Bu Kripto Ayı Piyasası Öncekilerden Neden Farklı?

2022 ayı piyasası dijital varlık yatırımcıları için son derece zordu; Bitcoin ve Ethereum tüm zamanların en yüksek fiyatına göre %75 ila %85 düşüş gösterdi. Glassnode'daki bu makale çok iyi açıklıyor. Değerli Benjamin Cowen farklı Ayı Piyasalarını karşılaştırırken çok eğlendi. Bugün farklı Ayı Piyasalarını karşılaştıracağız ve çoğunlukla Bitcoin hakkında konuşacağız. Hadi başlayalım!

Giriş

Bundan önceki ayı piyasalarına kıyasla bu ayı piyasasında teorik olarak nerede olduğumuzdan bahsetmeden önce, tüm durum hakkında bir tür perspektife sahip olmaya ve ayrıntılarda boğulmamaya çalışacağız.

Bir yandan, tarihin tekerrür etmesine gerek yok. Örneğin, ilk ayı piyasasını kullanarak ikincisinin de böyle olması gerektiğini söylerseniz, bu çok da iyi bir strateji olmaz. Bununla birlikte, 2018'de ve takip eden aylarda ayı piyasası sırasında kripto piyasasının neye benzediğini bilmek isteyen insanlar için genel bir bakış sunmak istiyoruz. Öte yandan, bir ayı piyasasının nasıl olacağını anlamak önemlidir çünkü aynı zamanda, bir önceki ayı piyasasındaki zirveden sonra, yaklaşık aynı oranda düşüş yaşamıştık.

Şimdi, şu anda yaşadığımız ayı piyasası ile bir önceki arasındaki en büyük fark, bir düşüş daha yaşamış olmamız. Nisan ayından itibaren ölçerseniz, bu ayı piyasasının öncekilerden daha uzun olduğunu düşünebilirsiniz. Ancak biz muhafazakâr bir yaklaşım benimseyerek Kasım ayındaki gerçek zirveden veri almayı tercih ediyoruz.

Ayı piyasalarını karşılaştırmanıza yardımcı olacak 6 gösterge

BTC Tüm Zamanların En Yüksek Seviyesi Düşüşü

Aşağıda, Bitcoin'in tarihsel olarak en yüksek seviyesinden yüzde düşüşünün grafiksel bir gösterimi olan düşüşe bakıyorsunuz. Dolayısıyla, y eksenindeki değer bir yüzde gösterir:

Kaynak: TradingView

2011 yılında piyasa, tüm zamanların en yüksek fiyatının yüzde 93'ünü kaybederek dibe vurdu. 2011 yılında piyasa, tüm zamanların en yüksek fiyatının yüzde 93'ünü kaybederek dibe vurdu. 2015 yılında yüzde -82 ile piyasa en düşük noktasına ulaştı.

Şu anda bu ayı piyasasında -%73'e düşmüş durumdayız. Piyasanın 17.800 USD’de yaptığı fitil aslında -%75 ancak bu bir kapanış mumu değil. Asıl soru bunun yeterli olup olmadığı.

Fark edebileceğiniz ilk şey, bu ayı piyasaları sırasında Bitcoin için döngü zirvesinden aynı süre sonra, aynı ROI civarında olduğumuzdur. Birçok insan şöyle diyor: bu sefer çok farklı, makro kötü ve tabii ki öyle. Makro, enflasyonun çok yüksek olması nedeniyle önceki ayı piyasalarında olduğundan daha kötü durumda. Ancak günün sonunda, zamanın bir fonksiyonu olarak zirveden itibaren ölçülen yatırım getirisine bakarsanız, bu ayı piyasası aşamalarında her zaman olduğumuz yerdeyiz.

Altın ve BTC arasındaki oran

Bu grafik, payda altın (XAUUSD) ve paydada tüm zamanların tarih endeksi olan Bitcoin'den (BTCUSD) oluşan bir kesri temsil ediyor. Son 10 yıldır, haftalık olarak, piyasa mükemmel bir grafik direncine katıldı:

Kaynak: TradingView

Yani bu, oranın geri çekilme olasılığının yüksek olduğu anlamına geliyor. Oran geri çekilirse bu, payın düşük performans gösterdiği ve paydanın (bu durumda Bitcoin) daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir.

XAUUSD/BTCUSD oranındaki tüm düşüşler Bitcoin'de uzun vadeli düşük bir noktaya karşılık geldi.

2015 yılında logaritmik bazda bu oranın çok daha yüksek olduğunu görüyoruz. Ancak 2018'de bu oran bugünle hemen hemen aynı seviyede. Bu sefer bir istisna olacak mı?

BTC Hakimiyeti

Bitcoin yılın başından bu yana altcoinlerden daha iyi performans gösterdi. Hakimiyeti, yani toplam sermaye içindeki ağırlığı %39'dan %49'a yükseldi ki bu normal çünkü ayı piyasasında BTC, kripto piyasasında bu savunmacı özelliğe sahip:

Kaynak: TradingView

2018'deki BTC Hakimiyetinin bu ayı piyasasında şimdiye kadar olduğundan daha fazla düştüğünü görüyoruz.

Kripto Toplam Piyasa Değeri

2018'in En Yüksek Seviyesi burası (siyah çizgi).

Kaynak: TradingView

Miktarların tam olarak aynı olmadığını görebiliriz. Bu mantıklı ve şu anda kripto piyasasında çok daha fazla kurumsal oyuncu olmasından kaynaklanıyor.

Kripto Korku ve Açgözlülük Endeksi

Finansal piyasaların karşıt analizi, bireylerin duyarlılığına dayanır:

Kaynak: coinglass.com

Tarih bize büyük bir dip noktası bulmak için bu göstergenin bir uç noktada olması gerektiğini gösterdi.

BTC Vadeli İşlemler Açık Faiz Oranı

İşte kurumsal yatırımcıların vadeli işlem sözleşmeleri ve özellikle Chicago Borsası’ndaki pozisyonları:

Uzun vadeli desteklerin izlenmesi gerektiğini belirtmek isteriz (13.000 USD -14.000 USD).

Sonuç

Vurgulamak istediğimiz ana nokta, insanların 2020 ve 2021'de elde ettikleri kazanımların çoğunun 2018 ve 2019'daki istiflemeden kaynaklandığıdır. Önceki ayı piyasaları ve birikim aşamaları, teorik olarak bolca zamanımız olması gerektiğini gösteriyor. Bir sonraki yarılanmanın 2024'te olacağını biliyoruz ki bu genellikle Bitcoin boğa piyasası için popüler bir anlatıdır ancak aynı zamanda ucuz likiditeye erişmemiz gerekiyor ve FED faiz oranlarını artırırken ve niceliksel genişlemeden ziyade niceliksel sıkılaştırma dönemine girerken bunu görmemiz kolay değil. Hiç kuşkunuz olmasın, FED bir gün geri adım atacak ancak bu yıl faiz indirimine gideceklerini düşünmüyoruz. Her zaman olduğu gibi, bu makale sadece bizim düşüncelerimizi belirtir ve kendi fikrinizi oluşturmak size kalmıştır.

Sorumluluk Reddi: Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak tasarlanmamıştır. Finansal kararlar alınmadan önce uzmanlara danışılmalıdır.

Hazır mısınız? Şimdi kaydolun ve Bitget ile muhteşem kripto dünyasını keşfedin!