Що таке індексна ціна, ціна маркування та ціна останньої угоди?

Індексна ціна, ціна маркування та ціна останньої угоди є фундаментальними та надзвичайно важливими поняттями під час торгівлі криптовалютними деривативами на біржах. Давайте з’ясуємо, що це таке та їх роль у прийнятті інвестиційних рішень.

Навіщо нам потрібна індексна ціна, ціна маркування та ціна останньої угоди?

Коли ви торгуєте на спотових ринках, ви фактично обмінюєте певну кількість активів на іншу кількість інших активів. Однак, коли ви торгуєте деривативами, такими як ф’ючерси, ви не обов’язково маєте володіти активом, а скоріше торгуєте контрактами, які посилаються на цей актив. Це призводить до попиту щодо деривативних контрактів для даних про спотову ціну, тому такі дії, як лонг та шорт ф’ючерсні контракти, є життєздатними. Ось тут вступають у гру індексна ціна, ціна маркування та ціна останньої угоди.

Огляд ціни маркування, індексної ціни та ціни останньої угоди

Поняття індексної ціни

Індексна ціна біржі, або її часто називають просто індексною ціною, — це середня спотова ціна певного токена на основних біржах. Зазвичай індексна ціна однієї криптовалюти розраховується по-різному від однієї біржі до іншої, залежно від того, які біржі складають список "основних бірж", дані яких беруться до уваги.

Індексна ціна розраховується наступним чином:

Індексна ціна = Спотова ціна на біржі 1 х вага біржі 1 + спотова ціна на біржі 2 х вага біржі 2 + …

Чим вищий обсяг торгівлі на біржі, тим вищий показник ваги цієї біржі. Це означає, що біржа з більшим обсягом торгівлі матиме більший вплив на індексну ціну.

Мета індексної ціни — забезпечити справедливу та точну ціну активу в усіх аспектах торгівлі деривативами, включаючи ф’ючерси, безстрокові контракти та ставки фінансування. Іншими словами, індексна ціна гарантує, що контракти на деривативи розраховуються за правильною ціною.

Як одна з найбільших бірж деривативів на криптовалютному ринку, Bitget зобов’язується пропонувати найкращі продукти, найсправедливіші та найточніші ціни для користувачів. Індексні ціни на Bitget розраховуються на основі трьох провідних CEX, якими є Binance, OKX і Huobi. Ви можете побачити джерела, використані для складання індексної ціни в нижній половині кожної сторінки торгівлі деривативами на Bitget:

Поняття ціни маркування

Ціна маркування є ще одним важливим фактором торгівлі деривативами. Вона використовується як довідник для ініціювання ліквідації, а також для розрахунку кредитного плеча та нереалізованого прибутку і збитку. Її мета - зробити процес ліквідації чесним і стійким до маніпуляцій.

Слід зазначити дві речі:

• Ціна маркування використовується для вимірювання нереалізованого прибутку і збитку, але фактично не впливає на них.

• Ваша позиція ліквідується лише тоді, коли ціна маркування дорівнює вашій ціні ліквідації.

В основному ціна маркування є середньою ціною книги ордерів, але щоб переконатися, що ціна маркування є справедливою та не надто сильно розходиться зі спотовою ціною, вона прив’язана до індексної ціни, тобто ціна маркування піддається впливу спотової ціни на різних основних біржах. Однак фактична формула для розрахунку ціни маркування відрізняється від одного типу деривативів до іншого. Це надто складна тема, щоб вдаватися в такі дрібниці в цій статті, тому ми розглянемо лише основи ціни маркування.

Окрім індексної ціни, ціна маркування також враховує інший компонент, який називається середнім інтервалом ковзання. Цей компонент служить одній меті, яка полягає в пропонуванні постійно оновлюваної середньої ціни певного токена протягом визначеного періоду часу, забезпечуючи таким чином справедливу ціну та обмежуючи непотрібні ліквідації, коли волатильність висока.

Необхідно повторити важливі речі: Ціна маркування — це ціна, на яку потрібно звернути увагу для кредитного плеча, розрахунків прибутків і збитків, та ліквідації.

Поняття ціни останньої угоди

Остання ціна угоди – це остання ціна, за якою торгують контрактами на деривати і вона оновлюється в режимі реального часу. У той час як ціна маркування використовується лише для розрахунку нереалізованого прибутку і збитку, ціна останньої угоди фактично використовується для визначення реалізованого прибутку і збитку.

Через свою природу та спосіб їх розрахунку ціна останньої угоди може відрізнятися від ціни маркування.

Як провідна біржа криптовалютних деривативів, Bitget вже випустив цілий спектр продуктів, життєво важливих для сталого розвитку цифрового простору. Наші фінансові інструменти включають: ф'ючерси Bitget Coin-Ⓜ, ф'ючерси Bitget USDT-Ⓜ, ф'ючерси Bitget USDC-Ⓜ, копітрейдинг Bitget, спотова торгівля Bitget, разом із потужними інструментами (ф'ючерсна Grid, спотова Grid) та різноманітними послугами на основі DeFi-технологій.

Торгуйте ф'ючерсами на Bitget вже ЗАРАЗ!