Dasar-dasar PerdaganganPanduan pemulaPerdagangan Futures

Panduan Pemula Bitget — Introduksi Mode Margin

Pemula

2024-05-23 | 10m

Ringkasan

- Artikel ini bertujuan untuk memperkenalkan definisi-definisi dan konsep yang terkait dengan margin dalam perdagangan futures, dan bagaimana memanfaatkan margin secara efektif untuk terlibat dalam pasar mata uang kripto;

- Artikel ini juga membahas dan menganalisis risiko yang terkait dengan perdagangan margin mata uang kripto;

- Kelebihan dan kekurangan dari perdagangan margin.

Ketika membahas perdagangan futures dalam mata uang kripto, manfaat utamanya adalah penguatan daya beli investor, yang pada dasarnya didorong oleh sistem margin . Sistem ini memungkinkan investor untuk trading menggunakan dana pinjaman, sering kali memungkinkan mereka untuk memperoleh lebih banyak aset daripada yang diizinkan oleh akun tunai mereka. Karena nilai posisi perdagangan ini relatif tinggi, investor bisa mendapatkan profit berkali-kali lipat dari modal pokoknya jika mereka memprediksi pergerakan pasar secara akurat. Akibatnya, pengenalan perdagangan margin telah secara dramatis meningkatkan aktivitas dalam investasi mata uang kripto, menjadikannya salah satu produk yang paling dicari di industri ini.

Apa Itu Perdagangan Margin?

Perdagangan margin tidak diragukan lagi merupakan salah satu inovasi paling signifikan dalam industri derivatif. Platform perdagangan mengandalkan sistem margin untuk menjamin bahwa kedua belah pihak dalam kontrak futures derivatif dapat memenuhi kewajibannya.

Jadi, bagaimana mekanisme ini bekerja? Persyaratan margin dapat sedikit berbeda di berbagai platform perdagangan. Misalnya, di Bitget, investor mendepositkan sebagian kecil aset ke dalam akun margin mereka dan kemudian memiliki kesempatan untuk meminjam dana, biasanya dari platform perdagangan, yang sangat meningkatkan daya beli mereka. Dengan demikian, margin sangat erat kaitannya dengan perdagangan margin. Untuk lebih jelasnya, lihat Leverage dan Manajemen Risiko Futures Koin-M Bitget .

Perdagangan margin mengharuskan investor untuk mengevaluasi kembali posisi mereka setiap hari: mereka yang saldo akunnya turun di bawah level yang diperlukan harus segera menambah dana mereka; jika tidak, platform perdagangan akan menutup posisi terbuka mereka sampai saldo akun memenuhi nilai minimum. Selain itu, investor dapat memilih untuk keluar dari posisi yang tidak ingin mereka hold daripada mendepositkan lebih banyak dana.

Setelah memperjelas konsep-konsep ini, mari kita telusuri beberapa istilah dan proses yang terlibat dalam perdagangan margin untuk lebih memahami mekanismenya.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Margin?

Margin Awal

Dalam perdagangan margin mata uang kripto, investor pada awalnya harus menyediakan Bitget dengan sejumlah margin, biasanya berupa persentase kecil dari jumlah mata uang kripto yang diperdagangkan, seperti 10% atau 20%—ini dikenal sebagai margin awal . Margin awal merupakan jumlah minimum yang diperlukan untuk mengeksekusi posisi yang diminta investor. Pada dasarnya, margin awal berhubungan langsung dengan leverage posisi. Contohnya, jika kamu memilih leverage 20x, margin awal kamu harus 5% dari total nilai posisi. Semakin besar posisi, semakin rendah leverage dan semakin tinggi margin awal yang dibutuhkan. Pengaturan ini memungkinkan investor untuk trading dalam skala yang jauh lebih besar daripada jumlah mata uang kripto yang mereka miliki.

Misalnya, jika seorang investor ingin terlibat dalam perdagangan margin dengan 10 Bitcoin dan memilih leverage 10x, mereka hanya perlu menyediakan 1 Bitcoin sebagai margin untuk trading pada skala 10 Bitcoin. Jenis pinjaman dengan leverage ini secara efektif memperbesar modal investor, sehingga meningkatkan kemampuan mereka untuk memanfaatkan fluktuasi pasar untuk mendapatkan profit.

Margin Pemeliharaan

Margin pemeliharaan adalah jumlah total dana yang diperlukan dalam akun investor untuk menjaga posisi leverage. Biasanya berfluktuasi berdasarkan perbedaan harga mata uang kripto yang relevan. Menjaga tingkat dana yang memadai di akun sangat penting untuk menjaga posisi tetap terbuka. Jika tidak, investor akan segera menerima notifikasi dari platform perdagangan, yang menginformasikan bahwa posisi leverage mereka mungkin berisiko. Pesan yang tidak diinginkan ini, yang dikenal sebagai margin call, menandakan bahwa aktivitas perdagangan margin investor akan segera dilikuidasi. Terkadang, jika tingkat margin pemeliharaan tidak terpenuhi, investor mungkin terpaksa melikuidasi seluruh posisi leverage mereka.

