Эфир набирает обороты, поскольку капитал перемещается из биткойна, а активность на рынке деривативов увеличивается

Аналитики наблюдают сдвиг в потоках капитала от биткоина к эфиру, при этом рынок деривативов указывает на то, что инвесторы ожидают дальнейшего краткосрочного роста второй по величине цифровой валюты по рыночной капитализации.

Открытый интерес к эфиру резко возрос в выходные, сопровождаясь увеличением подразумеваемой волатильности и выраженным спросом на колл-опционы, что свидетельствует о растущей уверенности среди трейдеров деривативов. 

За последние 24 часа эфир вырос более чем на 6%, торгуясь выше $3,513, в то время как биткоин показал скромное снижение на 0,5%, теперь его цена составляет примерно $95,600, согласно странице цен The Block.

«Потоки за последние несколько сессий сместились в пользу эфира, так как открытый интерес на биржах достиг рекордных уровней в выходные», — отметили аналитики Wintermute в своем еженедельном обновлении крипторынка.

Деривативы эфира показывают сильный спрос

Переход от биткоина к эфиру характеризуется резким ростом подразумеваемой волатильности для эфира и 12-месячным максимумом в пут-колл скью, что указывает на сильное предпочтение к восходящей экспозиции. По словам аналитиков Wintermute, трейдеры агрессивно поднимают рынок через покупки на верхах.

«Крупные блоки в выходные включали спреды колл-опционов на эфир с истечением 27 декабря, с ценами исполнения от $3,600 до $5,000», — сообщили в Wintermute. Аналитики добавили, что заметная премия в 8–10 пунктов в краткосрочных колл-контрактах на эфир может привлечь хеджирование через 10–25-дневные реверсалы риска.

Этот бычий импульс в эфире также вызвал спрос на внебиржевые (OTC) сделки с токенами ERC20, при этом мемкоин Pepe стал заметным бенефициаром. Цена Pepe выросла более чем на 54% за последние две недели. «Pepe продолжает получать сильные заявки, особенно в экосистемах второго уровня, так как ралли эфира повышает интерес к альткоинам», — сказали в Wintermute.

Аналитики QCP Capital поддержали наблюдения Wintermute Trading, отметив устойчивую ротацию потоков капитала от биткоина к эфиру и другим альткоинам за последние 24 часа. «Рынок, похоже, ожидает, что биткоин будет торговаться в боковом тренде до декабря, с переключением внимания на эфир в краткосрочной перспективе», — сказали аналитики QCP.

На рынках деривативов реверсалы риска на эфир остаются сильно смещенными в пользу краткосрочных колл-опционов, в то время как коллы на биткоин показывают больший интерес к контрактам с истечением после 27 декабря 2024 года, сообщили аналитики QCP Capital. Это задержка объясняется ожиданиями трейдеров про-крипто политики от избранного президента Дональда Трампа, которые, как ожидается, вступят в силу после его инаугурации 20 января следующего года.

Несмотря на сильные притоки в спотовые ETF и положительные настроения вокруг биткоина, стена продаж на $100,000 замедлила его рост. Аналитики QCP отметили, что доминирование биткоина снизилось с 62% до 59% за последнюю неделю, что указывает на постепенный переход к эфиру и альткоинам.

«Неспособность биткоина решительно преодолеть $100,000 может ускорить эту ротацию в эфир и другие активы», — добавили аналитики QCP. Однако они отметили, что потенциальный катализатор, такой как еще одна крупная покупка MicroStrategy, может возобновить импульс биткоина и временно переключить внимание от альткоинов.