Daha fazla yüksek riskli kaldıraçlı kripto ETF'leri piyasaya sürüldü

Bu hafta, kripto oynamak için birkaç kaldıraçlı fon daha piyasaya sürüldü.

Kaldıraçlı borsa yatırım fonlarıyla tanınan Direxeion, Çarşamba günü uygun sembollere sahip iki yeni ürün piyasaya sürdü: Direxion Daily Crypto Industry Bull 2X Shares (sembol: LMBO) ve Direxion Daily Crypto Industry Bear 1X Shares (REKT).

ETF'ler, blok zinciri teknolojisi, değiştirilemez tokenler, merkeziyetsiz finans ve dijital varlık madenciliği donanımı gibi sektörlerde faaliyet gösteren ABD listeli menkul kıymetlerin performansını izlemeyi amaçlıyor. Temel kripto altyapısına günlük %200 pozitif veya %100 negatif maruz kalma sağlayacaklar.

Direxion Yönetim Direktörü Edward Egilinsky, bir basın açıklamasında, "Kripto hisse senetleri, dünyadaki en hızlı büyüyen şirketler arasında yer alıyor ve şimdi neredeyse 3 trilyon dolarlık bir varlık sınıfını temsil ediyor," dedi. "LMBO ve REKT, tüccarların kripto odaklı, merkeziyetsiz bir ekonominin geleceğini inşa eden şirketler üzerindeki kısa vadeli inançlarını ifade etmeleri için odaklanmış bir maruz kalma sağlar."

Direxion'ın son teklifi gibi kaldıraçlı bir borsa yatırım fonu, temel bir menkul kıymetin günlük getirilerini artırmak için finansal türevler ve borç kullanır. Geleneksel ETF'ler genellikle temel endekslerindeki menkul kıymetleri bire bir oranında izlerken, kaldıraçlı bir fon 2:1 (veya daha yüksek) bir oran hedefleyebilir. 

Ocak ayında piyasaya sürüldükten sonra, 11 Bitcoin BTC -%1.14 ETF, net girişlerde  16.59 milyar dolar  topladı ve yönetim altındaki varlıklarda 50 milyar dolara ulaştı. O zamandan beri kaldıraçlı fonlar da  piyasaya sürüldü  veya  önerildi. Direxion’ın en yeni kaldıraçlı ürünleri, son derece değişken ancak potansiyel olarak yüksek kârlı ETF'lerin en son girişidir. Geçen hafta, REX Shares ve Tuttle Capital Management (yani, T-Rex) iki ETF ekledi BTCL ve BTCZ ile.

"2X kaldıraçlı ve ters Spot Bitcoin ETF'leri piyasaya sürerek, tüccarları Bitcoin'in fiyat dalgalanmalarından daha önce hiç olmadığı kadar yararlanabilecek güçlü araçlarla donatıyoruz," dedi REX Financial COO'su Scott Acheychek.

"T-Rex, 2x ve -2x spot bitcoin ETF'leri ile ProShares ve VolShares'a meydan okuyacak, bu şirketlerin kaldıraçlı btc ETF'leri zaten yaklaşık 2 milyar dolara sahip," Bloomberg Kıdemli ETF Analisti Eric Balchunas geçen hafta X'te paylaştı. "Şu anda bu kategorideki fırsatlar bu kadar iyi."

Kaldıraçlı ETF'ler nedir?

Kaldıraçlı ETF'ler genellikle yüksek risk nedeniyle deneyimli tüccarlar için kısa vadeli oyunlar olarak tasarlanmıştır. Aslında, Nisan 2022 itibarıyla ABD'de piyasaya sürülen tüm kaldıraçlı/ters ETF ürünlerinin yarısından fazlası tasfiye edilmiştir Morningstar verilerine göre.

"Kaldıraçlı ETF'ler geleneksel finans dünyasında çok fazla tartışma konusu olmuştur... ancak belirli koşullar altında, belirtilen kaldıraç çarpanından naif bir şekilde çıkarılacak olandan çok daha fazla şaşırtıcı kazançlar elde etme potansiyeline de sahiptirler," QSR analistleri son bir raporda yazdı . "Sonuç olarak, kaldıraçlı ETF'lerin gerçek örnekleri tam anlamıyla iflaslardan şaşırtıcı başarı hikayelerine kadar uzanmıştır."

Son birkaç yılda, bazı firmalar Apple, Nvidia ve Tesla gibi piyasa devlerinin performansını oynamak için tek hisse senedi kaldıraçlı fonları piyasaya sürdü. T-Rex'in şu anda önerilen bir fonu, pek tanınmayan ancak geçen yıl neredeyse %250 artış gösteren ve bitcoin için bir vekil olarak işlem gören MicroStrategy'nin 2x performansını izlemeyi amaçlıyor.

Eğer bu fon onaylanırsa, Balchunas dedi "ABD'de şimdiye kadar görülen en değişken ETF olur, ETF acı sosunun 'hayalet biberi'." Matthew Tuttle, önerilen fonun arkasındaki şirketin gerekçesini açıkladı.

"Kesinlikle bunun için bir talep olduğunu düşünüyoruz," Tuttle Bloomberg'de dedi

TV. “Bu tür şeyleri ticaret yapmayı seven bir sürü dejenere var.”

Kaldıraçlı fonların bitcoin üzerindeki etkisi

Şu anda veya yakında piyasada olacak çok sayıda ETF göz önüne alındığında, bunlar bitcoin fiyatı üzerinde bir etkiye sahip olabilir mi?

“Bu kaldıraçlı fonların Bitcoin veya kripto piyasasına sistemik risk artıracağını düşünmüyorum. Bu etkiye sahip olacak kadar büyük değiller,” All-Star Charts'tan kıdemli kripto analisti Louis Sykes, The Block'a bir e-postada söyledi.

“Sadece manşetleri okuyan biri, bu son fonların piyasa oynaklığını artırabileceğini düşünebilir,” diye devam etti Sykes. “Gerçekte, geçen yıl boyunca denetlenen karşı taraflar, ETF maruziyeti ve teminatlı borç verme ile işaretlenen yeni bir kripto piyasaları çağına girdik.”

BlackRock ve Fidelity gibi fonların bitcoin piyasasına girmesiyle, Sykes bu yapısal trendin, bu kaldıraçlı fonlara rağmen bitcoin'in oynaklığını azaltmaya yönelik olduğunu söyledi.

“[K]aldıraçlı fonların bir bozulma işlevi vardır, bu da onları uzun vadeli yatırımlar için kötü, ancak yetenekli tüccarlar için kısa vadeli fiyat risklerini yönetmek için yardımcı araçlar haline getirir,” dedi Sykes. “Bu fonlarla ilgilenen çoğu tüccar zarar görecek, ancak bu yeni bir fenomen değil. Bu tür pervasız davranışları finansal piyasalarda her zaman görüyorsunuz, ancak boyutunu göz önüne aldığınızda büyük bir risk oluşturması pek olası değil.”