Margin pemeliharaan untuk setiap posisi = tingkat margin pemeliharaan × nilai posisi yang dihitung pada harga pasar wajar saat ini. Biaya transaksi yang diperlukan untuk menutup posisi (biaya taker) juga termasuk dalam margin pemeliharaan. Hal ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk menjaga posisi, dan jika saldo akun jatuh di bawah ambang batas ini, posisi akan dilikuidasi.

Detail: Ringkasan Margin

Mode Margin Dalam Perdagangan Futures

Sekarang setelah kita mengenal aspek umum dari perdagangan margin, mari kita pelajari dua mode margin yang paling umum di Perdagangan Futures Bitget : cross margin dan isolated margin . Kedua opsi ini pada dasarnya adalah dua sisi dari koin yang sama, menawarkan strategi konservatif dan berisiko tinggi bagi investor.

Panduan Pemula Bitget — Introduksi Mode Margin image 0

Mode Isolated Margin

Isolated margin adalah strategi yang memiliki risiko relatif lebih rendah tanpa membahayakan aset berharga investor. Pendekatan ini memungkinkan investor untuk membuka posisi yang sepenuhnya terisolasi dari akun lain. Dalam posisi isolated margin, apa pun yang terjadi, tidak akan memengaruhi sisa portofolio investor.

Contoh isolated margin yang baik adalah terjun ke mata uang kripto baru atau bertaruh pada varians harga berisiko tinggi di pasar. Dalam kedua skenario tersebut, Bitget menyarankan untuk tidak menaruh semua telur kamu dalam satu keranjang. Menggunakan akun isolated margin memberikan kesempatan kepada investor untuk mengambil risiko ini dan mendapatkan leverage yang dibutuhkan tanpa mengorbankan dana lainnya.

Dengan demikian, kegagalan trading tidak terlalu dikhawatirkan, karena investor berpengalaman memiliki banyak pilihan untuk mengurangi risiko dengan cepat. Memiliki akun isolated margin yang independen memungkinkan investor untuk mengejar strategi yang sangat berbeda tanpa mengkhawatirkan risiko likuidasi yang lebih tinggi.

Mode Cross Margin

Sebaliknya, kami memiliki mode cross margin yang membalikkan konsep ini sepenuhnya. Bayangkan kita sudah memiliki daftar posisi margin dan tertarik untuk mendapatkan satu lagi. Namun, persyaratan margin menjadi terlalu tinggi, hampir tidak mungkin untuk menutupi margin awal dan pemeliharaan yang ditetapkan untuk posisi investor. Jadi, apa pendekatan yang tepat untuk skenario ini? Haruskah investor menghentikan upaya perdagangan mereka di masa mendatang?

Tidak.

Dengan mode cross margin, investor dapat mengonsolidasikan posisi mereka dengan saldo margin terpadu. Sederhananya, jika seorang investor memiliki sepuluh posisi berbeda menggunakan mode cross margin, mereka dapat berbagi satu saldo margin. Opsi ini memungkinkan investor untuk menambah posisi portofolio baru tanpa mencari likuiditas yang signifikan.

Untuk permainan berisiko tinggi di pasar mata uang kripto, mode cross margin kurang menarik. Dengan strategi ini, ancaman margin call tetap ada di seluruh portofolio margin investor. Bayangkan peluang pergerakan harga yang profit yang mungkin memasuki pasar dalam beberapa minggu atau bulan mendatang.

Dengan isolated margin, investor dapat mengejar pergerakan harga ini dengan mewah tanpa memengaruhi posisi mereka saat ini. Dengan perdagangan cross margin, investor harus mempertimbangkan perdagangan ini dengan lebih hati-hati. Lagi pula, jika pergerakan harga tidak berhasil, investor mungkin mengorbankan kerja keras selama berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun.

Meskipun cross margin tidak mengakomodasi keputusan oportunistik, namun memberikan kesempatan kepada trader untuk mengembangkan paket posisi yang lebih menonjol. Oleh karena itu, meskipun investor tidak dapat lagi bertaruh pada opsi pasar yang menarik tetapi berisiko, mereka dapat menebusnya dalam hal volume perdagangan. Dengan margin awal yang cukup, mode cross margin akan memungkinkan investor untuk mengumpulkan saldo margin yang cukup besar, secara signifikan melipatgandakan potensi profit mereka.

