NYDIG: Rasio Sharpe Menunjukkan Pengembalian Bitcoin "Unik", Dapat Mengimbangi Risiko Volatilitas

Menurut data dari New York Digital Investment Group (NYDIG), meskipun volatilitas Bitcoin yang signifikan, aset ini memiliki tingkat pengembalian tertinggi. Dalam laporan analisis terbaru, Greg Cipolaro, Direktur Riset Global NYDIG, menyatakan bahwa pengembalian Bitcoin adalah "unik" dan menggunakan rasio Sharpe untuk membandingkannya dengan kelas aset lainnya. Rasio ini digunakan dalam keuangan untuk mengevaluasi kinerja aset relatif terhadap risikonya. Secara khusus, rasio ini menghitung pengembalian berlebih di atas volatilitas pengembalian tersebut; rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan kinerja yang lebih baik setelah disesuaikan dengan risiko. Cipolaro memberikan rasio Sharpe untuk kelas aset lainnya (termasuk saham dan obligasi) selama periode kepemilikan yang berbeda menggunakan total pengembalian bulanan untuk membuat rasio Sharpe bergulir. Dia menyimpulkan dari datanya: "Dibandingkan dengan hampir semua kelas aset, Bitcoin memiliki posisi yang menguntungkan dalam setiap indikator di setiap kerangka waktu."

Cipolaro menunjukkan bahwa rasio Sharpe emas sedikit lebih tinggi selama 12 bulan terakhir tetapi begitu dekat sehingga dianggap "tidak signifikan." Pada 7 Oktober, sebuah laporan Goldman Sachs mengklaim bahwa meskipun Bitcoin telah naik 40% tahun ini sejauh ini, kinerjanya tidak cukup untuk mengimbangi volatilitasnya; Cipolaro membantah hal ini: “Hasil analisis justru sebaliknya - risiko yang ditanggung oleh investor bitcoin (fluktuasi harga) telah dikompensasi dalam hal pengembalian.” Dia juga mencatat bahwa meskipun Rasio Sharpe berguna untuk membandingkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, pengembalian absolut pada akhirnya adalah kunci dalam memenuhi kewajiban keuangan. Dia menambahkan bahwa metrik ini tidak mencerminkan semua potensi risiko yang dihadapi oleh investor seperti pengawasan atau aset yang disita.