JPMorgan Chase: Рынок криптовалют в настоящее время находится в состоянии ожидания, ожидая более четких макроэкономических или структурных катализаторов

Согласно The Block, аналитики JPMorgan выявили несколько ключевых факторов, которые могут повлиять на рынок криптовалют в ближайшие месяцы, включая потенциальные технологии, влияющие на цены, геополитические события и структурные изменения. В исследовательском отчете, опубликованном в понедельник, аналитики обсудили сезонную тенденцию "Uptober", снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США, одобрение опционов на Bitcoin ETF и предстоящее обновление Ethereum под названием Pectra.

Ключевым выводом отчета является исторически сильная тенденция октября, часто называемая "Uptober", когда более 70% октябрей приносили положительную доходность для Bitcoin. Аналитики написали: «Хотя прошлые результаты не могут предсказать будущие, мы считаем, что распространенность 'Uptober' может повлиять на поведение и привести к оптимистичному выступлению Bitcoin в этом октябре». Несмотря на недавние снижения ставок ФРС, аналитики отметили, что более широкие крипторынки еще не увидели ожидаемых положительных эффектов; хотя более низкие процентные ставки обычно поддерживают рискованные активы, общая корреляция рыночной капитализации криптовалют с федеральными ставками остается слабой на уровне 0,46; с 18 сентября, когда ФРС снизила ставки, мы не видели значительного роста цен на криптовалюты из-за снижения ставок - рынки могут ждать более устойчивой стабильности, прежде чем сделать решительный сдвиг. Кроме того, они признали, что трудно предсказать, как криптовалюты будут реагировать на циклы процентных ставок из-за отсутствия исторических данных. Еще одним потенциальным катализатором является недавно одобренная спотовая торговля опционами на Bitcoin ETF, которая, по мнению аналитиков, может углубить ликвидность рынка, привлечь новых участников, инициируя положительную обратную связь, укрепляя рыночную структуру и делая цифровые активы более доступными для институциональных инвесторов. Предстоящее обновление Ethereum, известное как "Pectra", также было рассмотрено как важное событие, где аналитик заявил: «Хотя ожидается, что Pectra революционизирует функциональность Ethereum, мы считаем, что это обновление больше структурное, чем прямой ценовой катализатор, долгосрочные эффекты, вероятно, улучшат операционную эффективность и принятие, но вряд ли вызовут краткосрочный всплеск цен на Ether».

Аналитики заключили, что в настоящее время криптовалютные рынки находятся в режиме ожидания, ожидая более четких макроэкономических или структурных катализаторов для устойчивого роста. Они заявили: «Мы продолжаем видеть, что криптоэкосистема становится все более чувствительной к макрофакторам, поэтому мы ждем следующего крупного катализатора, который подтолкнет развитие экосистемы, увеличит участие розничных инвесторов и, таким образом, обеспечит долгосрочный рост».