Secara umum, kedua mode ini cocok untuk investor dengan preferensi pengambilan keputusan yang berbeda. Isolated margin meningkatkan strategi trader yang suka mengejar strategi yang berbeda dan membatasi eksposur risiko mereka pada satu akun. Sebaliknya, perdagangan cross margin memungkinkan kamu membangun portofolio yang luas, tetapi mengekspos seluruh posisi perdagangan kamu terhadap risiko likuidasi umum. Tidak ada jawaban yang objektif, tetapi trader pemula mungkin lebih cocok dengan isolated margin, sementara setiap investor harus memutuskan sendiri—strategi mana yang paling sesuai dengan situasi dan kemampuan trading mereka saat ini.

Selain itu, terdapat konsep margin lain yang ditemui dalam perdagangan futures.

Margin Variasi

Margin variasi mengacu pada selisih antara margin awal dan saldo (margin) saat ini, yang dihitung saat margin call terjadi. Jumlah margin ini bervariasi karena harus ditentukan secara individual berdasarkan skenario posisi yang berbeda.

Margin Tersedia

Jumlah total aset yang tersedia setiap hari untuk memulai perdagangan baru dikenal sebagai margin tersedia.

Bitget merekomendasikan agar pengguna terlibat dalam perdagangan yang bertanggung jawab dengan bantuan alat manajemen risiko. Untuk memfasilitasi praktik ini, ketika trader membuka posisi berlawanan arah dengan menggunakan mata uang dan penyelesaian yang sama, kami hanya memerlukan margin untuk posisi dengan nilai yang lebih tinggi.

Pertimbangkan contoh ini: Bob ingin mengambil posisi long pada 5 BTC di Bitget selama kondisi pasar yang menguntungkan. Namun, karena volatilitasnya yang tinggi, ia juga ingin melakukan short pada 2 BTC untuk mengimbangi risiko posisi long, sehingga jika harga jatuh, ia tidak perlu menyelesaikan seluruh 5 BTC. Ketika Bob menggunakan Futures Koin-M atau Futures USDT-M dari Bitget (perhatikan bahwa kedua posisi ini harus menggunakan mata uang penyelesaian yang sama, seperti USDT atau BTC), akun marginnya hanya akan dikurangi untuk margin yang diperlukan untuk posisi long.

Hal ini adalah desain khusus dari sistem margin Bitget, yang bertujuan untuk memfasilitasi penilaian risiko dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal.

Margin Risiko

Margin risiko adalah jenis persyaratan margin lain yang menentukan risiko setiap akun trader. Dari contoh di atas, kita tahu bahwa Xiao Wang telah mengurangi kewajiban delivery melalui lindung nilai (hedging). Kewajiban delivery aktual mewakili tingkat margin risiko maksimum, tetapi diperbarui secara real time dengan perubahan harga spot dan nilai futures. Kami dengan bangga mengatakan bahwa Bitget adalah satu-satunya platform perdagangan derivatif mata uang kripto yang menggunakan mekanisme kompleks ini untuk melindungi diri dari risiko likuidasi dengan lebih baik.

Kesimpulan

Perdagangan margin lebih populer di pasar yang tidak terlalu bergejolak, seperti pasar valuta asing internasional. Namun, ini juga berlaku untuk perdagangan derivatif mata uang kripto , membantu lebih banyak investor memasuki pasar mata uang kripto. Inti dari perdagangan margin dalam derivatif mata uang kripto futures tetap sama dan memiliki kelebihan dan kekurangan sebagai berikut:

Kelebihan: Trader dapat menaikkan tingkat profit secara signifikan dengan modal investasi yang kecil. Bitget dapat menawarkan leverage hingga 125x, sangat memperbesar potensi imbal hasil. Pada akhirnya, trader dapat membuka banyak posisi dengan biaya yang masuk akal, mencapai diversifikasi portofolio.

Kelebihan: Perdagangan margin sangat cocok untuk trader berpengalaman yang menghabiskan banyak waktu di pasar. Investor dengan kemampuan prediksi yang baik dan pemahaman mendalam mengenai lanskap mata uang kripto dapat meraih profit besar dari perdagangan margin. Perdagangan margin tidak memungkinkan kamu untuk memiliki aset mata uang kripto, tetapi memungkinkanmu untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga, baik profit maupun loss. Oleh karena itu, tujuan utama strategi ini adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga tanpa harus menanggung risiko memiliki aset.

Kekurangan: Masalah terbesar dalam perdagangan margin adalah meningkatnya risiko perdagangan, di mana kerugian yang terjadi dapat secara signifikan melebihi margin awal trader. Di pasar yang sangat fluktuatif seperti mata uang kripto, trader harus menyadari bahwa fluktuasi harga dapat menyebabkan kerugian besar.