной неопределенности.

«Природа биткойна как дефицитного, не суверенного, децентрализованного глобального актива заставила некоторых инвесторов рассматривать его как вариант «бегства в безопасное место» в периоды страха и в связи с некоторыми геополитическими событиями», — говорится в отчете. Таким образом, инвесторы могут напрямую инвестировать в BTC или выбрать спотовые биткоин-фонды ETF, чтобы получить доходность, но с минимальными рисками.

Вышеупомянутые рассуждения особенно актуальны, поскольку уровень долга США продолжает расти, вызывая опасения по поводу стоимости доллара (USD), говорится в отчете CNF. Более того, аргументы BlackRock в пользу биткоина как средства хеджирования не просто теоретические. Исторически сложилось так, что BTC демонстрирует удивительную устойчивость в периоды экономических потрясений.

В отчете отмечается, что, несмотря на краткосрочную волатильность, флагманская криптовалюта восстанавливалась после просадок, несмотря на рыночный стресс. Последний раз эта устойчивость была продемонстрирована в августе 2024 года, когда во время глобальной распродажи рынка биткоин упал на 7 %, но быстро восстановился в течение трех дней.

«Мы рассматриваем эту модель как пример того, что фундаментальные факторы в конечном итоге преобладают над краткосрочными реакциями на торговлю с использованием кредитного плеча», — отметили в BlackRock.

Рыночная стоимость BTC составляет $1 триллион

Одним из наиболее убедительных аспектов предложения BlackRock является его акцент на рыночной капитализации биткоина в 1 триллион долларов. Это достижение стало возможным после нескольких лет опережения традиционных активов. Согласно отчету, биткойн превзошел все основные классы активов в семи из последних десяти лет, а его годовая доходность за последнее десятилетие превысила 100 %.

Тем не менее, авторы доклада предупреждают, что биткоин остается рискованным активом из-за его волатильности и неопределенности пути глобального принятия. Между тем, растущий долг США, превышающий в настоящее время 33 триллиона долларов, побуждает инвесторов выбирать альтернативные активы, которые могут выступать в качестве хранилища стоимости, сообщает CNF.

В отчете BlackRock также подчеркивается, что BTC имеет фиксированный запас в 21 миллион единиц, который не может быть обесценен. Это позиционирует криптовалюту как средство защиты от инфляции и девальвации валюты. «В долгосрочной перспективе траектория распространения биткоина, вероятно, будет определяться интенсивностью опасений по поводу глобальной денежной стабильности, геополитической стабильности, устойчивости бюджета США и политической стабильности США», — говорится в отчете.

Кроме того, с момента своего появления биткоин-фонды ETF, особенно IBIT от BlackRock, показали хорошие результаты. С момента запуска в начале января 2024 года IBIT Bitcoin ETF получил 20,92 миллиона долларов США чистого притока. В то время как американские BTC ETF в совокупности получили 17,44 миллиона долларов притока на сегодняшний день, несмотря на большой отток средств из GBTC компании Grayscale. Некоторые аналитики рынка считают, что биткоин готовится к новому рекордному максимуму в октябре следующего месяца, согласно отчету CNF.