SEC vs. Terra: Penyelesaian Kripto Terbesar dalam Sejarah?

• Terraform Labs dan Do Kwon menyelesaikan gugatan SEC senilai $4,5 miliar terkait keruntuhan Terra pada tahun 2022.
• Investor mengajukan gugatan senilai $57 juta terhadap Terraform Labs dan Do Kwon di Singapura.
• Terraform Labs berencana menjual empat perusahaan untuk memenuhi kewajiban penyelesaian $4,5 miliar.

Pendiri Terraform Labs, Do Kwon, menghadapi badai hukum yang semakin besar; gugatan senilai $57 juta yang diajukan oleh investor Singapura pada Oktober 2022 adalah pukulan terbaru, menambah masalah Kwon yang termasuk Pemberitahuan Merah Interpol karena tidak hadir di pengadilan.

Gugatan tersebut mewakili 350 investor yang terbakar oleh keruntuhan spektakuler TerraUSD, stablecoin yang dimaksudkan untuk mempertahankan nilai tetap $1, dan mata uang saudaranya, Terra LUNA. Keruntuhan pada Mei 2022 menguapkan sekitar $40 miliar dari pasar, menghancurkan industri kripto.

Banyak dari investor ini telah mempercayakan kepemilikan mereka kepada Anchor Protocol, sebuah platform yang menarik mereka dengan janji pengembalian tahunan 20%. Gugatan tersebut menuduh bahwa Anchor salah menggambarkan TerraUSD sebagai investasi yang aman dan dilindungi pokok, yang semakin memicu kemarahan investor.

Terraform Labs dan Kwon membantah melakukan kesalahan, mempertahankan keyakinan mereka pada potensi TerraUSD. Kwon mengklaim bahwa dia juga kehilangan uang dalam keruntuhan tersebut.

Di antara mereka yang mencari keadilan adalah investor Spanyol Julian Moreno Beltran, yang dilaporkan kehilangan lebih dari $1,1 juta, dan warga negara Singapura Douglas Gan Yi Dong, yang juga menginvestasikan dana besar ke dalam mata uang kripto yang sekarang tidak berharga. Keduanya telah meminta bantuan firma hukum terkemuka Singapura, Drew Napier, untuk memperjuangkan kasus mereka.

SEC Menjadi Pusat Perhatian

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memasuki arena dengan pengadilan sipil profil tinggi terhadap Terraform Labs dan Do Kwon, menuduh mereka mengatur penipuan sekuritas besar-besaran. Pengadilan, yang dimulai pada 25 Maret 2024, berlangsung di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York, adalah kasus penting di dunia kripto.

Pengacara SEC, Devon Staren, melukiskan gambaran suram tentang Terraform Labs sebagai "rumah kartu" yang dibangun di atas penipuan, menuduh bahwa perusahaan tersebut menyesatkan investor tentang stabilitas TerraUSD. SEC mengklaim bahwa ketidakstabilan ini berkontribusi pada keruntuhan pasar kripto yang lebih luas pada tahun 2022, meninggalkan banyak investor dalam kehancuran finansial.

Kwon, yang ditangkap di Montenegro pada Maret 2023 karena menggunakan dokumen perjalanan palsu, menghadapi kemungkinan ekstradisi ke AS atau Korea Selatan, menambah dimensi lain pada drama hukum yang rumit ini.

Terraform Labs Menyelesaikan Kasus Kripto $4,5 Miliar dengan SEC

Terraform Labs dan mantan CEO-nya, Do Kwon, menyelesaikan kasus dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada bulan Juni, setuju untuk membayar denda dan pengembalian sebesar $4,5 miliar. Penyelesaian ini datang setelah juri New York menemukan mereka bertanggung jawab atas penipuan sipil terkait keruntuhan ekosistem Terra senilai $40 miliar.

Sebagai bagian dari penyelesaian, yang diajukan di Distrik Selatan New York, Kwon dan Terraform Labs menghadapi pembatasan ketat, termasuk larangan permanen dari perdagangan sekuritas aset kripto dalam ekosistem Terra.

Keputusan ini menyoroti komitmen SEC untuk menegakkan undang-undang sekuritas federal di pasar kripto yang sedang berkembang. Dokumen pengadilan mengungkapkan bahwa baik Kwon maupun CEO saat ini, Chris Amani, menyetujui ketentuan tersebut pada 6 Juni, menunggu persetujuan akhir dari Hakim Distrik AS Jed Rakoff.

Jumlah yang disepakati sekitar $4,47 miliar termasuk pengembalian, bunga sebelum putusan, dan denda sipil, dengan Kwon secara pribadi bertanggung jawab atas lebih dari $204 juta. Pengurangan penyelesaian dari permintaan awal SEC sebesar $5,3 miliar jauh melebihi tawaran balasan Terraform Labs, yang hanya menyarankan denda $1 juta. 

Selama proses

Terungkap bahwa Terraform, yang sedang menjalani perlindungan kebangkrutan Bab 11, memiliki sekitar $150 juta dalam aset, sangat kontras dengan denda besar yang dikenakan.

Penyelesaian kasus ini diharapkan mengirimkan pesan pencegahan yang jelas di seluruh industri kripto, menekankan konsekuensi berat dari menghindari hukum sekuritas AS. Tindakan SEC mencerminkan sikap tegas terhadap kepatuhan regulasi, bertujuan untuk menetapkan perilaku standar untuk aset kripto di bawah pengawasan federal. 

Terraform Labs Menjual Empat Perusahaan dalam Penyelesaian $4,5 Miliar

Terraform Labs, perusahaan kripto yang bangkrut, kemudian mengumumkan rencana untuk menjual empat perusahaannya sebagai bagian dari strategi penutupan yang lebih luas. Keputusan ini mengikuti penyelesaian $4,5 miliar sebelumnya dengan SEC AS. Penyelesaian tersebut mengharuskan Terraform untuk menyelesaikan kewajiban keuangannya dan mengakhiri operasinya.

Pada 9 Juli, Terraform Labs mengungkapkan niatnya untuk menjual platform pelacakan portofolio Pulsar Finance, platform dompet kripto Station, alat manajemen DAO Enterprise, dan protokol otomatisasi kontrak pintar Warp. Pulsar Finance diakuisisi pada November 2023, tak lama sebelum Terraform mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada Januari.

Enterprise, yang diluncurkan pada November 2022, dan protokol Warp, yang masih dalam pengembangan aktif, juga termasuk dalam penjualan. Station, platform dompet kripto, terakhir kali diperbarui pada bulan Maret.

Penyelesaian Terraform dengan SEC melibatkan hampir $3,6 miliar dalam disgorgement, denda sipil $420 juta, dan sekitar $467 juta dalam bunga pra-penghakiman. Selain itu, Do Kwon, salah satu pendiri dan mantan CEO Terraform, setuju untuk membayar $110 juta dalam disgorgement, $14,3 juta dalam bunga pra-penghakiman, dan denda sipil $80 juta. Penyelesaian ini secara efektif melarang baik Terraform maupun Kwon untuk berpartisipasi dalam industri kripto.

Tindakan hukum terhadap Terraform berasal dari runtuhnya cryptocurrency Terra Luna Classic (LUNC) dan stablecoin terkaitnya TerraUSD (UST), yang sekarang dikenal sebagai TerraClassicUSD (USTC). Pada Mei 2022, USTC kehilangan patokan dolarnya, memicu penurunan tajam dalam nilai baik USTC maupun LUNC. Peristiwa ini menyebabkan kerugian finansial yang signifikan, dengan kedua aset tersebut secara efektif menjadi tidak berharga.