Идея агрессивно-голубиной политики ФРС слабеет по мере приближения отчета по инфляции в США

• Трейдеры прогнозируют снижение процентной ставки ФРС менее чем на 50 базисных пунктов к концу года по сравнению с 75 базисными пунктами в начале прошлой недели.
• Rally биткоина замедляется на фоне роста доходности казначейских облигаций и индекса доллара.
• Несмотря на свою важность, опубликованные в четверг данные по инфляции в США могут не вызвать тектонических сдвигов на рынке.

Около трех недель назад Федеральная резервная система США (ФРС) провела масштабное снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов, что многие аналитики интерпретировали как сигнал о дальнейшем смягчении. Этот шаг вызвал волну Optimism на финансовых Рынки, и аналитики предсказали 75 базисных пунктов дополнительного снижения и цену в $100 000 за Bitcoin (BTC), в настоящее время около $63 000, к концу года.

Эта эйфория пошла на спад, поскольку опубликованные на прошлой неделе более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США и PMI в сфере услуг заставили трейдеров пересмотреть якобы оптимистичные ожидания более масштабного и быстрого снижения ставок.

Трейдеры теперь оценивают смягчение менее чем на 50 базисных пунктов в ноябре и декабре, согласно данным, отслеживаемым старшим стратегом-исследователем торговой платформы Pepperstone Майклом Брауном. Показания соответствуют DOT диаграмме ФРС, опубликованной в сентябре, которая показала снижение ставки на четверть пункта или на ONE к концу года.

Напомним, что год начался с ожиданий трейдеров снижения ставки более чем на 100 базисных пунктов и Rally Bitcoin , в результате которого цены достигли рекордных максимумов выше $73 000 на фоне Optimism по поводу одобрения спотовых BTC ETF в США. Позже Рынки снизили ставки до трех снижений ставки на 25 базисных пунктов во второй половине года.

Недавняя ястребиная переоценка ожиданий ставки ФРС также очевидна в казначейских облигациях. Утром в понедельник доходность двухлетних облигаций США выросла до 4%, самого высокого уровня с 23 августа, составив совокупный прирост в 50 базисных пунктов с 25 сентября. 10-летние казначейские облигации также достигли отметки 4%, показывают данные с платформы графиков TradingView.

Между тем индекс доллара (DXY), который измеряет обменный курс американской валюты по отношению к основным фиатным валютам, включая евро, вырос более чем на 1,5% до 102,62.

При прочих равных условиях повышение доходности казначейских облигаций и укрепление доллара часто приводят к ужесточению финансовой политики и снижению интереса инвесторов к более рискованным инвестициям, таким как криптовалюты и акции Технологии .

После снижения ставок ФРС 18 сентября BTC поднялся на сильную цену, поднявшись более чем на 10% до $66 500 к 27 сентября, показывают данные CoinDesk . С тех пор Rally застопорилось, и Криптовалюта торговалась ниже $63 000 на момент печати.

Сосредоточьтесь на индексе потребительских цен за четверг

По данным QCP Capital, сейчас все внимание приковано к данным по индексу потребительских цен в США за сентябрь, которые выйдут в четверг.

«Учитывая недавние сильные данные по заработной плате и занятости в США, рынок будет пристально следить за этим [индексом потребительских цен] на предмет любых признаков роста инфляции. Ожидания снижения ставки ФРС изменились с 50 до 25 базисных пунктов всего за неделю, и данные этой недели могут определить, будут ли учтены дальнейшие снижения», — заявила базирующаяся в Сингапуре фирма в своем обзоре рынка.

По данным RBC Economics, отчет, вероятно, покажет, что стоимость жизни замедлилась до 2,2% в годовом исчислении в сентябре с 2,5% в августе. CORE инфляция, которая исключает волатильную энергетику и продовольственные компоненты, вероятно, снизилась до 3,1% с 3,2%.

Тем не менее, отчет вряд ли сможет остановить или обратить вспять продолжающееся восстановление DXY и ястребиную переоценку снижения процентных ставок в США, а это означает, что Рынки могут отдать предпочтение защитной позиции доллара США перед президентскими выборами в США 5 ноября, согласно данным ING.

«Опять же, 0,1% или 0,3% [ИПЦ] не должны спровоцировать тектонические сдвиги на Рынки сейчас, когда основное внимание уделяется той части мандата ФРС, которая касается занятости, но некоторая волатильность доллара должна Социальные сети за любым неконсенсусным релизом.