Золото теряет привлекательность, так как институциональный спрос подстегивает рост цен на биткойн, говорят аналитики

За последний месяц биткоин значительно превзошел золото, увеличившись более чем на 46%, в то время как цены на золото упали более чем на 3%. Это расхождение подчеркивает изменение настроений институциональных инвесторов, поскольку биткоин укрепляет свою роль как потенциального инвестиционного инструмента с высоким ростом, по мнению аналитиков.

На момент публикации золото торговалось выше $2600 за унцию, отступив от своего рекордного максимума в $2787 в конце октября. Между тем, цена биткоина увеличилась с более чем $68000 до более чем $98000 за тот же период.

Соучредитель Deenar Маруф Юсупов предположил, что быстрый рост биткоина после победы Дональда Трампа на выборах в США может изменить традиционные взгляды на защиту от инфляции.

"Фокус Трампа на снижении налогов, тарифах и криптовалюте вызывает интерес к биткоину как к современной альтернативе золоту," сказал Юсупов The Block. "По мере ускорения институционального принятия мы можем увидеть значительный сдвиг капитала от золота к цифровым активам."

"Биткоин все чаще рассматривается как защита от инфляции и инструмент для диверсификации портфеля, а институциональный интерес находится на рекордно высоком уровне, при этом инфраструктура для поддержки массового принятия продолжает расширяться," сказал генеральный директор группы deVere Group Найджел Грин The Block.

Это мнение также было поддержано главой отдела исследований Copper.co Фади Абуальфой, который также подчеркнул растущее сходство в паттернах прогрессии цен между спотовым биткоином и биржевыми фондами золота (ETF).

"Текущие тенденции указывают на то, что как биткоин, так и ETF на золото следуют схожему паттерну прогрессии цен, оба с растущими активами под управлением, которые различаются лишь незначительно по масштабу и начальным уровням. Это не только предполагает общие рыночные драйверы, но и то, что биткоин может закреплять свою позицию как новый актив для сохранения стоимости наряду с золотом," сказал Абуальфа в электронном письме, отправленном The Block.

Глава отдела исследований Copper.co добавил, что эта тенденция показывает доказательства того, что биткоин может закреплять свое место как новый актив для сохранения стоимости наряду с золотом.

ETF на биткоин догоняют ETF на золото, данные показывают сходство в их прогрессии цен. Изображение: Copper.co.

Ястребиная позиция ФРС снижает привлекательность золота

Недавняя ястребиная позиция Федеральной резервной системы также оказывает давление на привлекательность золота для инвесторов. Глава ФРС Джером Пауэлл недавно сигнализировал о осторожном подходе к будущим снижением ставок, что помогает поддерживать высокую доходность казначейских облигаций США и снижает спрос на традиционные защитные активы от инфляции, такие как золото, по словам Юсупова.

"Комментарии Пауэлла предполагают, что казначейские облигации США могут сохранять свою повышенную доходность, уменьшая необходимость в инфляционных защитах, таких как золото. Этот сдвиг также может привести к тому, что инвесторы, ищущие диверсификацию, будут рассматривать биткоин вместо этого," сказал Юсупов.

Согласно инструменту FedWatch от CME, трейдеры процентных ставок оценивают почти 50% вероятность паузы в ставках на следующем заседании Федерального комитета по открытым рынкам 18 декабря. Это резкий разворот от почти 80% вероятности снижения на 25 базисных пунктов, прогнозируемой в начале месяца.

Деривативы на биткоин видят всплеск покупок коллов перед инаугурацией Трампа

Также на рынке деривативов криптовалют наблюдается заметное увеличение покупок колл-опционов на биткоин с истечением после января 2025 года, перед инаугурацией Дональда Трампа 20 января.

"На протяжении недели наш отдел наблюдал агрессивный спрос на коллы на март и июнь, сигнализируя о долгосрочном бычьем настроении инвесторов на следующий год", - заявили аналитики QCP Capital.

Кроме того, биржевые фонды (ETF) на спотовый биткойн продлили свою полосу притока до трех дней, составив в общей сложности 1,84 миллиарда долларов чистых притоков за этот период.

"Поскольку мы продолжаем наблюдать сильный спрос на биткойн наряду с дальнейшим смягчением денежно-кредитной политики мировыми центральными банками, цены на актив, вероятно, останутся поддержанными по мере приближения к концу года", - добавили аналитики QCP Capital.

Индекс GMCI 30 , представляющий 30 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации, вырос на 2,13% до 175,88 пунктов.